Contrat à prix minimum
Qu’est-ce qu’un contrat à prix minimum?
Un contrat à prix minimum est un contrat à terme qui garantit au vendeur un prix minimum à la livraison. Ce type d’arrangement est utilisé avec les produits de base pour protéger les producteurs des fluctuations de prix sur le marché. Les contrats à prix minimum sont courants dans les ventes agricoles, par exemple la vente de céréales.
Un prix minimum est généralement spécifié car les produits agricoles peuvent se gâter et perdre tout ou partie de leur valeur s’ils ne sont pas distribués rapidement.
Points clés à retenir:
- Un contrat à prix minimum est un contrat à terme qui contient un prix plancher garanti à la livraison de l’actif sous-jacent.
- Ce type d’arrangement est le plus courant pour les produits dérivés agricoles, car ces types de produits sont susceptibles de se détériorer, ce qui peut éroder leur valeur marchande.
- Un contrat de prix minimum précisera la quantité exacte, le prix minimum et la période de livraison pour le produit sous-jacent spécifié.
Comprendre un contrat à prix minimum
Un contrat de prix minimum permet à un producteur de produits agricoles de déterminer la quantité de produit qu’il doit stocker et la quantité à décharger pour effectuer des livraisons et recevoir un prix acceptable pour ses produits.
Un contrat de prix minimum a un langage qui spécifie les détails de la livraison, y compris la quantité et la qualité précises de la marchandise à livrer, son prix minimum et le délai de livraison pour le sous-jacent spécifié. Un avantage pour le vendeur est qu’un contrat à prix minimum spécifie généralement une période pendant laquelle le vendeur peut choisir de vendre le produit à un prix supérieur au minimum fixé pour profiter des taux du marché plus élevés. De cette façon, les contrats à prix minimum sont assortis d’une disposition semblable à une option de vente dans d’autres types de négociation.
La livraison est la dernière étape d’un contrat à prix minimum. Le prix et l’échéance sont fixés à la date de la transaction. Une fois la date d’échéance atteinte, le vendeur est tenu de livrer la marchandise si la transaction n’a pas encore été clôturée ou de l’annuler avec une option de compensation.
Exemple de contrat à prix minimum
Un producteur de soja peut décider de vendre 100 boisseaux de soja à la société A en juin. Le prix au comptant pour ces boisseaux est de 6,00 $. Dans le contrat, le producteur spécifie un appel de décembre, avec un prix d’appel de 8,00 $. Dans le cadre du contrat à prix minimum, le producteur paiera également une prime de 0,50 $ par boisseau et des frais de service de 0,05 $.
Le calcul du contrat est le prix au comptant remis moins la prime et les frais de service. Dans cet exemple, le prix minimum garanti par boisseau est de 5,45 $ (6,00 $ – 0,55 $ = 5,45 $).
En décembre, si le prix du soja est passé à 9,00 $, l’appel de 8,00 $ vaut maintenant 1,00 $, soit la différence entre les deux numéros. Ce 1,00 $ est ajouté au prix minimum, ce qui donne un prix total garanti au producteur de 6,45 $ le boisseau. C’est 1,00 $ au-dessus du prix minimum garanti par le contrat.
Une autre possibilité est qu’en décembre, le prix du soja n’ait augmenté qu’à 7,00 $. Dans ce cas, l’option d’achat ne vaut rien, car le prix à terme s’est avéré inférieur au prix d’ achat. Ainsi, le producteur reçoit le prix minimum de 5,45 $.
Dans ce second scénario, l’inconvénient du contrat est clair. Le vendeur a payé une prime de 0,50 $ et des frais de service de 0,05 $ pour une option d’achat qui ne leur a pas permis d’obtenir un meilleur prix pour leur récolte. Ils peuvent avoir réalisé un plus grand profit en vertu d’un contrat sans ces frais.