Formulaire SEC S-6

Qu’est-ce que le formulaire SEC S-6?

Le formulaire SEC S-6 est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États Unis, que les fiducies d’investissement unitaires (UIT) utilisent pour enregistrer les titres qu’elles émettent.

Une  société d’investissement  qui offre un portefeuille fixe, généralement composé d’actions et d’obligations, sous forme d’unités rachetables aux investisseurs pendant une période donnée. Il est conçu pour fournir  une appréciation du capital  et / ou un revenu de dividendes aux investisseurs. Contrairement aux fonds communs de placement, les UIT ont une date d’expiration déclarée en fonction des investissements détenus dans leur portefeuille, et lorsque le portefeuille se termine, les investisseurs reçoivent leur part au prorata des actifs nets de l’UIT.

Comprendre le formulaire SEC S-6

Le formulaire SEC S-6 est également connu sous le nom de déclaration d’enregistrement en vertu du Securities Exchange Act de 1933 pour les fiducies d’investissement unitaires (UIT). (Le formulaire N-8B-2 est destiné aux UIT enregistrés en vertu de la loi sur les sociétés d’investissement de 1940.) Étant donné que les fonds d’investissement en unités de compte offrent un portefeuille fixe aux investisseurs, comprenant généralement les actions et obligations standard pour une période spécifique, tous les titres doivent être enregistrés afin que la SEC ait une vue d’ensemble complète du marché des investissements et des valeurs mobilières.

Le Securities Exchange Act de 1933, souvent appelé loi «vérité sur les valeurs mobilières», exige que ces formulaires d’enregistrement fournissant des faits essentiels soient déposés pour divulguer des informations importantes lors de l’enregistrement des titres d’une société. Le formulaire SEC S-6 aide la SEC à atteindre les objectifs de cette loi – obligeant les investisseurs à recevoir des informations importantes sur les titres offerts et à interdire la fraude dans la vente des titres offerts. De cette façon, le S-6 s’apparente au prospectus requis par les sociétés de fonds communs de placement.

Le formulaire de cinq pages est disponible sur le site Web de la SEC. La Securities and Exchange Commission tient à jour une liste complète de tous les titres récents enregistrés par ces UIT, qui en exige un pour chaque type enregistré. En un seul mois, n’importe où de cinquante à plus de cent formulaires S-6 peuvent être déposés auprès de la SEC. Par exemple, en décembre 2020, 130 formulaires SEC S-6 ont été déposés. Celles-ci comprenaient plusieurs entrées de Fitzgerald Marketing & Communications, Invesco Unit Trusts, Guggenheim Defined Portfolios et d’autres fonds d’investissement unitaires.

Exemple de dépôt du formulaire S-6 auprès de la SEC

Par exemple, le 7 octobre 2020, First Trust Portfolios LP a déposé un formulaire SEC S-6 pour enregistrer le FT 8993, qui consiste en un «portefeuille unique connu sous le nom de FTP Innovative Technology Portfolio Series», qui vise une appréciation du capital supérieure à la moyenne. Dans le formulaire, First Trust décrit en détail les éléments de la sécurité, y compris les éléments suivants:

• Tableau des tarifs
• État de l’actif net
• Calendrier des investissements
• Informations sur l’ensemble de la série
• Portefeuille
• Facteurs de risque
• Offre publique
• Répartition des unités
• Dépenses et charges
• Statut fiscal
• Droits des porteurs de parts
• Distributions de revenu et de capital
• Informations sur le sponsor, le fiduciaire et l’évaluateur