Pourquoi rouler un spread de crédit et garder le même prix d’exercice ?
Comment fonctionne le spread ?
Le spread en trading correspond à la différence entre le prix de l’offre (bid) et le prix de la demande (ask). Ils constituent, avec les commissions et le swap, un élément de rémunération des brokers. Les spreads peuvent être fixes ou, le plus souvent, variables.
Pourquoi le spread augmente ?
Plus le spread est élevé sur les paires de devises que vous traitez, plus il a un impact négatif sur la performance de votre stratégie de trading du fait des commissions prises par le broker. Cela est d’autant plus flagrant sur des stratégies court terme ou pour des traders pratiquant le scalping.
Qu’est-ce que le spread en finance ?
Le spread est un terme anglais utilisé de manière générale en finance pour désigner le différentiel, c’est-à-dire l’écart qui existe entre deux indices ou deux taux. Selon le type de marché sur lequel on travaille, sa définition peut varier.
Qu’est-ce que la duration en finance ?
La duration correspond à la durée de vie moyenne des flux actualisés de l’obligation. Ces flux correspondent au remboursement du capital et aux revenus qu‘il procure durant la durée de vie de l’obligation.
Comment calculer le spread d’une obligation ?
De manière théorique, le « spread » (ou écart) de taux correspond à la différence entre le taux actuariel d’une obligation donnée et le taux actuariel d’une obligation zéro-coupon ayant des caractéristiques similaires.
Pourquoi le spread augmente la nuit ?
Si tradez la nuit peut être avantageux, il faudra prendre en compte que la faible volatilité la nuit peut engendrer une augmentation du spread après la clôture des places boursières. De plus, la nuit les marchés européens étant fermés, vous ne pouvez pas profiter des opportunités de la journée.
Pourquoi le spread varie ?
Le Spread est la différence entre le prix de l’offre et le prix de la demande (les prix BId et Ask). Une fois la position ouverte, le spread ne varie plus car il est déjà payé. Du point de vu d’un broker en ligne le spread est une des ses principales sources de revenus, avec les commissions et les frais swap.
Qui fixe le spread ?
Sur les CFD, le spread Forex est défini par l’intermédiaire financier. Il correspond alors tout simplement à la différence entre le prix d’achat et le prix de vente proposés par la plateforme. En cas d’aller-retour instantané, un Trader se contenterait de payer cette différence à son intermédiaire financier.
Qu’est-ce que l’effet de levier en trading ?
L’effet de levier permet de multiplier votre exposition sur un marché financier en n’immobilisant qu‘une partie de votre capital. Lorsque l’on réalise un investissement avec un effet de levier, la quantité nécessaire pour tenir une position s’appelle la couverture.
Comment interpréter la duration ?
La duration d’une obligation correspond à la période à l’issue de laquelle sa rentabilité n’est pas affectée par les variations de taux d’intérêt. Pour les investisseurs, la duration est une notion financière importante, car tout mouvement à la hausse ou à la baisse a un effet inverse sur leurs obligations.
Comment calculer la duration d’un portefeuille ?
La duration d’un portefeuille obligataire. Un portefeuille est composé de titres, et étant donné que chaque titre a une duration, il en existe forcément une duration pour une masse de titres. Celle-ci est égale à la moyenne pondérée des durations des titres individuels qui composent le portefeuille.
Quels sont les facteurs qui ont une influence sur la duration ?
Facteurs d’influence sur la duration
- Le coupon. : C’est le rendement de l’obligation. …
- Le taux actuariel. : C’est le taux d’actualisation des flux financiers générés par l’obligation. …
- L’échéance. : C’est la durée de vie restante de l’obligation. …
- Valeur de l’obligation.
Quels sont les éléments qui affecte la sensibilité d’une obligation ?
Elle varie en fonction d’un certain nombre de critères, et notamment de la durée de vie de l’obligation et du niveau du coupon. Ainsi, plus la durée de vie de l’obligation est longue, plus sa sensibilité est élevée, et inversement.
Quel est la relation qui relie la duration et la sensibilité ?
Sensibilité = Duration de l’obligation / (1 + r)
En effet, à partir d’une certaine durée de vie de l’obligation, la hausse/baisse des taux d’intérêt font baisser/augmenter le prix de l’obligation mais est compensé par la hausse/baisse des intérêts générés par la détention de l’obligation (son rendement).
Quels sont les facteurs de sensibilité d’une obligation ?
La sensibilité
Il y a deux facteurs déterminants: la durée de vie résiduelle ou maturité de l’obligation, et le montant du coupon ou taux facial : Plus la maturité est élevée, plus le prix de marché de l’obligation réagit fortement à une variation du taux actuariel.
Pourquoi la sensibilité d’une obligation au taux d’intérêt Est-elle toujours négative ?
Aux taux du marché obligataire, bien sûr ! Si les taux augmentent, il est logique que le prix des obligations diminue puisqu’elles rapportent moins que leurs consœurs émises aujourd’hui, et inversement. … Puisque prix et taux varient en sens inverse, la sensibilité est affectée d’un signe négatif.
Qu’est-ce que la maturité d’une obligation ?
L’échéance ou maturité : il s’agit de la durée de vie de l’obligation. Elle peut correspondre à la date à laquelle le détenteur de l’obligation se voit rembourser le montant intégral du nominal c’est à dire le capital emprunté par l’émetteur. On parle alors de remboursement du capital in fine.