Ordre d’exécution minimum garanti – MGF

Qu’est-ce qu’une commande d’exécution minimale garantie – MGF?

Les ordres de remplissage minimum garanti (MGF) sont une exécution garantie pour les petits ordres de marché des clients de détail jusqu’à une taille spécifique au meilleur cours acheteur ou vendeur affiché. Chaque action a un volume MGF qui dépend de sa liquidité. Les clients qui passent des ordres au marché ou des ordres limités peuvent bénéficier des ordres MGF.

Comment fonctionne un ordre d’exécution minimum garanti – MGF

Un ordre d’exécution minimum garanti (MGF) est un service fourni par les teneurs de marché impliquant leurs stocks assignés pour maintenir des marchés équitables et ordonnés. Le but de ce type d’ordre est de soutenir l’objectif de maintenir un marché équilibré et bilatéral où tous les investisseurs peuvent participer. L’idée est de s’assurer qu’au moins une quantité minimale de titres puisse être achetée et vendue à un moment donné, afin de maintenir un cycle d’activité perpétuel.

Pour les petits investisseurs en particulier, les structures de marché telles qu’un ordre MGF peuvent les aider à rester motivés et les inciter à être optimistes quant aux avantages potentiels de leur participation au marché.

Le teneur de marché spécifique impliqué est chargé de jouer un rôle de promotion de la liquidité tout en maintenant un marché équitable. Ils sont particulièrement axés sur la satisfaction des besoins des petits investisseurs, raison pour laquelle les ordres MGF impliquent généralement de petits ordres de marché.

Les market makers offrent ce service car s’ils attirent suffisamment de commandes de la vente au détail dans le même stock, ils peuvent capturer l’écart acheteur / vendeur. Ainsi, la construction MGF profite à l’investisseur de détail en étant capable de traiter efficacement et rapidement. Il profite aux grands marqueurs du marché qui peuvent fournir ce service à grande échelle et capturer les ordres d’achat et de vente dans le processus, c’est-à-dire le spread.

Exemples de commande de remplissage minimum garanti (MGF)

Le MGF pour un stock particulier est clairement défini. Si une certaine action a un MGF de 500 actions, cela signifie que cette action aura toujours une offre cotée et une taille d’offre d’au moins 500 actions. Si un investisseur souhaite vendre 400 actions, mais que seulement 200 sont achetées au prix recherché, il peut toujours saisir son ordre de vente pour les 400 actions souhaitées et l’ordre sera entièrement exécuté. Les 200 premiers seront remplis par l’acheteur qui a soumis l’offre, et le reste sera pris automatiquement par le teneur de marché. Cependant, si un investisseur tente de vendre 700 actions, ce qui dépasse le MGF établi pour cette action, seul l’ordre des 200 actions effectivement offertes sera exécuté.

Un autre exemple: supposons qu’une action qui a un volume MGF de 1 200 actions se négocie entre 4 et 4,10 $, avec 600 actions achetées pour 4 $ et 400 actions offertes à 4,10 $. Si un client passe un ordre de marché pour acheter 900 actions, il recevra 400 actions au prix d’offre affiché de 4,10 $ et le solde 500 actions du teneur de marché, également à 4,10 $.