Définition MSD du formulaire SEC

Qu’est-ce que le formulaire SEC MSD

Pour agir en tant que courtier municipal en valeurs mobilières (MSD), une banque ou une autre institution financière, ou une division ou un service spécifique au sein de l’organisation doit déposer le formulaire MSD auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour agir en qualité de courtier en valeurs mobilières municipal.

En vertu de l’article 15B (a) de la Securities Exchange Act de 1934, seul le formulaire MSD peut modifier un enregistrement en cours pour une banque, ou un département ou une division distinctement identifiable d’une banque, tel que défini par le Conseil municipal de réglementation des valeurs mobilières (MSRB). En outre, la demande ou la modification est réputée avoir été faite par la banque au nom du demandeur.

Les bases du formulaire SEC MSD

L’article 15B (a) de la Securities Exchange Act de 1934 détaille les dispositions applicables aux courtiers en valeurs mobilières municipaux. De plus, le formulaire MSD oblige une entreprise à révéler si un membre du personnel travaillant avec sadivision municipale des valeurs mobilières est impliqué dans des procédures disciplinaires liées à la vente de titres. Pour retirer officiellement l’enregistrement du statut de courtier municipal en valeurs mobilières, une entité doit utiliser le formulaire SEC MSD-W.

Comme leur nom l’indique, les courtiers en valeurs mobilières municipaux travaillent avec la négociation de valeurs mobilières municipales. Les titres municipaux sont généralement des obligations, émises par des gouvernements ou des agences gouvernementales. Ces obligations négocient de obligations municipal fournit des prix pour les obligations avec lesquelles il traite, à d’autres courtiers. Les investisseurs ont tendance à aimer les obligations municipales parce qu’elles offrent des revenus à l’abri de l’impôt au niveau fédéral, étatique ou local, ou elles peuvent être une combinaison des deux.

Exemple de travail d’un courtier en obligations municipal

Un exemple hypothétique des actions typiques d’un courtier en valeurs mobilières municipal comprend le fait de donner une cotation à un autre courtier intéressé par l’achat des obligations GO de l’État de New York de «6,12% ferme pendant 45 minutes avec un rappel de 5 minutes».

Le courtier municipal est prêt à vendre les obligations au courtier acheteur à un rendement à l’échéance de 6,12% et sera prêt à le faire pendant 45 minutes. Cependant, si pendant ces 45 minutes une autre partie intéressée souhaite acheter les mêmes obligations, le deuxième acheteur intéressé recevra une cotation en fonction du fait que le vendeur est toujours obligé de vendre les titres au premier acheteur. Le revendeur contactera alors le premier acheteur et lui donnera un préavis de 5 minutes pour acheter les obligations ou perdra le droit de le faire au prix indiqué. Si le premier courtier n’achète pas les obligations dans le délai imparti par le rappel de 5 minutes, le courtier vendeur peut alors négocier les obligations avec la deuxième partie intéressée à 6,12%.

Exemple du monde réel

Les instructions pour remplir un formulaire SEC MSD indiquent qu’il peut être adressé à l’aide d’un fichier PDF à remplir ou dactylographié sur une copie papier du document. Une signature originale et manuelle d’une personne autorisée au sein de l’institution financière doit apparaître sur l’une ou l’autre des versions du formulaire utilisé. De plus, la personne autorisée doit participer à la gestion, à la direction et à la supervision du ministère ou de la personne qui fait la demande.

Si une personne demande le statut de MSD, le document rempli doit porter une signature au nom de son superviseur ou de son principal dirigeant. Lorsqu’un service ou une division d’une banque fait une demande, le signataire doit être un dirigeant principal au sein de cette partie de l’organisation.