MSCI

Qu’est-ce que MSCI?

MSCI est un acronyme pour Morgan Stanley Capital International. Il s’agit d’une société de recherche en investissement qui fournit des indices boursiers, des analyses des risques et des performances de portefeuille et des outils de gouvernance aux investisseurs institutionnels et aux hedge funds. MSCI est peut-être mieux connu pour ses indices de référence – y compris le MSCI Emerging Market Index et le MSCI Frontier Markets Index – qui sont gérés par MSCI Barra. La société continue de lancer de nouveaux indices chaque année.

Comprendre MSCI

Capital International a introduit un certain nombre d’indices boursiers en 1969 pour refléter les marchés internationaux – les premiers indices boursiers mondiaux pour les marchés en dehors des États-Unis. Lorsque Morgan Stanley a acheté les droits de licence sur les données de Capital en 1986, elle a commencé à utiliser l’acronyme MSCI, Morgan Stanley devenant son principal actionnaire. En 2004, MSCI a acquis Barra, une société de gestion des risques et d’analyse de portefeuille, pour environ 816,4 millions de dollars. La fusion des deux entités a abouti à la création d’une nouvelle société, MSCI Barra, qui a été scindée lors d’une introduction en bourse (IPO) en 2007, et a commencé à se négocier à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole boursier MSCI. L’entreprise est devenue une société publique indépendante et indépendante en 2009.

La société fournit à ses clients des outils d’investissement de Barra, Financial Engineering Associates, RiskMetrics, Institutional Shareholder Services, Measurisk et le Center for Financial Research and Analysis. Il publie également des indices largement accessibles au public investisseur.

MSCI est peut-être mieux connu pour ses indices boursiers – plus de 160 000, qui se concentrent sur différentes zones géographiques et différents types de titres tels que les petites, moyennes et grandes capitalisations. Ils suivent la performance des actions qui y sont incluses et servent de base aux fonds négociés en bourse (ETF). Au 30 juin 2019, il y avait 12,3 billions de dollars d’ actifs sous gestion (AUM) comparés aux indices de l’entreprise. Les principaux indices de MSCI sont:

• Indice MSCI des marchés émergents: lancé en 1988, cet indice répertorie les composants de 24 économies émergentes, dont la Chine, l’Inde, la Thaïlande, le Brésil, l’Afrique du Sud, la Russie et le Mexique.
• Indice MSCI Frontier Markets: utilisé comme indice de référence pour mesurer la performance des marchés financiers dans certains pays d’Asie, cet indice se concentre sur 28 marchés du Moyen-Orient, d’Afrique, d’Amérique du Sud et d’Europe. Certaines des régions frontières avec des stocks inclus dans cet indice sont le Koweït, le Vietnam, le Maroc, le Liban, le Kenya et Bahreïn.
• Indice MSCI All Country World (ACWI): il s’agit de l’indice boursier mondial phare de la société, qui suit la performance des actions de petite à grande capitalisation de 23 marchés développés et 26 marchés émergents, avec plus de 3000 actions représentées.
• Indice MSCI EAEO: L’ indice EAEO répertorie 918 actions de 21 pays développés à l’exclusion du Canada et des États-Unis.

Considérations particulières

Les indices MSCI sont des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les actions sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière, calculée comme le prix de l’action multiplié par le nombre total d’ actions en circulation. L’action avec la plus grande capitalisation boursière obtient la pondération la plus élevée de l’indice. Cela reflète le fait que les sociétés à grande capitalisation ont un impact plus important sur une économie que les sociétés à moyenne ou petite capitalisation. Une variation en pourcentage du prix des actions à grande capitalisation dans un indice MSCI entraînera un mouvement de l’indice plus important qu’une variation du prix d’une société à petite capitalisation.