Surextension
Qu’est-ce que la surextension?
La surextension décrit un prêt ou une extension de crédit supérieur à ce que l’emprunteur peut rembourser. Les surextensions peuvent obliger l’emprunteur à regrouper ses dettes en un seul prêt. Les consommateurs qui doivent utiliser plus d’un tiers de leur revenu net pour rembourser une dette autre que leur prêt hypothécaire sont généralement considérés comme dépassés.
Comprendre la surextension
Pour les négociants en valeurs mobilières et les investisseurs, la surextension représente un effet de levier supérieur à l’avoir de leur compte et à leur pouvoir d’achat. Cela peut considérablement amplifier les pertes dans un marché baissier et forcer le trader à répondre à des appels de marge élevés. L’incapacité de le faire peut entraîner la liquidation forcée des titres et le gel du compte.
L’idée de surextension variera en fonction des caractéristiques financières d’un emprunteur. Les personnes riches et les entreprises riches en liquidités peuvent contracter proportionnellement plus de dettes que les emprunteurs plus faibles sans se surendetter.
Parfois, devenir surexploité peut être hors du contrôle de la direction d’une entreprise. Par exemple, lors d’un ralentissement économique brutal, comme une récession, la situation financière d’une entreprise peut se détériorer de façon importante en grande partie hors de son contrôle. Dans un environnement économique difficile, il n’est pas rare qu’une entreprise autrefois en bonne santé soit surexploitée alors que les conditions ne sont plus en leur faveur. Cela peut arriver à des secteurs entiers, même dans des climats économiques robustes. Par exemple, les détaillants traditionnels ont eu du mal à s’adapter à la concurrence en ligne et dans le commerce électronique, malgré une croissance record dans de nombreux segments de l’économie.
Le crédit, la dette et la surextension sont difficiles à modéliser financièrement. Parce que ces facteurs ont en quelque sorte un effet boule de neige, où les conditions s’empilent les unes sur les autres, les modèles linéaires conventionnels ne tiennent pas compte de la nature non linéaire et exponentielle du risque de crédit. Souvent, une fois forts, les émetteurs ou les emprunteurs de crédit peuvent rapidement se détériorer en des crédits faibles, car la loi de Murphy va à l’encontre d’un individu ou d’une entreprise: tout ce qui peut mal tourner tournera mal.