Passifs non courants
Que sont les passifs non courants?
Passifs non courants, également appelés passifs à long terme ou des dettes à long terme, sont des obligations financières à long terme figurant sur le bilan d’une entreprise. Ces passifs ont des obligations qui deviennent exigibles au-delà de douze mois dans le futur, par opposition aux passifs courants qui sont des dettes à court terme avec des échéances dans la période de douze mois suivante.
Points clés à retenir
- Les passifs non courants, également appelés passifs à long terme, sont des obligations inscrites au bilan non échues depuis plus d’un an.
- Différents ratios utilisant des passifs non courants sont utilisés pour évaluer l’endettement d’une entreprise, tels que la dette sur l’actif et la dette sur le capital.
- Des exemples de passifs non courants comprennent les emprunts à long terme et les obligations de location, les obligations à payer et les produits différés.
Comprendre les passifs non courants
Les passifs non courants sont comparés aux flux de trésorerie, pour voir si une entreprise sera en mesure de faire face à ses obligations financières à long terme. Alors que les prêteurs sont principalement préoccupés par la liquidité à court terme et le montant des passifs courants, les investisseurs à long terme utilisent des passifs non courants pour évaluer si une entreprise utilise un effet de levier excessif. Plus les flux de trésorerie d’une entreprise sont stables, plus la dette qu’elle peut supporter sans augmenter son risque de défaut.
Important
Alors que les passifs courants évaluent la liquidité, les passifs non courants aident à évaluer la solvabilité.
Les investisseurs et les créanciers utilisent de nombreux ratios financiers pour évaluer le risque de liquidité et l’endettement. Le ratio d’endettement compare la dette totale d’ une entreprise à l’actif total, pour donner une idée générale de son endettement. Plus le pourcentage est bas, moins une entreprise utilise de levier et plus sa position en actions est forte. Plus le ratio est élevé, plus l’entreprise prend de risques financiers. D’autres variantes sont le ratio dette à long terme / actif total et le ratio dette à long terme / capitalisation, qui divise les passifs non courants par le montant du capital disponible.
Les analystes utilisent également des ratios de couverture pour évaluer la santé financière d’une entreprise, y compris le flux de trésorerie sur la dette et le ratio de couverture des intérêts. Le ratio flux de trésorerie / dette détermine combien de temps il faudrait à une entreprise pour rembourser sa dette si elle consacrait la totalité de ses flux de trésorerie au remboursement de la dette. Le ratio de couverture des intérêts, qui est calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) d’une entreprise par ses paiements d’intérêts sur la dette pour la même période, évalue si un revenu suffisant est généré pour couvrir les paiements d’intérêts. Pour évaluer le risque de liquidité à court terme, les analystes examinent les ratios de liquidité comme le ratio actuel, le ratio rapide et le ratio de test d’acide.
Exemples de passifs non courants
Les passifs non courants comprennent les débentures, les prêts à long terme, les obligations à payer, les passifs d’impôt différé, les obligations de location à long terme et les obligations au titre des prestations de retraite. La partie d’un passif obligataire qui ne sera pas payée au cours de l’année à venir est classée comme passif non courant. Les garanties couvrant une période supérieure à un an sont également enregistrées en passifs non courants. D’autres exemples comprennent la rémunération différée, les revenus différés et certains passifs en matière de soins de santé.
Les prêts hypothécaires, les paiements de voiture ou d’autres prêts pour des machines, de l’équipement ou des terrains sont tous des dettes à long terme, à l’exception des paiements à effectuer au cours des douze mois suivants qui sont classés comme la partie courante de la dette à long terme. La dette qui est exigible dans les douze mois peut également être déclarée comme passif non courant s’il y a une intention de refinancer cette dette avec un arrangement financier dans le cadre du processus de restructuration de l’obligation à un caractère non courant.