Rendement de la valeur marchande des capitaux propres (ROME)

Qu’est-ce que le rendement de la valeur marchande des actions?

Le rendement de la valeur marchande des capitaux propres (ROME) est une mesure comparative généralement utilisée par les analystes pour identifier les entreprises qui génèrent des rendements positifs sur la valeur comptable et se négocient à des valorisations par ailleurs faibles. La valeur marchande des capitaux propres est généralement considérée comme synonyme de capitalisation boursière d’ une entreprise, et le rendement de la valeur marchande des capitaux propres est en fait le rendement des bénéfices sur le cours des actions d’une entreprise.

Comprendre le rendement de la valeur marchande des actions (ROME)

Le rendement de la valeur marchande des capitaux propres mesure le rendement des bénéfices sur la capitalisation boursière d’une entreprise, qui est fonction du cours de son action et du nombre de ses actions en circulation. Certains hedge funds utilisent un retour sur la valeur marchande de la stratégie d’actions pour identifier les actions sous-évaluées à acheter. Cette stratégie évalue la valeur intrinsèque d’ une entreprise et compare cette valeur au prix de marché actuel observé de ses actions.

La valeur intrinsèque est la perception par l’investisseur de la valeur d’un actif. La valeur intrinsèque est calculée comme la différence entre le prix actuel de l’action et le prix d’exercice de l’option multipliée par le nombre d’actions qu’une option est autorisée à acheter.

Valeur intrinsèque (options) = (cours de l’action – prix d’exercice) x nombre d’options.

Un retour sur la valeur marchande d’une stratégie basée sur les actions est considéré comme un outil utilisé par les investisseurs de valeur, mais il considère également que la croissance future est un élément important de l’évaluation de la valeur intrinsèque d’une action.

Calcul de la valeur marchande des capitaux propres

La valeur marchande des capitaux propres, également appelée capitalisation boursière ou capitalisation boursière, est calculée en multipliant le cours actuel de l’action d’une société par le nombre d’actions disponibles en circulation. La valeur marchande des capitaux propres d’une entreprise change donc constamment à mesure que le cours de son action fluctue et que le nombre d’actions qu’elle a en circulation change. Le nombre d’actions en circulation change à mesure que les entreprises émettent plus d’actions ou s’il y a, par exemple, un rachat d’actions. La valeur marchande des capitaux propres d’une entreprise est très différente de sa valeur comptable des capitaux propres, car la valeur comptable ne prend pas en compte le potentiel de croissance de l’entreprise, qui est théoriquement incorporé dans le cours de l’action.

Ce que ROME dit d’une entreprise

Une entreprise dont le rendement de la valeur marchande des capitaux propres est élevé suggère qu’elle peut être sous-évaluée et vaut la peine d’être achetée parce que sa rentabilité est élevée par rapport au cours de son action. D’un autre côté, si une entreprise a un prix de l’action plus élevé avec des bénéfices similaires, cela peut ne pas être aussi attrayant qu’un achat de valeur. Le rendement de la valeur marchande des capitaux propres est également une mesure utile pour comparer la valeur de sociétés de différentes tailles dont la capitalisation boursière varie, car il s’agit d’un rendement et non d’une mesure absolue.