Ratio de couverture des dividendes privilégiés
Quel est le ratio de couverture des dividendes privilégiés?
Le ratio de couverture des dividendes privilégiés est une mesure de la capacité d’une société à payer le montant requis qui sera dû aux propriétaires de ses actions privilégiées. Les actions privilégiées s’accompagnent d’un dividende fixé à l’avance et ne peut pas être modifié. Une entreprise en bonne santé aura un ratio de couverture des dividendes privilégiés élevé, ce qui indique qu’elle aura peu de difficulté à payer les dividendes privilégiés qu’elle doit.
Comment les actions privilégiées diffèrent
Les conseils d’administration des sociétés ouvertes déterminent s’il convient de verser un dividende aux détenteurs de ses actions ordinaires et le montant à verser. Le dividende est une récompense pour les actionnaires. Il représente leur part des bénéfices de l’entreprise et est une incitation pour eux à conserver le stock à long terme. Le conseil peut augmenter, réduire ou éliminer son dividende en fonction du succès récent de l’entreprise et en fonction des autres priorités qu’il considère pour l’argent.
Points clés à retenir
- Le ratio de couverture des dividendes privilégiés est un indicateur de la capacité d’une société à respecter une obligation clé, le versement de dividendes aux propriétaires d’actions privilégiées.
- Les actionnaires ordinaires peuvent utiliser le ratio comme indicateur de la probabilité qu’une société choisisse de verser un dividende sur les actions ordinaires.
- Parce qu’elles versent un dividende défini, les actions privilégiées sont un investissement productif de revenu semblable aux obligations.
Les dividendes pour les actions privilégiées sont par définition déterminés à l’avance et payés avant que tout dividende pour les actions ordinaires de la société ne soit déterminé. Le dividende peut être un pourcentage fixe ou peut être lié à un taux d’intérêt de référence particulier. Le dividende est généralement payé sur une base trimestrielle ou annuelle.
Les dividendes privilégiés doivent être payés sur le bénéfice net avant que tout dividende sur actions ordinaires ne soit pris en considération.
Cela donne aux actions privilégiées une certaine similitude avec les obligations et autres placements à revenu fixe. Les actions privilégiées sont populaires parmi les investisseurs à la recherche d’un complément de revenu régulier. Ils sont enclins à conserver le stock à long terme.
Il existe également des fonds négociés en bourse (FNB) qui se concentrent sur l’achat d’actions privilégiées.
Formule et calcul du ratio de couverture des dividendes privilégiés
La formule du ratio de couverture des dividendes privilégiés est la suivante:
Le ratio vise à donner aux investisseurs et aux analystes une idée de la capacité d’une entreprise à rembourser ses exigences en matière de dividendes privilégiés. Cependant, cela peut également donner aux actionnaires ordinaires une idée de la probabilité qu’ils reçoivent des dividendes.
Les dividendes privilégiés sont prélevés sur le bénéfice net avant que toute somme ne soit affectée aux dividendes sur actions ordinaires. Si la société a du mal à couvrir ses exigences en matière de dividendes privilégiés, il est peu probable que les actionnaires ordinaires reçoivent un paiement de dividende sur leurs propres avoirs.
Le ratio de couverture des dividendes privilégiés peut être réduit si la société émet plus d’actions privilégiées ou si le bénéfice net de la société diminue. Le revenu net est calculé en soustrayant les dépenses totales du total des revenus et peut diminuer si les revenus diminuent ou si les coûts de faire des affaires augmentent.