Nike Stock: une analyse des dividendes (NKE)

Nike, Inc. (NYSE: NKE ) est la plus grande entreprise au monde dans le secteur du textile – vêtements, chaussures et accessoires. Au 1er novembre 2019, Nike avait une capitalisation boursière de 112 milliards de dollars.

Nike a commencé sous le nom de Blue Ribbon Sports en 1964 et a été incorporé sous le nom de Nike en 1971. Depuis ses modestes débuts, lorsque l’entreprise disposait de 1 200 $, elle est devenue l’une des marques de vêtements de sport les plus grandes et les plus connues au monde.

Pour accroître son expansion mondiale, elle opère en Amérique du Nord, en Europe occidentale, en Europe centrale et orientale, dans les pays émergents, au Japon et en Chine. Avec ses bénéfices croissants et son statut de premier ordre, il est en passe de devenir un aristocrate du dividende du S&P 500. Une société qui est un aristocrate du dividende S&P 500 doit avoir augmenté son dividende pendant 25 années consécutives et doit être incluse dans l’indice S&P 500.

Politique de dividende et principes de base

Le paiement de dividende actuel sur douze mois (TTM) pour NIKE (NKE) au 31 octobre 2019 est de 0,88 $ avec un rendement de 1%, tandis que le rendement de dividende moyen du secteur des biens de consommation est de 2,44%. Under Armour, l’un des principaux concurrents de Nike, n’offre aucun dividende à ses investisseurs, il n’a donc pas de rendement de dividende. Adidas a versé un dividende annuel de 85 cents par action et a eu un rendement de dividende de 1,88%. Par conséquent, Adidas verse plus de dividendes chaque année par rapport au cours de son action que Nike.

Nike a versé des dividendes en espèces trimestriels à ses actionnaires depuis 1985. De plus, il a augmenté son dividende pendant 15 années consécutives, ce qui lui permet de devenir un aristocrate du dividende du S&P 500. De 1985 à 2019 après ajustement pour ses fractionnements d’actions, Nike a versé des dividendes trimestriels allant de 0,5 cent par action en 1985 à 88 cents par action en 2019. Au cours des trois dernières années, le dividende de Nike a augmenté en moyenne de 15,8% par action. an.

Tendances des revenus Nike

Nike a constamment généré des revenus et des bénéfices croissants au cours des 10 dernières années. Sur la base des données sur les 10 dernières années, il affiche un taux de croissance annuel moyen des revenus de 9,9%; un taux de croissance annuel moyen du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) de 10,1%, un taux de croissance du bénéfice par action (BPA) sans éléments non récurrents (NRI) de 11,5%, un taux de croissance du cash-flow libre de 9,7% et un taux de croissance taux de croissance de la valeur comptable de 10,2%.

NKEr evenue pour le trimestre se terminant le 31 août 2019 était  de 10,660 milliards de dollars, une augmentation de 7,16% d’une année sur l’autre. Le chiffre d’affaires de la société pour les douze mois se terminant le 31 août 2019 était de 39,829 milliards de dollars, une augmentation de 6,85% d’une année sur l’autre.

Ratios de dividende et sécurité

Au cours des 10 dernières années, Nike n’a pas versé plus de la moitié de ses bénéfices. Par conséquent, elle a maintenu un ratio de couverture du dividende élevé, ce qui indique que son dividende était soutenable sur cette période. Le ratio de distribution des dividendes indique la part du BPA qui est versée aux investisseurs sous forme de dividendes en espèces. Le ratio de couverture des dividendes indique le nombre de fois qu’une entreprise peut verser des dividendes aux actionnaires avec son BPA.

Nike a déclaré un BPA annuel de 3,46 $ pour l’exercice 2018. Par conséquent, elle avait un ratio de couverture des dividendes de 3,43 et un ratio de distribution de dividendes de 29,19%. Il avait un BPA annuel de 2,97 USD, un ratio de couverture des dividendes de 3,19 et un ratio de distribution de dividendes de 31,31% pour l’exercice clos le 31 mai 2018. Nike a déclaré un BPA annuel de 2,70 USD et a versé un dividende annuel. de 60 cents par action au cours de l’exercice 2013. En conséquence, elle avait un ratio de couverture des dividendes de 4,5 et un ratio de distribution de 22,22% pour la fin de cette période. Étant donné que Nike maintient un ratio de couverture des dividendes élevé et n’a pas versé plus qu’il ne gagne, il est peu probable qu’elle ruine son bilan et réduise son dividende.

Le cash-flow libre positif croissant de Nike solidifie son avenir pour les paiements de dividendes. Au cours des cinq derniers exercices, Nike n’a pas versé plus de la moitié de son cash flow libre en dividendes. Nike a enregistré un flux de trésorerie disponible de 3,72 milliards de dollars pour l’exercice clos le 31 mai 2015, soit une augmentation de 75,47% par rapport à l’exercice clos en mai 2014. Nike a généré des bénéfices croissants et des flux de trésorerie disponibles stables entre 2011 et 2015, elle a régulièrement augmenté ses dividendes et maintenu un ratio de distribution de dividendes compris entre 20 et 30%.

Bénéfices, revenus et dividendes attendus de Nike

Sur la base de 19 estimations d’analystes, Nike devrait publier un BPA annuel de 4,28 USD, le plus bas et le plus élevé se situant entre 4,15 USD et 4,42 USD pour l’exercice se terminant en mai 2016. Sur la base de 29 estimations des analystes, il devrait publier un rapport complet. chiffre d’affaires annuel de 32,76 milliards de dollars. En outre, il devrait publier un chiffre d’affaires de 35,95 milliards de dollars pour l’année fiscale se terminant en mai 2019. Sur la base de 31 estimations des analystes, Nike devrait publier un BPA annuel de 4,92 dollars pour l’exercice 2019.

Par conséquent, sur la base de son dividende annuel à terme de 1,12 USD et de son BPA attendu pour l’exercice 2019, Nike devrait avoir un ratio de distribution de dividendes de 26,17% et un ratio de couverture des dividendes de 3,82. Cela indique que Nike est peu susceptible de réduire son dividende dans un avenir prévisible. Les solides flux de trésorerie et la croissance mondiale de Nike lui permettent de continuer à verser et à augmenter son dividende annuel pour ses actionnaires.

La présence de Nike en Chine est susceptible d’augmenter les revenus croissants de la société. La Chine est l’un des plus grands marchés de vêtements de sport au monde, ce qui offre à Nike une opportunité de croissance élevée sur ce marché émergent. Les solides bénéfices de Nike au fil des ans l’ont placé dans une position de leader sur les marchés de la chaussure et des vêtements de sport. Alors que Nike étend sa présence sur les marchés émergents, ses bénéfices devraient augmenter.