Les actions privilégiées sont-elles des actions privilégiées ou un titre à revenu fixe?
L’action privilégiée est l’équité. Tout comme les actions ordinaires, ses actions représentent une participation dans une entreprise. Cependant, les actions privilégiées ont normalement également un paiement de dividende fixe. C’est pourquoi certains appellent les actions privilégiées une action qui agit comme une obligation.
Lorsque les propriétaires d’actions ordinaires reçoivent un dividende, c’est un bonus. Mais pour les actions privilégiées, c’est un flux de revenus constant. Les actions privilégiées sont émises avec un dividende fixe qui doit être payé avant que le conseil d’administration de la société ne considère tout dividende pour les actionnaires ordinaires.
Points clés à retenir
- Les actions privilégiées sont des placements en actions, tout comme les actions ordinaires.
- Cependant, les actions privilégiées rapportent un dividende fixe qui doit être payé de préférence à tout dividende versé aux propriétaires d’actions ordinaires.
- Comme les obligations, les actions privilégiées peuvent être achetées pour leurs paiements de revenu réguliers, et non pour leurs fluctuations de prix du marché.
Ce taux de dividende fixe en fait, en fait, un titre à revenu fixe. Les acheteurs d’actions privilégiées ont tendance à rechercher un complément de revenu régulier et ont généralement l’intention de conserver les actions pendant longtemps.
Actions privilégiées à taux ajustable
Notez que le taux de dividende est fixé, mais il peut s’agir d’un taux ajustable. Autrement dit, une émission d’actions privilégiées peut avoir un dividende lié à un taux d’intérêt de référence particulier.
Cela rend leurs prix de marché moins sensibles aux variations des taux d’intérêt et, pas par hasard, empêche l’actionnaire de perdre le pouvoir d’achat réel du revenu.
Exemples d’actions privilégiées
Les actions privilégiées sont le plus souvent émises par des sociétés bien établies et disposant d’un flux de revenus constant. Les prix de leurs actions n’augmentent pas nécessairement (ou ne baissent pas) à pas de géant, mais l’entreprise est solide.
Il existe de nombreux ETF pour les actions privilégiées. Certains se spécialisent, par exemple, dans les actions financières privilégiées ou les actions privilégiées globales.
Les sociétés de services publics peuvent être les meilleurs exemples d’entreprises qui émettent des actions privilégiées. Cependant, les sociétés de services financiers, notamment Goldman Sachs et JPMorgan Chase, émettent des actions privilégiées, tout comme certaines sociétés de fiducie de placement immobilier, notamment EPR Properties et Digital Realty Trust.
Il existe également de nombreux fonds négociés en bourse (FNB) qui se concentrent sur l’investissement dans des actions privilégiées versant des dividendes. Les premiers choix dans uneanalyserécente duUS News & World Report comprenaient Invesco Preferred ETF, le VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF et le Invesco Financial Preferred ETF.
Encore un avantage
Il y a un autre avantage des actions privilégiées. Si une société entre en liquidation, ses actionnaires privilégiés doivent être remboursés avant les actionnaires ordinaires.
Les chances de remboursement ne sont cependant pas bonnes. Même les actionnaires privilégiés sont en ligne derrière tous les créanciers et obligataires de la société.
Inconvénients des actions privilégiées
Comme indiqué, les acheteurs d’actions privilégiées ont généralement l’intention de les détenir à long terme. Elles sont achetées et vendues de la même manière que les actions ordinaires, mais elles ne seront jamais les actions les plus chaudes de la journée.
Cela dit, leurs prix augmentent et diminuent avec le taux d’inflation, en particulier si le dividende n’a pas de taux ajustable.