Fonds d’investissement public d’Arabie saoudite

Qu’est-ce que le fonds d’investissement public de l’Arabie saoudite?

Le Fonds d’investissement public (PIF) d’Arabie saoudite a été créé en 1971 et est le fonds souverain de ce pays. Il fournit le financement de projets commerciaux productifs qui sont stratégiquement importants pour le développement de l’économie saoudienne. Le fonds complète les efforts du secteur privé par une expérience et des ressources en capital supplémentaires.

Comprendre le Fonds d’investissement public de l’Arabie saoudite

Le Fonds d’investissement public a soutenu de nombreux projets dans des secteurs importants de l’économie saoudienne, notamment les raffineries de pétrole, les industries pétrochimiques, les pipelines et le stockage, les transports, l’énergie, les minéraux, le dessalement de l’eau et les infrastructures. Il a également participé au financement en capital d’un certain nombre de sociétés bilatérales et panarabes.

En 2015, les dirigeants saoudiens ont commencé à prendre des mesures pour donner plus d’autorité et au PIF, conformément à ses objectifs de Vision 2030. La gouvernance actuelle du fonds se compose d’un conseil d’administration et de comités du conseil plus petits. Les rôles et responsabilités du conseil comprennent la stratégie et la planification;gouvernance, réglementation, recrutement et rémunération;rapports et surveillance;et investissement. Les décisions d’investissement se concentrent sur la construction d’un portefeuille diversifiépour l’Arabie saoudite qui vise des rendements à long terme, attrayants et ajustés au risque.

Le Fonds d’investissement public a mis en place des procédures et des lignes directrices normalisées pour régir les décisions d’investissement, axées sur la construction d’un portefeuille diversifié qui génère des rendements attrayants et ajustés au risque sur le long terme. En décembre 2020, le fonds avait plus de 360 ​​milliards de dollars d’actifs sous gestion, y compris des entreprises saoudiennes publiques et privées ainsi que des investissements internationaux.

Le PIF et autres fonds souverains

De nombreux pays créent des fonds souverains (SWF) pour diversifier leurs flux de revenus. Par exemple, étant donné que les Émirats arabes unis (EAU) dépendent principalement des exportations de pétrole pour leur richesse, leur SWF se compose d’une gamme d’autres actifs qui aident à protéger le pays contre les risques liés au pétrole. Les fonds souverains ont un énorme pouvoir économique. En février 2021, le fonds des EAU valait près de 580 milliards de dollars et le fonds souverain norvégien, le plus important au monde, dépasse 1,273 billion de dollars.

De nombreux fonds souverains se tourneront vers les sociétés de gestion d’actifs pour les aider à gérer leurs portefeuilles. Ces sociétés, telles que Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management et Goldman Sachs Asset Management, offrent à leurs clients (qui comprennent de nombreux investisseurs institutionnels et à valeur nette élevée, tels que les fonds spéculatifs, les fonds de dotation, les pensions et les family offices) plus de diversification et d’options d’investissement qu’ils ne l’auraient fait par eux-mêmes.

Ces gestionnaires de placements gagnent un revenu en facturant des frais de service ou des commissions à leurs clients. Dans certains cas, les gestionnaires facturent des honoraires fixes; dans d’autres, ils facturent un pourcentage du total des actifs sous gestion ( AUM ). Par exemple, si un gestionnaire s’occupe d’un investissement d’une valeur de 6 millions de dollars et facture une commission de 2%, il détient 120 000 $ de cet investissement. Si la valeur de l’investissement augmente à 10 millions de dollars, l’AMC détient 200 000 dollars. Si la valeur baisse, l’enjeu du manager diminue également.