FPI non négociée

Qu’est-ce qu’une FPI non négociée?

Les FPI non négociées ne sont pas cotées sur les bourses publiques et peuvent fournir aux investisseurs de détail un accès à des investissements immobiliers inaccessibles avec des avantages fiscaux.

Comprendre les FPI non négociées

Une FPI non négociée est une forme de méthode d’investissement immobilier conçue pour réduire ou éliminer les impôts tout en procurant des rendements immobiliers. Une FPI non négociée ne se négocie pas sur une bourse de valeurs et, pour cette raison, est assez illiquide pendant de longues périodes. Les frais d’entrée peuvent atteindre 15%, bien plus que ceux d’une FPI négociée en raison de son marché secondaire limité.

Toute FPI s’attend à ce que l’investisseur finisse par voir un revenu de son portefeuille immobilier, le loyer étant la source de revenu la plus courante. Les types de propriétés dans lesquelles une FPI non négociée investit au début peuvent être inconnus des investisseurs et les acquisitions de propriétés initiales peuvent être effectuées par le biais d’un pool aveugle, où les investisseurs ne connaissent pas les propriétés spécifiques qui sont ajoutées au portefeuille du programme..

Le rachat anticipé d’une FPI non négociée peut entraîner des frais élevés qui peuvent réduire le rendement total. À l’instar des FPI négociées en bourse, les FPI non négociées sont soumises aux mêmes exigences de l’IRS, qui comprennent le retour d’au moins 90% du revenu imposable aux actionnaires. Les investisseurs ont tendance à rechercher des FPI négociées en bourse et non négociées pour leur distribution de revenu.

Bien qu’ils ne soient cotés sur aucune bourse nationale de valeurs mobilières, les FPI non négociées doivent toujours être enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ils sont également tenus de faire des dépôts réglementaires réguliers et périodiques. Cela comprend les rapports trimestriels et annuels ainsi que le dépôt d’un prospectus.

Les FPI non négociées pourraient rester illiquides pendant des années après leur création, car elles ne sont pas négociées sur les bourses nationales et peuvent ne pas avoir un revenu stable au début. Les distributions périodiques aux actionnaires de FPI non négociées peuvent être en grande partie subventionnées par des fonds empruntés. Il n’est pas garanti que ces distributions seront versées et peuvent dépasser les flux de trésorerie liés à l’exploitation du FPI. Le conseil d’administration de la FPI non négociée peut décider de verser ou non la distribution et du montant qui sera versé. Lorsqu’un FPI non négocié ne fait que commencer, ses premières distributions peuvent provenir entièrement du capital que les investisseurs y investissent.

De nombreuses FPI non négociées sont structurées avec un laps de temps limité intégré avant que l’une des deux actions ne doive être entreprise. À la fin de la période, la FPI non négociée doit soit devenir cotée à une bourse nationale, soit être liquidée. La valeur de l’investissement effectué dans une telle FPI pourrait avoir diminué ou devenir sans valeur au moment de la liquidation du programme.