Unité de stock restreint (RSU)
Qu’est-ce qu’une unité d’actions restreintes (RSU)?
Une unité d’actions restreintes (RSU) est une forme de rémunération émise par un employeur à un employé sous la forme d’actions de la société. Les unités d’ actions restreintes sont émises à un employé par le biais d’un plan d’ acquisition et d’un calendrier de distribution après avoir atteint les jalons de rendement requis ou après être resté avec leur employeur pendant une période donnée.
Les RSU donnent aux employés un intérêt dans les actions de la société, mais elles n’ont aucune valeur tangible tant que l’acquisition n’est pas terminée. Les unités d’actions restreintes se voient attribuer une juste valeur marchande lorsqu’elles sont acquises. Au moment de l’acquisition, ils sont considérés comme un revenu et une partie des actions est retenue pour payer les impôts sur le revenu. L’employé reçoit les actions restantes et peut les vendre à sa discrétion.
Points clés à retenir
- Les unités d’actions restreintes (UAR) sont une forme de rémunération des employés à base d’actions.
- Les UAI sont soumises à des restrictions pendant une période d’acquisition qui peut durer plusieurs années, période pendant laquelle elles ne peuvent pas être vendues. Une fois acquises, les RSU sont comme toutes les autres actions de la société.
- Contrairement aux options d’achat d’actions ou aux bons de souscription qui peuvent expirer sans valeur, les UAI auront toujours une certaine valeur en fonction des actions sous-jacentes.
- Aux fins de l’impôt, la valeur totale des UAI acquises doit être incluse dans le revenu ordinaire de l’année d’acquisition.
Comprendre le stock restreint
Les actions restreintes en tant que forme de rémunération des dirigeants sont devenues plus populaires après des scandales comptables au milieu des années 2000 impliquant des sociétés comme Enron et WorldCom comme une meilleure alternative aux options d’achat d’actions. À la fin de 2004, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié une déclaration obligeant les entreprises à enregistrer une charge comptable pour les options d’achat d’actions émises. Cette action a uniformisé les règles du jeu entre les types d’équité.
Auparavant, les stock-options étaient le véhicule de choix, mais avec les scandales, les malversations et les problèmes d’évasion fiscale, les entreprises étaient (à partir de 2004) en mesure d’envisager d’autres types d’attribution d’actions qui pourraient être plus efficaces pour attirer et retenir les talents. Bientôt, des unités de stock restreintes, qui auparavant étaient généralement réservées à des niveaux supérieurs de direction, ont été accordées à tous les niveaux d’employés dans le monde.
En conséquence, le nombre médian d’options d’achat d’actions octroyées par société par les sociétés Fortune 1000 a diminué de 40% entre 2003 et 2005, tandis que le nombre médian d’attributions d’actions restreintes a augmenté de près de 41% au cours de la même période.
Avantages des unités d’actions restreintes
Les RSU incitent un employé à rester avec une entreprise à long terme et l’aident à bien performer afin que ses actions prennent de la valeur. Si un employé décide de conserver ses actions jusqu’à ce qu’il reçoive la totalité de l’attribution acquise et que les actions de la société augmentent, il reçoit la plus-value moins la valeur des actions retenues pour l’impôt sur le revenu et le montant dû en impôts sur les plus-values.
Les frais d’administration sont minimes pour les employeurs car il n’y a pas d’actions réelles à suivre et à enregistrer. Les UAI permettent également à une société de différer l’émission d’actions jusqu’à ce que le calendrier d’acquisition soit terminé, ce qui contribue à retarder la dilution de ses actions.
Limitations des unités d’actions restreintes
Les UAI ne fournissent pas de dividendes, car les actions réelles ne sont pas attribuées. Cependant, un employeur peut verser des équivalents de dividendes qui peuvent être transférés dans un compte séquestre pour aider à compenser les retenues à la source, ou être réinvestis par l’achat d’actions supplémentaires. L’imposition des stocks restreints est régie par l’article 1244 du Code des impôts.
Les actions soumises à restrictions sont incluses dans le revenu brut à des fins fiscales et sont comptabilisées à la date à laquelle les actions deviennent transférables (également appelée date d’acquisition). Les RSU ne sont pas éligibles à l’ élection 83 (b) du Internal Revenue Code (IRC) , qui permet à un employé de payer des impôts avant l’acquisition, car l’Internal Revenue Service (IRS) ne les considère pas comme des biens corporels.
Les UAI n’ont pas de droit de vote jusqu’à ce que les actions réelles soient émises à un employé au moment de l’acquisition. Si un employé quitte avant la fin de son calendrier d’acquisition, il perd les actions restantes au profit de l’entreprise. Par exemple, si le calendrier d’acquisition de John se compose de 5 000 UAI sur deux ans et qu’il démissionne après 12 mois, il renonce à 2 500 UAR. (Pour une lecture connexe, voir « Comment les actions restreintes et les unités d’actions restreintes (RSU) sont imposées ».)
Exemples de RSU
Supposons que Madeline reçoive une offre d’emploi. Parce que la société pense que les compétences de Madeline sont précieuses et espère qu’elle restera une employée à long terme, elle lui offre 1 000 RSU dans le cadre de sa rémunération, en plus d’un salaire et d’avantages sociaux.
Les actions de la société valent 10 $ par action, ce qui fait que les RSU valent potentiellement 10 000 $ supplémentaires. Pour inciter Madeline à rester avec la société et à recevoir les 1 000 actions, il place les RSU sur un calendrier d’acquisition de cinq ans. Après un an d’emploi, Madeline reçoit 200 actions; après deux ans, elle en reçoit 200 autres, et ainsi de suite jusqu’à ce qu’elle acquière les 1 000 actions à la fin de la période d’acquisition des droits. En fonction de la performance des actions de la société, Madeline peut recevoir plus ou moins de 10 000 $.
À titre d’exemple concret de ce qu’une entreprise fait pour émettre des RSU, jetez un œil au formulaire SEC 4 de décembre 2017 déposé par la société de véhicules électriques actions ordinaires.
Source: SEC EDGAR
Questions fréquemment posées
Que sont les unités de stock restreint?
Les unités d’actions restreintes sont un type de rémunération dans lequel une entreprise transfère progressivement des actions à un employé. En fonction de la performance de l’entreprise, les unités d’actions restreintes peuvent fluctuer en valeur. Du point de vue d’une entreprise, les unités d’actions restreintes peuvent aider à fidéliser les employés en incitant les employés à rester dans l’entreprise à long terme. Pour les employés, les unités d’actions restreintes peuvent aider à partager certains des avantages associés au succès d’une entreprise, générant parfois des revenus très substantiels.
Quelle est la différence entre les unités d’actions restreintes et les options d’achat d’actions?
Les options d’achat d’actions donnent aux employés le droit – mais non l’obligation – d’acquérir des actions à un prix spécifié, qui est généralement plus élevé que le prix du marché en vigueur au moment où les options sont attribuées. Cela signifie généralement que les employés ne bénéficient que si le cours de l’action de la société augmente dans un délai spécifié. Les unités d’actions restreintes, en revanche, sont souvent structurées de manière à ce que l’employé reçoive un nombre défini d’actions après être resté dans l’entreprise pendant une période de temps déterminée.
Les unités d’actions restreintes comportent-elles des droits de vote?
Non, les unités d’actions restreintes ne comportent pas de droit de vote. Pour voter, l’employé devra attendre que ses unités d’actions restreintes soient effectivement payées et converties en actions ordinaires. De même, avant cette conversion en actions ordinaires, les unités d’actions restreintes ne versent pas de dividendes.