Activité d’arbitrage politique
Qu’est-ce que l’activité d’arbitrage politique?
L’activité d’arbitrage politique est un type d’ activité d’ arbitrage qui consiste à échanger des titres en fonction de la connaissance d’une éventuelle activité politique future.
Points clés à retenir
- L’activité d’arbitrage politique peut être spécifique à un pays ou à une région, selon le type d’activité politique.
- L’arbitrage est l’achat et la vente simultanés de titres ou de matières premières sur différents marchés afin de profiter de prix différents pour le même actif.
Comment fonctionne l’activité d’arbitrage politique
L’activité d’arbitrage politique peut être spécifique à un pays ou à une région, selon le type d’activité politique. Des élections gouvernementales imminentes dans un pays donné peuvent entraîner un arbitrage politique spécifique à cette nation, tandis que la menace d’une guerre qui pourrait englober un certain nombre de pays peut déclencher un arbitrage politique dans toute la région.
Par exemple, le principal facteur de la valeur des obligations d’État étrangères est le risque de défaut, qui est une décision politique prise par le gouvernement d’un pays. Ainsi, les valeurs des entreprises des régions plus enclines à la guerre sont affectées par les décisions politiques. Si les élections récentes sont susceptibles de conduire à la formation d’un gouvernement qui n’est pas favorable aux entreprises, un trader peut court-circuiter l’indice boursier de référence de ce pays en prévision d’une forte baisse.
Arbitrage
L’arbitrage est l’achat et la vente simultanés de titres ou de matières premières sur différents marchés ou sous des formes dérivées afin de profiter de prix différents pour le même actif. L’arbitrage permet aux investisseurs de profiter d’un déséquilibre du prix d’un titre ou d’un actif. Les investisseurs profitent de l’arbitrage en exploitant les différences de prix d’instruments financiers identiques ou similaires sur différents marchés ou sous différentes formes.
L’arbitrage se produit lorsqu’un titre est acheté sur un marché et vendu simultanément sur un autre marché à un prix plus élevé, et est donc considéré comme un profit sans risque pour le trader. L’arbitrage fournit un mécanisme pour garantir que les prix ne s’écartent pas substantiellement de la juste valeur pendant de longues périodes. La juste valeur fait référence au prix de vente convenu par un acheteur et un vendeur consentants.
L’arbitrage existe en raison de l’ inefficacité du marché et n’existerait donc pas si tous les marchés étaient parfaitement efficaces. Avec les progrès de la technologie, il est devenu extrêmement difficile de tirer profit des erreurs de prix sur le marché, et de nombreux commerçants ont des systèmes de négociation informatisés pour surveiller les fluctuations d’actifs similaires. En raison de cette technologie avancée, les investisseurs agissent généralement rapidement sur toute configuration de tarification inefficace et toute opportunité d’arbitrage. Souvent, les dislocations de prix sont éliminées en quelques secondes.
Exemple d’activité d’arbitrage politique
Par exemple, s’il existe une possibilité distincte d’un conflit imminent au Moyen-Orient, un arbitrageur ou un négociant peut vendre des actions de sociétés pétrolières basées dans cette région et initier des positions longues sur des sociétés pétrolières nord-américaines.
Si les commerçants croient qu’il y aura une instabilité politique, ils pourraient faire valoir le commerce ci-dessus dans l’espoir d’une baisse des prix des actions pétrolières du Moyen-Orient et d’une hausse des prix des actions pétrolières nord-américaines.