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Qu’est-ce qu’une position ouverte?

Une position ouverte en investissement est toute transaction établie ou entrée qui n’a pas encore été clôturée avec une transaction opposée. Une position ouverte peut exister suite à un achat, une  position longue, une vente ou une position courte. Dans tous les cas, la position reste ouverte jusqu’à ce qu’une transaction opposée ait lieu.

Position ouverte expliquée

Par exemple, on dit qu’un investisseur qui possède 500 actions d’une certaine action a une position ouverte dans cette action. Lorsque l’investisseur vend ces 500 actions, la position se ferme. Les investisseurs à l’achat et à la conservation ont généralement une ou plusieurs positions ouvertes à un moment donné. Les traders à court terme peuvent exécuter des transactions « aller-retour»; une position s’ouvre et se ferme dans un délai relativement court. Les day traders et scalpers peuvent même ouvrir et fermer une position en quelques secondes, en essayant d’attraper des mouvements de prix minimes mais multiples tout au long de la journée.

Positions ouvertes et risque

Une position ouverte représente une exposition au marché pour l’investisseur. Le risque existe jusqu’à ce que la position se ferme. Les positions ouvertes peuvent être détenues de quelques minutes à plusieurs années selon le style et l’objectif de l’investisseur ou du trader.

Bien entendu, les portefeuilles sont composés de nombreuses positions ouvertes. Le montant du risque associé à une position ouverte dépend de la taille de la position par rapport à la taille du compte et à la période de détention. De manière générale, les longues périodes de détention sont plus risquées car elles sont plus exposées à des événements de marché imprévus.

La seule façon d’éliminer l’exposition est de clôturer les positions ouvertes. Notamment, la clôture d’une position courte nécessite de racheter les actions tandis que la clôture de positions longues implique la vente de la position longue.

Diversification des positions ouvertes

La recommandation pour les investisseurs est de limiter le risque en ne détenant que des positions ouvertes correspondant à 2% ou moins de la valeur totale de leur portefeuille. En répartissant les positions ouvertes dans divers secteurs de marché et classes d’actifs, un investisseur peut également réduire le risque grâce à la diversification. Par exemple, détenir une position de 2% dans le portefeuille d’actions réparties dans plusieurs secteurs (tels que la finance, les technologies de l’information, la santé, les services publics et la consommation de base, ainsi que des actifs à revenu fixe tels que les obligations d’État) représente un portefeuille diversifié.

Les investisseurs ajustent l’allocation par secteur en fonction des conditions du marché, mais maintenir les positions à seulement 2% par action peut égaliser le risque. Il est également recommandé d’ utiliser des stop-loss pour clôturer des positions afin de réduire les pertes et d’éliminer l’exposition des entreprises sous-performantes. Les investisseurs sont toujours exposés au risque systémique lorsqu’ils détiennent des positions ouvertes pendant la nuit.

Position ouverte et day trading

Les day traders achètent et vendent des titres en un jour de négociation. La pratique est courante sur les marchés des changes et des actions. Cependant, le day trading est risqué et pas pour le trader novice. Un day trader tente de fermer toutes ses positions ouvertes avant la fin de la journée. S’ils ne le font pas, ils conservent leur position risquée du jour au lendemain ou plus longtemps, période pendant laquelle le marché pourrait se retourner contre eux.

Les day traders sont généralement des experts disciplinés; ils ont un plan et s’y tiennent. De plus, les day traders ont souvent beaucoup d’argent pour parier sur le day trading. Plus les mouvements de prix sont petits, plus il faut d’argent pour capitaliser sur ces mouvements.