Négociation de nuit
Qu’est-ce que le trading de nuit?
Le trading de nuit fait référence aux transactions qui sont placées après la clôture d’une bourse et avant son ouverture. Les heures de négociation de nuit peuvent varier en fonction du type d’échange dans lequel un investisseur cherche à effectuer des transactions. Tous les marchés n’offrent pas de transactions du jour au lendemain. Le trading de nuit est une extension du trading après les heures.
Points clés à retenir
- La négociation de nuit est une négociation qui a lieu en dehors des heures de négociation normales fournies par la bourse principale sur laquelle l’actif est coté.
- Pour les actions américaines, la négociation au jour le jour prolonge la négociation après les heures jusqu’à la fermeture de l’ouverture du jour de négociation suivant.
- Le marché des changes reste largement ouvert toute la semaine car le trading est facilité par les banques et les entreprises du monde entier. Il n’y a pas de négociation formelle du jour au lendemain sur le marché des changes car le marché est toujours ouvert.
- Les obligations ont des heures de négociation prolongées et les transactions de nuit peuvent avoir lieu dans les actions entre 4 h 00 et 9 h 30 (lorsque les bourses sont ouvertes), et 16 h (lorsque les bourses sont fermées) et 20 h 00.
Comprendre le trading de nuit
Le trading de nuit englobe un large éventail d’ordres qui sont placés en dehors des heures normales de marché. Sur tous les marchés financiers, il existe diverses possibilités de négociation par le biais d’une variété d’ échanges. Les marchés traditionnels comprennent les actions et les obligations. Les marchés alternatifs incluent les devises et les crypto-monnaies. Chaque marché a des normes de négociation au jour le jour qui doivent être prises en compte par les investisseurs lorsqu’ils placent des transactions pendant les heures hors marché. Par exemple, certains produits en vente libre (OTC) ne peuvent pas être échangés en dehors des heures d’ouverture. D’un autre côté, les marchés des changes ne ferment pas pendant la semaine, il n’y a donc pas de véritable trading du jour au lendemain dans le sens où il est ouvert à toute heure sauf le week-end.
En dehors des liquidité est généralement plus faible que lorsque les principales bourses sont ouvertes. Cela signifie moins de participants, un écart acheteur-vendeur plus important, des mouvements de prix potentiellement erratiques et une forte volatilité.
Forex et trading de nuit
Le marché des changes (forex) est le plus important du secteur financier et est le commerce des devises mondiales. Les opérations de change peuvent être effectuées 24 heures sur 24, cinq jours par semaine. Par conséquent, le marché des changes n’a techniquement pas de trading du jour au lendemain car il est ouvert tout le temps pendant la semaine. De nombreux day traders choisissent de négocier des devises pour cette raison.
Le chevauchement des heures d’ouverture entre les marchés d’Amérique du Nord, d’Australie, d’Asie et d’Europe permet à un trader d’exécuter à tout moment une opération de change par l’intermédiaire d’un courtier.
Bourses américaines et négociation au jour le jour
Les actions aux États-Unis se négocient sur les bourses de cotation principales entre 9h30 et 16h00 HNE. C’est à ce moment que l’échange, ainsi que d’autres réseaux appelés réseaux de communication électroniques (ECN), facilitent les échanges. Les transactions peuvent toujours être effectuées sur les ECN avant l’ouverture des échanges primaires et après la clôture.
Le trading ECN commence à 4 h 00 et se termine à 20 h 00 HNE. Celles-ci sont appelées les heures prolongées ou les échanges prolongés.
Fonds communs de placement et négociation de nuit
Les fonds communs de placement sont régis par une règle de tarification de la valeur liquidative à terme (VNI) qui exige que tous les ordres placés après la clôture du marché reçoivent le cours de la VNI de clôture du lendemain. Cette règle permet d’assurer une clôture comptable de la valeur liquidative fluide à la fin de chaque journée pour les fonds communs de placement. Étant donné que les valeurs liquidatives ne sont calculées qu’une fois par jour, un investisseur en fonds communs de placement peut constater une différence substantielle dans le cours de clôture d’un jour à l’autre. Pour les investisseurs en fonds communs de placement, cela peut inciter davantage à effectuer une transaction avant la clôture du marché du jour en cours.
Dans ce cas, les ordres peuvent être placés en dehors des heures normales de marché, mais les transactions ne sont pas traitées tant qu’une valeur VNI n’est pas disponible.
Marché obligataire Négociation de nuit
Les obligations se négocient également en bourse tout au long de la journée. Les obligations ne sont émises que sur certaines bourses, ce qui limite leur disponibilité à la négociation. Les obligations se négocient par le biais de fabricants. Les obligations sont cotées sur une variété d’échanges, y compris des bourses d’obligations au NYSE et au Nasdaq.
Sur le NYSE, les obligations peuvent être négociées de 4 h 00 à 20 h 00 HNE.
Exemple réel de négociation de nuit sur une action
Le graphique suivant montre la séance de négociation durant la nuit de l’action Apple Inc. (AAPL). La bourse NASDAQ, sur laquelle AAPL est cotée, ferme à 16h00 sur un volume élevé. Le trading après les heures normales commence. Le volume baisse, à l’exception d’un pic important à 17 h 01. Le prix est légèrement inférieur au cours de clôture, la dernière transaction ayant lieu à 19 h 59
Le lendemain, la première transaction a lieu à 4h00 du matin, à un prix plus élevé que l’action de la nuit précédente. Le volume est relativement léger en pré-marché, puis augmente à l’ouverture de la bourse NASDAQ à 9h30.
Apple a des échanges de nuit relativement actifs par rapport à de nombreuses actions. Toutes les actions ne sont pas actives au jour le jour comme dans cet exemple.