L’indicateur le plus fiable dont vous n’avez jamais entendu parler

Le McGinley Dynamic est un indicateur peu connu mais très fiable inventé par John R. McGinley, un technicien de marché certifié et ancien rédacteur en chef du Journal of Technical Analysis de la Market Technicians Association. Travaillant dans le contexte des moyennes mobiles tout au long des années 1990, McGinley a cherché à inventer un indicateur réactif qui s’ajusterait automatiquement en fonction de la vitesse du marché. Sa dynamique éponyme, publiée pour la première fois dans le Journal of Technical Analysis en 1997, est une moyenne mobile simple et exponentielle de 10 jours avec un filtre qui lisse les données pour éviter les whipsaws.

Moyennes mobiles simples et moyennes mobiles exponentielles

Une moyenne mobile simple (SMA) adoucit l’ action des prix en calculant les cours de clôture passés et en divisant par le nombre de périodes. Pour calculer une moyenne mobile simple sur 10 jours, additionnez les cours de clôture des 10 derniers jours et divisez par 10. Plus la moyenne mobile est fluide, plus elle réagit lentement aux prix. Une moyenne mobile de 50 jours évolue plus lentement qu’une moyenne mobile de 10 jours. Une moyenne mobile sur 10 et 20 jours peut parfois connaître une volatilité des prix qui peut rendre plus difficile l’interprétation de l’action des prix. De faux signaux peuvent se produire pendant ces périodes, créant des pertes parce que les prix peuvent devenir trop en avance sur le marché.

Une moyenne mobile exponentielle (EMA) répond aux prix beaucoup plus rapidement qu’une simple moyenne mobile. En effet, l’EMA accorde plus de poids aux dernières données qu’aux données plus anciennes. C’est un bon indicateur pour le court terme et une excellente méthode pour saisir les tendances à court terme. C’est pourquoi les traders utilisent simultanément des moyennes mobiles simples et exponentielles pour les entrées et les sorties. Néanmoins, il peut également laisser des données derrière lui.

Le problème des moyennes mobiles

Dans ses recherches, McGinley a découvert que les moyennes mobiles posaient de nombreux problèmes. En premier lieu, ils ont été appliqués de manière inappropriée. Les moyennes mobiles à différentes périodes fonctionnent à des degrés divers sur différents marchés. Par exemple, comment savoir quand utiliser une moyenne mobile de 10 jours, 20 jours ou 50 jours dans un marché rapide ou lent? Afin de résoudre le problème du choix de la bonne longueur de la moyenne mobile, le McGinley Dynamic a été conçu pour s’adapter automatiquement à la vitesse actuelle du marché.

McGinley pense que les moyennes mobiles ne devraient être utilisées que comme un mécanisme de lissage plutôt que comme un système commercial ou un générateur de signaux. C’est un moniteur de tendances. En outre, McGinley a constaté que les moyennes mobiles ne suivaient pas les prix car de grandes séparations existent souvent entre les prix et les lignes de moyennes mobiles. Il a cherché à éliminer ces problèmes en inventant un indicateur qui respecterait les prix plus étroitement, éviterait la séparation des prix et les whipsaws, et suivrait automatiquement les prix sur les marchés rapides ou lents.

Formule dynamique de McGinley

C’est ce qu’il a fait avec l’invention du McGinley Dynamic. La formule est:

La dynamique de McGinley ressemble à une ligne de moyenne mobile, mais il s’agit en fait d’un mécanisme de lissage des prix qui s’avère bien mieux suivre que toute moyenne mobile. Il minimise la séparation des prix, les prix fous, et respecte les prix beaucoup plus étroitement. Et il le fait automatiquement en tant que facteur de sa formule.

En raison du calcul, la ligne dynamique accélère dans les marchés baissiers en suivant les prix tout en évoluant plus lentement dans les marchés haussiers. On veut vendre rapidement dans un marché baissier, tout en surfant sur un marché haussier aussi longtemps que possible. La constante N détermine dans quelle mesure la dynamique suit l’indice ou l’action. Si l’on émule une moyenne mobile sur 20 jours, par exemple, utilisez une valeur N la moitié de celle de la moyenne mobile, ou dans ce cas 10.

Cela évite grandement les whipsaws car la Dynamic Line suit automatiquement et reste alignée sur les prix de n’importe quel marché – rapide ou lent – comme un mécanisme de direction d’une voiture qui peut s’adapter aux conditions changeantes de la route. Les commerçants peuvent s’y fier pour prendre des décisions et chronométrer les entrées et les sorties.

La ligne de fond

McGinley a inventé la dynamique pour agir comme un outil de marché plutôt que comme un indicateur de trading. Mais quelle que soit son utilisation, que ce soit un outil ou un indicateur, le McGinley Dynamic est un instrument assez fascinant inventé par un technicien de marché qui suit et étudie les marchés et les indicateurs depuis près de 40 ans. En créant la dynamique, McGinley a cherché à créer une aide technique qui serait plus sensible aux données brutes que des moyennes mobiles simples ou exponentielles.

Le guide Stratégies d’analyse technique pour les débutants d’ Investopedia offre plus d’informations sur les indicateurs et les outils de marché.