Mettre Ratio Backspread

Qu’est-ce que le ratio de mise en arrière?

Un ratio put backspread est une stratégie de trading d’ options qui combine des put courts et des put longs pour créer une position dont le potentiel de profit et de perte dépend du ratio de ces put.

Comprendre l’étalement du ratio put

Un ratio put backspread est ainsi appelé parce qu’il cherche à profiter de la volatilité de l’action sous-jacente, et combine des options de vente courtes et longues dans un certain ratio à la discrétion de l’investisseur d’options. Il est construit pour avoir un profit potentiel illimité avec une perte limitée, ou un profit potentiel limité avec la perspective d’une perte illimitée, selon la façon dont il est structuré. Le ratio des courts met dans un rapport de vente Backspread est typiquement de 2: 1, 3: 2 ou 3: 1.

Exemple de backspread de ratio de mise

Un ratio put backspread combine des options de vente courtes et des options de vente longues et cherche à profiter de la volatilité de l’action sous-jacente. Par exemple, une négociation d’actions à 29,50 $ peut avoir des options de vente d’un mois comme suit:

• 30 $ se négocient à 1,16 $ et 29 $ se négocient à 62 cents. Un trader qui est baissier sur l’action sous-jacente et souhaite structurer un ratio de vente backspread qui profiterait d’une baisse de l’action, pourrait acheter deux contrats de vente de 29 $ pour un coût total de 124 $ et vendre à découvert un contrat de vente de 30 $ pour recevoir les 116 $. prime. (N’oubliez pas que chaque contrat d’option représente 100 actions.) Le coût net de ce ratio de vente 2: 1 backspread, sans tenir compte des commissions, est donc de 8 $.
• Si le stock diminue à 28 $ à l’expiration, le commerce se brise même (en laissant de côté le coût marginal de 8 $ de mise sur le commerce.) Si le stock tombe à 27 $ à l’expiration de l’option, le gain brut est de 100 $; à 26 $, le gain brut est de 200 $ et ainsi de suite.
• Si, en revanche, l’action s’apprécie à 30 $ à l’expiration de l’option, la perte maximale est limitée au coût de la transaction ou 8 $. La perte est limitée à 8 $, quel que soit le niveau des transactions d’actions à l’expiration de l’option.