Ponzi Mania
Qu’est-ce que Ponzi Mania?
Ponzi mania a décrit l’atmosphère du marché après la reconnaissance apparemment soudaine des stratagèmes de Ponzi qui ont suivi l’arrestation de Bernard Madoff pour avoir mené une opération illégale. La manie de Ponzi a pris toute sa vigueur en décembre 2008 lorsque les enquêteurs fédéraux ont découvert que Bernard Madoff avait mis en œuvre un énorme stratagème de Ponzi au cours de la décennie précédente, fraudant les investisseurs de près de 65 milliards de dollars.
Points clés à retenir
- La manie de Ponzi fait référence aux retombées du programme Bernie Madoff Ponzi, qui a permis à plusieurs milliards de dollars d’investisseurs largement aisés.
- Après la révélation du stratagème de Madoff, les investisseurs et les régulateurs ont commencé à rechercher activement d’autres schémas de Ponzi, ce qui a conduit à une atmosphère de suspicion et d’hésitation.
- Comme la plupart des «manies», la manie de Ponzi s’est avérée exagérée et les enquêtes n’ont finalement pas révélé de fraude généralisée au-delà de la fraude de Madoff.
Comprendre Ponzi Mania
À la suite de l’arrestation de Madoff, la Securities and Exchange Commission et d’autres enquêteurs fédéraux ont déployé tous leurs efforts pour trouver et mettre fin aux stratagèmes illégaux de Ponzi qui étaient responsables de milliards de dollars de pertes pour les investisseurs. À la suite des énormes pertes reconnues par les investisseurs de Bernard Madoff, les investisseurs individuels du monde entier sont devenus beaucoup plus conscients des signes de Ponzi et de systèmes pyramidaux potentiels, entraînant la manie de Ponzi.
Avec le recul, l’humeur maniaque à la suite du scandale Madoff aurait dû être anticipée car c’est un élément habituel duâge d’or hollandais, les prix contractuels des bulbes de tulipes nouveaux et à la mode ont dépassé des niveaux impensables avant de s’effondrer lorsque les gens ont retrouvé leurs sens. Depuis cette première manie, les bulles ultérieures ont souvent été étiquetées ou identifiées avec le comportement maniaque des foules. Le journaliste écossais Charles Mackay,Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds, publié pour la première fois en 1841, est toujours l’un des premiers tomes de la psychologie des foules.
Ce qui est peut-être le plus intéressant à propos de Ponzi de Bernie Madoff et de la manie qui a suivi, c’est qu’il a dupé des investisseurs supposés sophistiqués ou du moins généralement astucieux. Plutôt que les schémas pyramidaux typiques qui attrapent le quotidien «Joe» (personne) essayant de faire de l’argent facilement, l’approche de Madoff a délibérément ciblé une foule bien nantie. Peut-être que son courage a aidé à propulser son arnaque plus longtemps que des inconvénients plus simples.
Qu’est-ce qu’un schéma de Ponzi?
Un stratagème de Ponzi est une escroquerie d’investissement frauduleuse promettant des taux de rendement élevés avec peu de risques pour les investisseurs. Un stratagème de Ponzi est une escroquerie d’investissement frauduleuse qui génère des rendements pour les investisseurs précédents avec de l’argent prélevé sur des investisseurs ultérieurs. Ceci est similaire à un système pyramidal dans la mesure où les deux sont basés sur l’utilisation des fonds des nouveaux investisseurs pour payer les bailleurs de fonds précédents.
Les schémas de Ponzi et les schémas pyramidaux finissent par fondre lorsque le flot de nouveaux investisseurs se tarit et qu’il n’y a pas assez d’argent pour tout le monde. À ce stade, les stratagèmes s’effilochent.
Le terme «Ponzi Scheme» a été inventé après un escroc nommé Charles Ponzi en 1919. Cependant, les premiers cas enregistrés de ce type d’escroquerie d’investissement remontent au milieu et à la fin des années 1800, et ceux-ci ont été orchestrés par Adele Spitzeder en Allemagne et Sarah Howe aux États-Unis. En fait, les méthodes de ce qui allait être connu sous le nom de Ponzi Scheme ont été décrites dans deux romans distincts écrits par Charles Dickens, Martin Chuzzlewit, publié en 1844 et Little Dorrit en 1857.2
Le projet original de Charles Ponzi en 1919 était axé sur le service postal américain. Le service postal, à l’époque, avait mis au point des coupons-réponse internationaux qui permettaient à un expéditeur de pré-acheter des frais de port et de les inclure dans sa correspondance. Le destinataire apportait le coupon à un bureau de poste local et l’échangeait contre les timbres-poste prioritaires de la poste aérienne nécessaires pour envoyer une réponse.