Activités opérationnelles
Que sont les activités opérationnelles?
Les activités d’exploitation sont les fonctions d’une entreprise directement liées à la fourniture de ses biens et / ou services au marché. Ce sont les activités principales de l’entreprise, telles que la fabrication, la distribution, la commercialisation et la vente d’un produit ou d’un service. Les activités d’exploitation fourniront généralement la majorité des flux de trésorerie d’une entreprise et détermineront en grande partie si elle est rentable. Certaines activités d’exploitation courantes comprennent les rentrées de fonds provenant des marchandises vendues, les paiements aux employés, les taxes et les paiements aux fournisseurs. Ces activités se retrouvent dans les états financiers d’une société et notamment le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.
Les activités d’exploitation se distinguent des activités d’investissement ou de financement, qui sont des fonctions d’une entreprise qui ne sont pas directement liées à la fourniture de biens et de services. Au lieu de cela, les activités de financement et d’investissement aident l’entreprise à fonctionner de manière optimale sur le long terme. Cela signifie que l’émission d’actions ou d’obligations par une entreprise n’est pas considérée comme une activité opérationnelle.
Les principales activités d’exploitation d’une entreprise comprennent les activités de fabrication, de vente, de publicité et de marketing.
Les bases des activités opérationnelles
Les activités d’exploitation sont les activités quotidiennes d’une entreprise impliquée dans la production et la vente de son produit, la génération de revenus, ainsi que les activités générales d’administration et de maintenance. Le bénéfice d’exploitation indiqué dans les états financiers d’une entreprise est le bénéfice d’exploitation restant après déduction des charges d’exploitation des revenus d’exploitation. Il y a généralement une section sur les activités d’exploitation de l’état des flux de trésorerie d’une entreprise qui montre les entrées et les sorties de trésorerie résultant des principales activités d’exploitation d’une entreprise.
En cas d’ambiguïté, les activités opérationnelles peuvent être facilement identifiées par classement dans les états financiers. De nombreuses entreprises déclarent le résultat opérationnel ou le résultat opérationnel sur une ligne spécifique du compte de résultat. Le résultat opérationnel est calculé en soustrayant le coût des ventes ( COGS ), les frais de recherche et développement (R&D), les frais de vente et de marketing, les frais généraux et administratifs et les frais d’amortissement.
Le revenu d’exploitation exclut les revenus ou dépenses d’intérêts. Par exemple, les activités d’exploitation d’un magasin de vêtements peuvent inclure les éléments suivants:
- Acheter des matériaux auprès de fournisseurs et payer la main-d’œuvre pour produire des vêtements
- Payer pour transporter les matériaux jusqu’à l’usine et les vêtements des usines aux entrepôts
- Organisation du transport des entrepôts aux magasins de détail et aux clients de la vente par correspondance
- Payer les employés pour qu’ils travaillent dans les entrepôts et les magasins de détail
- Payer les gestionnaires pour superviser les opérations
- Payer les taxes
- Payer le loyer des entrepôts et des commerces
D’autres activités d’exploitation moins courantes comprennent les amendes ou les règlements en espèces résultant de poursuites judiciaires, les remboursements et les sommes collectées sur les réclamations d’assurance.
Points clés à retenir
- Les activités d’exploitation sont les activités quotidiennes d’une entreprise impliquée dans la production et la vente de son produit, générant des revenus, ainsi que les activités générales d’administration et de maintenance.
- Les principales activités d’exploitation d’une entreprise comprennent les activités de fabrication, de vente, de publicité et de marketing.
- Les flux de trésorerie liés aux opérations sont une mesure importante utilisée par les analystes financiers et les investisseurs.
- Les activités d’exploitation peuvent être mises en contraste avec les activités d’investissement et de financement d’une entreprise.
Des revenus d’exploitation
Les principales activités d’exploitation qui génèrent des revenus pour une entreprise sont la fabrication et la vente de ses produits ou services. Les activités de vente peuvent inclure la vente de produits fabriqués en interne ou de produits fournis par d’autres sociétés, comme dans le cas des détaillants. Les entreprises qui vendent principalement des services peuvent ou non vendre également des produits.
Par exemple, une entreprise de spa, en plus de fournir des services tels que des massages, peut également rechercher des revenus supplémentaires provenant de la vente de produits de santé et de beauté.
Les revenus d’intérêts et de dividendes, bien qu’ils fassent partie des flux de trésorerie opérationnels globaux, ne sont pas considérés comme des activités opérationnelles clés car ils ne font pas partie des activités principales de l’entreprise.
Dépenses de fonctionnement
Les dépenses générées par les principales activités d’exploitation comprennent les coûts de fabrication, ainsi que les dépenses de publicité et de commercialisation des produits ou services de l’entreprise. Les coûts de fabrication incluent tous les coûts directs de production inclus dans le coût des marchandises vendues (COGS).
Les coûts d’exploitation liés à la publicité et au marketing comprennent les dépenses de publicité de l’entreprise et de ses produits ou services à l’aide de divers médias, que ce soit via des plateformes traditionnelles ou en ligne. En outre, les coûts de marketing comprennent des éléments tels que la participation à des salons professionnels et la participation à des événements publics tels que des collectes de fonds de bienfaisance.
Activités opérationnelles et état des flux de trésorerie
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation font partie des principales sous-sections de l’ état des flux de trésorerie. Il est distinct des sections sur les activités d’investissement et de financement. Les activités d’investissement font référence aux revenus ou aux dépenses sur les actifs à long terme, tels que l’équipement et les installations, tandis que les activités de financement sont les flux de trésorerie entre une entreprise et ses propriétaires et créanciers provenant d’activités telles que l’émission d’obligations, le retrait d’obligations, la vente d’actions ou le rachat d’actions..
Pour obtenir une image précise des flux de trésorerie d’une entreprise provenant des activités d’exploitation, les comptables ajoutent les charges d’amortissement, les pertes diminuent les actifs courants et les augmentations des passifs courants au résultat net, puis soustraient les gains, les augmentations des actifs courants et les diminutions des passifs courants. Les investisseurs examinent les flux de trésorerie d’une entreprise provenant des activités d’exploitation séparément des deux autres composantes des flux de trésorerie pour voir où une entreprise tire réellement son argent.
Les investisseurs veulent voir des flux de trésorerie positifs en raison du résultat positif des activités d’exploitation, qui sont récurrents, et non parce que l’entreprise vend tous ses actifs, ce qui se traduit par des gains ponctuels. Le bilan et le compte de résultat de l’entreprise complètent le tableau de sa santé financière.
Un exemple de flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
Examinons les détails des flux de trésorerie de la société technologique leader Apple Inc. ( AAPL ). Le fabricant d’iPhone a rapporté ce qui suit pour l’exercice clos en septembre 2017:
- Bénéfice net de 48,35 milliards de dollars
- Dépréciation, épuisement et amortissement de 10,16 milliards de dollars
- Impôts différés et crédit d’impôt à l’investissement de 5,97 milliards de dollars
- Autres fonds de 4,67 milliards de dollars
En suivant la première formule, la somme de ces chiffres porte la valeur des fonds provenant des opérations à 69,15 milliards de dollars. La variation nette du fonds de roulement pour la même période était de (-5,55 milliards). En l’ajoutant aux fonds provenant des opérations, le flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation d’Apple est de (69,15 $ – 5,55 $) = 63,6 milliards de dollars.