La vie mystérieuse de la légende du trading WD Gann
Table des matières
Développer
- Début de la vie de WD Gann
- New York
- Bulletins, livres et cours
- Cycles temporels de Gann
- Les partisans contre les sceptiques des partisans de Gann
- La ligne de fond
William Delbert Gann est peut-être le plus mystérieux de tous les commerçants célèbres de l’histoire. Connu pour utiliser la géométrie, l’astrologie et les mathématiques anciennes pour prédire les événements sur les marchés financiers et les événements historiques, les stratégies de trading de Gann sont encore largement utilisées aujourd’hui, bien après sa mort en 1955.
Les disciples de Gann affirment qu’il était l’un des négociants en actions et en matières premières les plus prospères de tous les temps, tandis que les critiques soutiennent qu’il n’y a aucune preuve concrète qu’il ait jamais fait une grande fortune grâce à la spéculation. Gann était-il un grand commerçant ou était-il simplement un gourou qui profitait de la vente de livres et de l’organisation de séminaires?
Début de la vie de WD Gann
WD Gann est né en 1878 à Lufkin, au Texas, le premier de 11 enfants dans une famille pauvre de producteurs de coton. Il n’est ni diplômé du lycée ni fréquenté le lycée car il était nécessaire à la maison pour travailler à la ferme. Son éducation venait principalement de la Bible (il a été élevé comme baptiste), qu’il avait l’habitude d’apprendre à lire et dans les entrepôts de coton, où il a appris le commerce des matières premières. Gann a commencé sa carrière en travaillant dans une société de courtage à Texarkana et en fréquentant une école de commerce le soir.
New York
En 1903, un an après avoir commencé à négocier sur les marchés boursiers et des matières premières, Gann a déménagé à New York pour travailler dans une société de courtage de Wall Street. Il a rapidement ouvert sa propre société de courtage, WD Gann & Company. Il a développé sa stratégie d’investissement en tant que courtier en observant les erreurs commises par ses clients et en apprenant d’eux.
Points clés à retenir
- William Delbert Gann a créé des stratégies de trading qui sont encore largement utilisées aujourd’hui, bien après sa mort en 1955.
- Gann accordait une importance considérable aux cycles de 60 et 90 ans.
- Il y a des partisans et des sceptiques des théories commerciales de Gann.
- Certaines des idées de Gann sur le trading sont utilisées dans les outils d’analyse technique et intégrées dans les plates-formes logicielles de cartographie et de trading actuelles.
Bulletins, livres et cours
En 1919, Gann a commencé à publier une lettre quotidienne sur le marché appelée The Supply and Demand Newsletter, couvrant les stocks et les produits de base et faisant des prévisions annuelles. En 1923, il a lancé une autre publication appelée The Busy Man’s Service, dans laquelle il a donné des recommandations commerciales spécifiques. Il a également écrit un certain nombre de livres tout au long de sa vie, dont The Tunnel Thru the Air (un roman de science-fiction codé contenant certaines de ses idées fondamentales) et 45 Years In Wall Street. À la fin de sa carrière, il a vendu un «cours de maîtrise» à des étudiants privés pour 5 000 $ chacun (environ l’équivalent de 50 000 $ aujourd’hui).
Cycles temporels de Gann
Gann citait souvent le livre de l’Ecclésiaste, chapitre 1, verset 9: «Ce qui a été est ce qui sera, ce qui est fait est ce qui sera fait, et il n’y a rien de nouveau, sous le soleil. Il croyait que tout ce qui se passait sur les marchés avait des points de référence historiques. Essentiellement, tout s’est déjà produit et finira par se répéter. Il a étudié la géométrie et l’astrologie anciennes pour étudier la façon dont les événements du marché et des nombres spécifiques se répètent à travers différents cycles de temps.
Sur ces cycles, il a déclaré: « Pour réussir, vous devez continuer à étudier les records du passé car le marché dans le futur sera une répétition du passé. Si j’ai les données, je peux dire par l’étude des cycles quand un certain événement se produira dans le futur. La limite des prévisions futures basées sur la loi mathématique exacte n’est limitée que par le manque de connaissance des données correctes sur l’histoire passée à partir desquelles travailler. «
Cycle de 60 ans
Il a identifié un certain nombre de cycles de temps d’importance, considérant le cycle de 60 ans comme étant d’une importance majeure. Il a déclaré: « C’est le cycle le plus grand et le plus important de tous, qui se répète tous les 60 ans ou à la fin du troisième cycle de 20 ans. Vous en verrez l’importance en faisant référence à la période de guerre de 1861 à 1869 et la panique après 1869: aussi 60 ans plus tard – 1921 à 1929 – le plus grand marché haussier de l’histoire et la plus grande panique de l’histoire ont suivi.
Cela prouve l’exactitude et la valeur de cette grande période. « En novembre 1928, Gann aurait publié une » prévision annuelle pour 1929 « qui prédit la fin du grand marché haussier des années 1920 le 3 septembre 1929 (le crash s’est en fait produit le 24 octobre) et la crise qui a suivi.
Cycle de 90 ans
Il a également mis l’accent sur le cycle de 90 ans qui, selon les partisans de Gann, prédit une crise financière potentielle en 2019. Cette année sera 90 ans après la crise financière de 1929, qui elle-même s’est produite environ 90 ans après la panique de 1837. Et un cycle plus petit, 144 mois, coïncide également avec 2019: 144 mois est l’intervalle entre 2007 (la plus récente crise financière majeure ) et 2019.
Certaines des idées les moins ésotériques de Gann sont couramment utilisées dans les outils d’analyse technique d’aujourd’hui, souvent intégrés dans des plates-formes logicielles de cartographie et de trading. Un exemple courant est celui des ventilateurs de Gann, constitués d’une série de lignes diagonales appelées angles de Gann. Ces angles sont superposés à un graphique des prix pour montrer les niveaux de support et de résistance potentiels.
Partisans vs sceptiques de Gann
L’une des preuves les plus solides qui renforcent la réputation de Gann en tant que maître trader provient d’un article de 1909 Ticker and Investment Digest de Richard D. Wyckoff, une personnalité très respectée de Wall Street à l’époque.
L’article décrit la performance de Gann enregistrée par un observateur indépendant: « Au cours du mois d’octobre 1909, en vingt-cinq jours de marché, WD Gann a effectué, en présence de notre représentant, deux cent quatre-vingt-six transactions sur diverses valeurs, sur les deux le côté long et court du marché. Deux cent soixante-quatre de ces transactions ont abouti à des bénéfices; vingt-deux de pertes. Le capital avec lequel il opérait a été multiplié par dix, de sorte qu’à la fin du mois, il avait mille pour cent de sa marge initiale .
Les défenseurs de Gann contre la déclaration de John L. Gann doivent être considérés avec la connaissance de la brouille amère qu’il a eue avec son père, qui découlait d’une décision malheureuse de rejoindre l’entreprise de son père dans les années 1940 – les deux se sont séparés.
Les douteurs
À l’autre extrémité du spectre, Alexander Elder, dans son livre de 1993 Trading for a Living, a présenté un point de vue plus sceptique, plus tard utilisé comme preuve par les sceptiques de Gann. « Divers opportunistes vendent des« cours Gann »et des« logiciels Gann ». Ils affirment que Gann a été l’un des meilleurs traders qui ait jamais vécu, qu’il a laissé une succession de 50 millions de dollars, etc. J’ai interviewé le fils de WD Gann [John L. Gann], analyste pour une banque de Boston.
«Il m’a dit que son célèbre père ne pouvait pas subvenir aux besoins de sa famille en faisant du commerce, mais qu’il gagnait sa vie en écrivant et en vendant des cours. Lorsque WD Gann est mort dans les années 1950, son domaine, y compris sa maison, était évalué à un peu plus de 100 000 dollars. La légende de WD Gann, le géant du commerce, est perpétué par ceux qui vendent des cours et autres accessoires à des clients crédules », a écrit Elder.
La ligne de fond
Bien que la portée des réalisations commerciales de WD Gann reste floue, il est évident que l’héritage de Gann, gonflé ou non, continue de fasciner les traders. Il y aura toujours ceux sur les marchés financiers qui recherchent un mécanisme (ou un gourou ) pour trouver de l’ordre dans le chaos apparent des mouvements de prix.