Graphiques à barres de gamme: une vision différente des marchés

Table des matières

Développer

• Calcul des barres de plage
• Paramètres des barres de plage
• Négocier avec les barres de gamme
• Interprétation de la volatilité avec les barres de plage
• La ligne de fond

Les barres de la gamme Nicolellis ont été développées au milieu des années 1990 par Vicente Nicolellis, un négociant et courtier brésilien qui a passé plus d’une décennie à diriger un bureau de négociation à Sao Paulo. Les marchés locaux à l’époque étaient très volatils et Nicolellis s’est intéressé à développer un moyen d’utiliser la volatilité à son avantage. Il pensait que le mouvement des prix était primordial pour comprendre (et tirer profit de) la volatilité. Ainsi, Nicolellis a développé l’idée des barres de gamme, qui ne considèrent que le prix, éliminant ainsi le temps de l’équation.

Calcul des barres de plage

Nicolellis a constaté que les barres basées uniquement sur le prix, et non sur le temps ou d’autres données, offraient une nouvelle façon de voir et d’utiliser la volatilité des marchés financiers. La plupart des traders et investisseurs connaissent les graphiques à barres basés sur le temps. Par exemple, un graphique de 30 minutes montre l’activité des prix pour chaque période de 30 minutes au cours d’une journée de négociation et chaque barre sur un graphique quotidien montre l’activité pour un jour de négociation. Les graphiques basés sur le temps imprimeront toujours le même nombre de barres au cours de chaque session de trading, semaine de trading ou année de trading, quels que soient la volatilité, le volume ou tout autre facteur.

Les graphiques à barres de plage, en revanche, peuvent avoir n’importe quel nombre de barres imprimées pendant une session de trading: pendant les périodes de volatilité plus élevée, plus de barres apparaîtront sur le graphique, mais pendant les périodes de volatilité plus faible, moins de barres s’imprimeront. Le nombre de barres de range créées au cours d’une séance de trading dépendra également de l’instrument en cours de graphique et du mouvement de prix spécifié pour chaque barre de range.

Trois règles de barres de gamme:

• Chaque barre de plage doit avoir une plage haute / basse égale à la plage spécifiée.
• Chaque barre de plage doit s’ouvrir en dehors de la plage haute / basse de la barre précédente.
• Chaque barre de distance doit se fermer à son haut ou à son bas.

Paramètres des barres de plage

La spécification du degré de mouvement des prix pour créer une barre de fourchette n’est pas un processus unique. Différents instruments de trading évoluent de différentes manières. Par exemple, une action plus chère telle que Google ( GOOG ) peut avoir une fourchette quotidienne de 20 $ ou 30 $; une action moins chère, comme Blackberry Limited (BB), pourrait ne déplacer qu’une fraction de celle-ci au cours d’une journée typique. Blackberry Limited est la société précédemment connue sous le nom de Research In Motion (elle est nommée comme telle dans les graphiques ci-dessous). Il est courant que les instruments de trading à prix plus élevé connaissent des fourchettes de prix quotidiens moyens plus élevés.

Le graphique ci-dessous montre à la fois Google et Blackberry avec des barres de plage de 10 centimes. La moitié de la session de trading (de 9h30 à 13h00 HNE) pour Google peut à peine être compressée pour tenir sur un seul écran car elle a une plage quotidienne beaucoup plus grande que Blackberry, et donc beaucoup plus de barres de plage de 10 centimes sont créé.

Google et Blackberry fournissent un exemple pour deux actions qui se négocient à des prix très différents (un haut et un bas), résultant en des fourchettes de prix quotidiens moyens distincts. Il convient de noter que, s’il est généralement vrai que les instruments de négociation à prix élevé peuvent avoir une fourchette de prix quotidienne moyenne plus grande que ceux qui sont à prix inférieur, les instruments qui se négocient à peu près au même prix peuvent également avoir des niveaux de volatilité très différents.. Bien que nous puissions appliquer les mêmes paramètres de barre de plage à tous les niveaux, il est plus utile de déterminer un paramètre de plage approprié pour chaque instrument de trading.

Une méthode pour établir des paramètres appropriés consiste à prendre en compte la fourchette quotidienne moyenne de l’instrument de trading. Cela peut être accompli par l’observation ou en utilisant des indicateurs tels que la plage réelle moyenne (ATR) sur un intervalle de graphique quotidien. Une fois que la fourchette quotidienne moyenne a été déterminée, un pourcentage de cette fourchette peut être utilisé pour établir la fourchette de prix souhaitée pour un graphique à barres de fourchette.

Une autre considération est le style du commerçant. Les traders à court terme peuvent être plus intéressés par des mouvements de prix plus petits et, par conséquent, peuvent être enclins à avoir une barre de gamme plus petite. Les traders et les investisseurs à plus long terme peuvent exiger des paramètres de barre de gamme basés sur des mouvements de prix plus importants.

Par exemple, un trader intrajournalier peut regarder une barre de gamme de 10 cents (0,01) sur McGraw-Hill Companies (MHP). Cela permettrait au trader à court terme de surveiller les mouvements de prix importants qui se produisent au cours d’une séance de négociation. À l’inverse, un investisseur peut souhaiter une barre de fourchette d’un dollar (1,0) pour la même action, ce qui aiderait à révéler les mouvements de prix qui seraient importants pour le style de négociation et d’investissement à long terme.

Négocier avec les barres de gamme

Les barres de gamme peuvent aider les traders à visualiser les prix sous une forme «consolidée». Une grande partie du bruit qui se produit lorsque les prix rebondissent entre une fourchette étroite peut être réduite à une ou deux barres. En effet, une nouvelle barre ne s’imprimera pas tant que la fourchette de prix spécifiée n’aura pas été remplie, et aidera les traders à distinguer ce qui se passe réellement sur le prix.

Étant donné que les graphiques à barres de plage éliminent une grande partie du bruit, ce sont des graphiques très utiles sur lesquels dessiner des courbes de tendance. Les zones de soutien et de résistance peuvent être soulignées par l’application de lignes de tendance horizontales; les périodes de tendance peuvent être mises en évidence grâce à l’utilisation de courbes de tendance haussières et baissières.

Par exemple, le graphique ci-dessous montre les courbes de tendance appliquées à un graphique à barres de la plage.001 de la paire de devises euro / dollar américain (EUR / USD). Les lignes de tendance horizontales décrivent facilement les fourchettes de négociation, et les mouvements de prix qui traversent ces domaines sont souvent puissants. En règle générale, plus le prix rebondit entre les fourchettes, plus le mouvement peut être puissant une fois le prix franchi. Ceci est considéré comme vrai pour les touches le long des lignes de tendance haussières et baissières: plus le prix touche la même ligne de tendance, plus le mouvement potentiel est important une fois le prix franchi.

Le graphique ci-dessous illustre un canal de prix dessiné sous la forme de deux lignes de tendance baissières parallèles sur un graphique à barres de gamme de Google. Nous avons utilisé une barre à une fourchette ici, où chaque barre équivaut à 1 $ de mouvement de prix et qui élimine mieux les mouvements de prix « supplémentaires » qui ont été vus dans le premier graphique en utilisant un paramètre de barre de gamme de 10 centimes. Étant donné qu’une partie du mouvement de consolidation des prix est éliminée en utilisant une barre de gamme plus large, les traders peuvent être en mesure de repérer plus facilement les variations de l’activité des prix. Les courbes de tendance sont un ajustement naturel aux graphiques à barres de plage; avec moins de bruit, les tendances peuvent être plus faciles à détecter.

Interprétation de la volatilité avec des barres de plage

La volatilité fait référence au degré de mouvement des prix d’un instrument de trading. Comme les marchés se négocient dans une fourchette étroite, moins de barres de fourchette s’imprimeront, reflétant une baisse de la volatilité. Lorsque le prix commence à sortir d’une fourchette de négociation avec une augmentation de la volatilité, davantage de barres de fourchette s’imprimeront.