Risque réglementaire
Qu’est-ce que le risque réglementaire?
Le risque réglementaire est le risque qu’une modification des lois et réglementations ait un impact significatif sur un titre, une entreprise, un secteur ou un marché. Une modification des lois ou des règlements apportée par le gouvernement ou un organisme de réglementation peut augmenter les coûts d’exploitation d’une entreprise, réduire l’attrait d’un investissement ou modifier le paysage concurrentiel.
Briser le risque réglementaire
Les institutions financières sont confrontées à un risque réglementaire en ce qui concerne les exigences de fonds propres, les services et les produits auxquels elles sont autorisées à s’engager et les pratiques de divulgation. Un changement dans le montant de la marge que les comptes de placement peuvent posséder serait un changement important pour les investisseurs que les courtiers servent. Si les exigences de marge sont resserrées, l’impact sur le marché boursier pourrait être important, car cela obligerait les investisseurs à respecter les nouvelles exigences de marge ou à vendre leurs positions sur marge.
Exemple de risque réglementaire
Par exemple, les services publics sont fortement réglementés dans leur mode de fonctionnement, y compris la qualité de l’infrastructure et le montant qui peut être facturé aux clients. Pour cette raison, ces entreprises font face à un risque réglementaire qui peut découler d’événements – comme une modification des tarifs qu’elles peuvent facturer – qui peuvent rendre l’exploitation de l’entreprise plus difficile.
Il existe une pléthore d’exemples de risques réglementaires. L’un des meilleurs endroits pour se renseigner directement sur ce type de risque pour une entreprise en particulier est son dépôt annuel (ou 10-K ). Chaque dossier 10-K contient une section sur les risques importants pour les opérations de l’entreprise. Les risques réglementaires sont habituellement mentionnés – et parfois discutés en détail, comme c’est le cas pour l’industrie pharmaceutique, par exemple. C’est un problème courant pour les comptes omnibus.