Quants: ce qu’ils font et comment ils ont évolué

Le trading quantitatif implique l’utilisation d’algorithmes et de programmes informatiques basés sur des modèles mathématiques simples ou complexes pour identifier et capitaliser sur les opportunités de trading disponibles. En fin de compte, le trading quantitatif implique également un travail de recherche sur des données historiques dans le but d’identifier des opportunités de profit. Le trading quantitatif est largement utilisé aux niveaux individuel et institutionnel pour le trading haute fréquence, algorithmique, automatisé. Les traders impliqués dans cette analyse quantitative et les activités de trading associées sont communément appelés quants ou quant traders.

Comment le trading quantitatif a-t-il évolué?

Auparavant, les marchés étaient physiques et basés sur le plancher, où les commerçants et les teneurs de marché interagissaient, convenaient d’un titre, d’un prix et d’une quantité et réglaient le commerce sur papier. Entre autres qualifications, une voix claire et forte et une bonne carrure étaient considérés comme un atout pour trader les candidats à un emploi, car cela les rendait impressionnants sur le parquet. À mesure que les marchés sont devenus numériques avec une portée et une expansion mondiales, les planchers se sont vidés. Les commerçants qui avaient peu à offrir mais une voix forte ont commencé à disparaître, laissant la place aux techniciens avertis en informatique. Les marchés électroniques ont offert une vaste expansion, des tonnes de données de négociation, de nouveaux actifs et titres, et il y a eu l’opportunité de l’exploration de données, de la recherche, de l’analyse et des systèmes de négociation automatisés. Au cours des deux dernières décennies, les MBA et les Ph. D. les détenteurs de la finance, de l’informatique et même des réseaux de neurones  acceptent les emplois de traders dans des institutions commerciales réputées.

Le profil d’un commerçant quantitatif :

Un commerçant quantitatif peut travailler pour une société de négoce de petite, moyenne ou grande taille pour un beau salaire avec des primes élevées en fonction des bénéfices commerciaux générés. Les employeurs incluent les pupitres de négociation des banques d’investissement mondiales / fonds spéculatifs / sociétés de négociation d’arbitrage aux petites sociétés commerciales locales. Aujourd’hui, obtenir un emploi de commerçant dans des entreprises établies nécessite souvent une maîtrise spécialisée dans un flux quantitatif (MBA, Ph. D., CFA), à moins d’être un commerçant chevronné avec une expérience de travail avérée. D’autres jeunes quants moins expérimentés peuvent commencer dans des entreprises de petite taille, ou commencer en tant qu’analystes juniors et progresser sur une longue période, bien qu’il s’agisse d’un domaine extrêmement concurrentiel.

Quelques autres avec une attitude entrepreneuriale développent et gèrent leurs propres systèmes de négociation sur une base exclusive.

Qu’ils travaillent pour une entreprise financière ou pour eux-mêmes, les quants ont généralement:

– maîtrise de l’utilisation de l’ordinateur

– connaissance pratique d’un ou plusieurs langages de programmation

– connaissance de la construction et de la personnalisation des systèmes de trading et des possibilités d’automatisation

– connaissance des flux de données et de l’utilisation

– capacités d’exploration de données, de recherche et d’analyse

– capacités de prise de risque et tempérament du commerçant

– un état d’esprit innovant pour découvrir en permanence de nouvelles stratégies et opportunités

Exigences en matière d’infrastructure pour le commerçant quantitatif :

– Des systèmes d’accès aux données de marché, comme le  terminal de données Bloomberg, disposant des outils d’analyse technique et quantitative nécessaires qui s’intègrent dans leur flux de négociation (comme les bandes de Bollinger, les graphiques, etc.)

– Systèmes informatiques compatibles avec les langages de programmation – Perl, C ++, Java, Python sont les plus courants parmi la communauté des commerçants

– Disponibilité des données historiques et / ou en temps réel, pour backtester leurs stratégies identifiées

– Accès automatisé aux comptes de courtage / trading, généralement via un accès direct au marché

En utilisant ce qui précède, un commerçant quantitatif effectue généralement les activités suivantes :

– Identifier une stratégie de trading: elle peut être basée sur de simples nombres prix-volume, ou sur un modèle mathématique complexe

– Développer et construire l’algorithme / programme / système de travail basé sur la stratégie de trading

– Backtester le prototype pour vérifier la mise en œuvre pratique et la personnalisation requise: une fois identifié, il est très important de backtester la stratégie sur des données de test historiques / en direct pour évaluer la faisabilité pratique. D’autres changements sont incorporés au besoin

– Inclure des critères de gestion des risques: effectuer une analyse de scénario, mettre en place des mécanismes stop-loss, des limites d’allocation de capital, etc. pour rendre le système le plus protecteur possible

– Mettre en œuvre le système sur les flux en direct pour l’exécution des transactions sur le marché libre: Laisser la configuration quantitative en direct et continuer à observer le potentiel de profit. Personnalisation supplémentaire pour les améliorations ou échecs identifiés, le cas échéant

– Poursuite des efforts d’identification de nouvelles stratégies

– De plus, travaille en arrière-plan au sein du département de recherche et fournit des conseils de trading aux traders du département de trading

Le travail d’un commerçant quantitatif est un processus continu et rigoureux avec de longues heures de travail. Aujourd’hui, le commerce semble être devenu un marché de l’ordinateur par rapport à l’ordinateur, où les contributions d’un commerçant humain se limitent à la création de programmes informatiques suffisamment intelligents pour mieux négocier que ceux développés par leurs homologues. Plus l’automatisation est intégrée sur le marché global, plus l’efficacité est nécessaire car les opportunités de profit se raréfient chaque jour.

La ligne de fond

Le travail d’un commerçant quantitatif et les avantages associés semblent très lucratifs, mais ceux qui se qualifient pour ce domaine hautement compétitif ont besoin de compétences, de connaissances et de tempérament multiformes. Les traders quantitatifs ont généralement un taux de réussite modéré, et beaucoup se diversifient ou se déplacent vers d’autres flux après quelques années en raison de l’épuisement professionnel. Outre toutes les infrastructures, compétences et connaissances nécessaires, il faut avoir le bon état d’esprit pour réussir en tant que quant.