Dimensionnement de la position dans l’investissement
Qu’est-ce que le dimensionnement de la position?
Le dimensionnement de la position fait référence au nombre d’unités investies dans un titre particulier par un investisseur ou un commerçant. La taille du compte d’un investisseur et sa tolérance au risque doivent être prises en compte lors de la détermination de la taille appropriée de la position.
Comprendre le dimensionnement de la position
Le dimensionnement de la position fait référence à la taille d’une position dans un portefeuille particulier ou au montant en dollars qu’un investisseur va négocier. Les investisseurs utilisent le dimensionnement des positions pour déterminer le nombre d’unités de titres qu’ils peuvent acheter, ce qui les aide à contrôler le risque et à maximiser les rendements.
Bien que le dimensionnement des positions soit un concept important dans la plupart des types d’investissement, le terme est le plus étroitement associé au day trading et au trading de devises ( forex ).
Points clés à retenir
- Le dimensionnement de la position fait référence au nombre d’unités qu’un investisseur ou un trader investit dans un titre particulier.
- Pour déterminer le dimensionnement approprié de la position, l’investisseur doit tenir compte de sa tolérance au risque et de la taille du compte.
- Bien que le dimensionnement des positions soit un concept important dans la plupart des types d’investissement, le terme est le plus étroitement associé aux investisseurs qui évoluent plus rapidement comme les day traders et les traders de devises.
- Même avec un dimensionnement correct de la position, les investisseurs peuvent perdre plus que leurs limites de risque spécifiées si une action s’écarte en dessous de leur ordre stop-loss.
Exemple de dimensionnement de position
Utiliser le dimensionnement correct de la position implique de peser trois facteurs différents pour déterminer le meilleur plan d’action:
Risque de compte
Avant qu’un investisseur puisse utiliser le dimensionnement de position approprié pour une transaction spécifique, il doit déterminer le risque de son compte. Cela est généralement exprimé en pourcentage du capital de l’investisseur. En règle générale, la plupart des investisseurs de détail ne risquent pas plus de 2% de leur capital d’investissement sur une seule transaction; les gérants de fonds risquent généralement moins que ce montant.
Par exemple, si un investisseur a un compte de 25 000 $ et décide de fixer le risque maximal de son compte à 2%, il ne peut pas risquer plus de 500 $ par transaction (2% x 25 000 $). Même si l’investisseur perd 10 transactions consécutives d’affilée, il n’a perdu que 20% de son capital d’investissement.
Risque commercial
L’investisseur doit alors déterminer où placer son ordre stop-loss pour la transaction spécifique. Si l’investisseur négocie des actions, le risque commercial est la distance, en dollars, entre le prix d’entrée prévu et le prix stop-loss. Par exemple, si un investisseur a l’intention d’acheter Apple Inc. à 160 $ et de passer un ordre stop-loss à 140 $, le risque de transaction est de 20 $ par action.
Taille de position correcte
L’investisseur sait maintenant qu’il peut risquer 500 $ par transaction et risque 20 $ par action. Pour déterminer la taille de position correcte à partir de ces informations, l’investisseur doit simplement diviser le risque de compte, qui est de 500 $, par le risque de transaction, qui est de 20 $. Cela signifie que 25 actions peuvent être achetées (500 $ / 20 $).
Dimensionnement de la position et risque d’écart
Les investisseurs doivent être conscients que même s’ils utilisent une taille de position correcte, ils peuvent perdre plus que leur limite de risque de compte spécifiée si une action s’écarte en dessous de leur ordre stop-loss.
Si une volatilité accrue est attendue, par exemple avant l’annonce des bénéfices des entreprises, les investisseurs peuvent vouloir réduire de moitié la taille de leur position pour réduire le risque d’écart.