Annexe 13G

Qu’est-ce que l’annexe 13G?

Leformulaire de l’annexe 13G de la Securities and Exchange Commission (SEC) est un autre dépôt pour le formulaire de l’annexe 13D et est utilisé pour déclarer la propriété d’actions d’une partie qui dépasse 5% de l’émission totale d’actions d’une société. L’annexe 13G est une version abrégée de l’annexe 13D avec moins d’exigences en matière de rapports. L’annexe 13G peut être déposée à la place du formulaire de l’annexe 13D de la SEC tant que le déposant satisfait à l’une des nombreuses exemptions.

Les formulaires de l’annexe 13D et de l’annexe 13G sont appelés «rapports sur la propriété effective». Selon la SEC, un bénéficiaire effectif est quiconque partage directement ou indirectement le pouvoir de vote ou le pouvoir d’investissement. Ces formulaires sont destinés à fournir des informations sur les personnes qui détiennent des participations importantes dans des sociétés cotées en bourse et permettent ainsi à d’autres investisseurs et à d’autres parties intéressées de prendre des décisions éclairées concernant leurs propres investissements. La propriété de plus de 5% d’une action cotée en bourse est considérée comme une propriété importante et le rapport au public est une obligation.

Les investisseurs et toute autre partie intéressée peuvent consulter les formulaires de l’annexe 13G de toute société cotée en bourse via le système EDGAR de la SEC.

Comprendre l’annexe 13G

Il existe plusieurs exemptions qui permettent à un déclarant de déposer le formulaire annexe 13G au lieu de l’annexe 13D. Les investisseurs institutionnels peuvent déposer une annexe 13G s’ils ont acquis des titres dans le cadre de leurs activités normales et qu’ils n’ont pas l’intention d’influencer le contrôle de l’émetteur. Les personnes qui ne sont pas des investisseurs institutionnels peuvent déposer une annexe 13G si elles n’ont pas acquis le titre dans l’intention d’exercer un contrôle sur l’émetteur et ne sont pas directement ou indirectement le bénéficiaire effectif de 20% ou plus du titre. En vertu de la section 13 (d) (6) (A) ou (B) de la Securities Exchange Act de 1934, il existe des exemptions supplémentaires pour les investisseurs. Un investisseur peut également être exonéré si sa propriété effective a été acquise avant le 22 décembre 1970.

Il existe plusieurs dates limites de dépôt pour l’annexe 13G. Pour les investisseurs institutionnels, ils sont tenus de déposer dans les 45 jours suivant la fin de l’année au cours de laquelle ils terminent au-dessus de 5%, ou dans les 10 jours suivant la première fin d’un mois au-dessus de 10% si le dépôt initial n’est pas encore terminé. Les investisseurs passifs sont tenus de déposer une demande dans les 10 jours suivant l’acquisition de 5% ou plus d’un titre. Enfin, les investisseurs exemptés (au sens de la section 13 (d) (6) (A) ou (B) du  Securities Exchange Act de 1934 ) doivent déposer leurs déclarations dans les 45 jours suivant la fin de l’année au cours de laquelle ils sont tenus de déposer.

Toute modification des informations contenues dans un formulaire de l’annexe 13G doit être modifiée au moyen de rapports supplémentaires. Les investisseurs institutionnels sont tenus de déposer un amendement pour signaler tout changement dans les 45 jours suivant la fin de l’année ou dans les 10 jours suivant la première fin d’un mois au-dessus de 10%, puis dans les 10 jours de toute fin de mois où la participation du titulaire augmente ou diminue de 5% ou plus. Les investisseurs passifs ont des exigences similaires pour déclarer les modifications.

La SEC peut imposer des amendes aux particuliers et / ou aux entreprises pour avoir mal déposé des formulaires de l’annexe 13G ou ne pas les avoir déposés. Les personnes peuvent être citées si elles ne communiquent pas rapidement les informations sur leurs avoirs et leurs transactions, et les entreprises peuvent être condamnées à une amende si elles ne déclarent pas que leurs employés n’ont pas correctement rempli les formulaires requis. Même si c’est par inadvertance, le fait de ne pas déposer en temps opportun un rapport de propriété effective requis constitue une violation des exigences énoncées aux articles 13 (d), 13 (g) et 16 (a) de la Securities Exchange Act de 1934.

Il est très important que les gestionnaires de fonds et les autres investisseurs connaissent leurs politiques et procédures de contrôle interne. Afin de régler des réclamations inappropriées auprès de la SEC, les investisseurs individuels ont été contraints de payer plus de 150 000 $ en pénalités financières. La SEC s’efforce de contrôler ce type de violations, car ces formulaires visent à protéger le public, à le tenir au courant des activités de négociation des initiés et, en fin de compte, à empêcher les délits d’initiés et autres actes de manipulation des actions.