Règlement W
Qu’est-ce que le règlement W?
La réglementation W est une réglementation du système de la Réserve fédérale américaine qui limite certaines transactions entre les institutions de dépôt, telles que les banques, et leurs sociétés affiliées. En particulier, il fixe des limites quantitatives sur les transactions couvertes et exige des garanties pour certaines transactions. Le règlement s’applique aux banques membres de la Réserve fédérale, aux banques étatiques non membres assurées et aux associations d’épargne assurées.
Points clés à retenir
- Le règlement W limite certains types de transactions entre les banques et leurs filiales.
- Les règles que les banques doivent suivre pour se conformer au règlement W ont été renforcées par les réformes financières post-2008.
- La loi Dodd-Frank a élargi la définition d’une banque affiliée et les types de transactions couverts par le règlement W.
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Fonctionnement du règlement W
Le règlement W a été publié en 2003 pour consolider la réglementation en vertu des articles 23A et 23B de la Federal Reserve Act. Ses principaux objectifs étaient de protéger les banques contre les risques financiers résultant de transactions avec leurs filiales et de limiter la capacité des banques à utiliser le système américain d’assurance des dépôts pour couvrir leurs pertes résultant de telles transactions.
Le respect du règlement W était complexe, même avant les réformes réglementaires mises en place à la suite de la crise financière de 2008. La loi Dodd-Frank sur la réforme et la protection des consommateurs de Wall Street – qui a été critiquée par certains comme étant trop lourde – a encore renforcé les exigences du règlement W.
Étant donné que les exemptions aux règles du règlement W ont été largement utilisées pour fournir des liquidités d’urgence aux affiliés pendant la crise financière, la capacité de la Réserve fédérale à accorder des exemptions de sa seule autorité a été limitée par les nouvelles règles. Par exemple, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dispose désormais de 60 jours pour déterminer si une exemption est justifiée ou si elle pourrait poser un risque inacceptable pour son fonds d’assurance-dépôts et soulever des objections. Les modifications apportées au règlement W ont également élargi le concept de ce qu’est une «société affiliée» et de ce qui constitue une «opération visée» en vertu de la loi. Les régulateurs bancaires attendent désormais une plus grande transparence de la part des banques dans le respect du règlement W.
Le règlement W vise à protéger les banques et les fonds fédéraux d’assurance-dépôts contre les risques financiers indus.
Le règlement W définit les filiales d’une banque de manière assez large et inclut toute entreprise qu’une banque contrôle directement ou indirectement ou qui est parrainée et conseillée par une banque. En outre, la réglementation W couvre un large éventail de transactions, y compris l’octroi de crédit à une société affiliée, l’investissement dans des titres émis par une société affiliée, les achats d’actifs auprès d’une société affiliée, l’émission d’une garantie pour le compte d’une société affiliée et l’acceptation de valeurs mobilières. émis par une société affiliée en garantie de crédit.
Considérations spéciales pour le règlement W
En vertu du règlement W, les transactions avec une même société affiliée ne doivent pas totaliser plus de 10% du capital d’une institution financière, et les transactions avec toutes les sociétés affiliées combinées ne doivent pas totaliser plus de 20% du capital d’une institution. Les banques sont interdit d’acheter des actifs de faible qualité de leurs filiales, comme les obligations avec des paiements principal et des intérêts qui sont plus de 30 jours passés en raison. Et toute extension de crédit doit être garantie par des garanties. La garantie doit avoir une couverture comprise entre 100% et 130% du montant total de la transaction.
Les institutions financières qui enfreignent la règle W peuvent être frappées de lourdes sanctions civiles. Le montant de l’amende est déterminé par plusieurs facteurs, notamment si la violation a été causée intentionnellement, si elle a été commise avec un mépris téméraire pour la sécurité et la solidité financières de l’institution ou si elle a entraîné un quelconque gain de la part de l’auteur.