Fonds exonérés de charge
Que sont les fonds exonérés de charge?
Les fonds exonérés de charge sont une catégorie d’actions d’un fonds commun de placement qui renonce aux frais de charge généralement facturés à ses investisseurs (tels que les charges d’entrée). Posséder des actions dans un fonds exonéré de charges est un avantage pour les investisseurs, car cela leur permet de conserver tout le rendement de leur investissement au lieu d’en perdre une partie en frais. Dans la plupart des cas, les sociétés de fonds communs de placement limiteront le nombre de fonds exonérés de charge et les rendront disponibles uniquement à certains investisseurs.
Points clés à retenir
- Les fonds exonérés de charge sont des fonds communs de placement qui factureraient normalement certains frais, tout comme les fonds chargés, mais qui n’obligent pas les investisseurs à payer ces frais.
- Les frais normalement facturés sur ces types de fonds comprennent les frais d’entrée, c’est-à-dire des frais au moment de l’achat du fonds, et les frais de back-end, facturés lors de la vente d’un fonds rétrocédé.
- Les fonds exonérés de charge renoncent généralement aux frais en raison d’une sorte de circonstances éligibles, telles que l’offre via un 401 (k) qui autrement n’inclurait pas les fonds chargés.
- Les fonds sans frais sont distincts des fonds sans frais, qui ne facturent aucuns frais; les fonds exonérés de charge factureront toujours des frais annuels de commercialisation et de distribution, appelés 12b-1. Les charges à vide ont également des ratios de dépenses inférieurs.
- Les investisseurs qui choisissent des fonds sans frais ou des fonds sans frais en bénéficient en conservant une plus grande partie de leurs rendements.
Comprendre les fonds exonérés de charge
L’achat de fonds exonérés de charge est parfois limité à ceux qui participent à des régimes de retraite à cotisations définies et également aux investisseurs qui investissent un montant substantiel dans les fonds de la société de fonds communs de placement (comme les investisseurs institutionnels).
Ces actions spéciales de fonds communs de placement ont généralement un «LW» à la fin du nom du fonds et un symbole pour les différencier.
La lettre à la fin du nom du fonds décrit le type de chargement: les fonds d’actions de la catégorie A sont chargés à l’avance, les fonds de la catégorie B sont rétrocédés et les fonds LW sont des fonds sans frais.
Fonds exonérés de charge vs fonds sans frais
Les fonds sans frais et les fonds sans frais ne facturent pas de frais de fonds communs de placement. Cependant, il y a une différence entre les deux.
Un vrai fonds sans frais ne facture aucune charge, et il n’a pas de frais, tels que les frais 12b-1. Les fonds exonérés de charge sont des alternatives de catégorie d’actions de fonds communs de placement aux fonds chargés, comme les fonds de catégorie d’actions A. Comme son nom l’indique, la charge des fonds communs de placement est annulée (non facturée). En règle générale, ces fonds sont offerts dans les plans 401 (k).
Cependant, les fonds sans frais ont généralement des ratios de frais moyens inférieurs à ceux des fonds sans frais. Des dépenses moins élevées se traduisent souvent par des rendements plus élevés pour l’investisseur, en particulier sur le long terme. Le fonds exonéré de charge est un fonds proposé par un conseiller ou un courtier qui pourrait supprimer (annuler) la charge mais conserver d’autres frais, tels que les frais 12b-1.
Frais et charges des fonds indiciels
Un fonds indiciel est un type de fonds commun de placement doté d’un portefeuille conçu pour égaler ou répliquer les composants d’un indice boursier, tel que l’indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). On dit qu’un fonds commun de placement indiciel offre une large exposition au marché, de faibles frais d’exploitation et une faible rotation du portefeuille. Ces fonds adhèrent à des règles ou des normes spécifiques (par exemple, une gestion fiscale efficace ou une réduction des erreurs de suivi) qui restent en place quel que soit l’état des marchés.
Investir dans un fonds indiciel est une forme d’investissement passif. Le principal avantage d’une telle stratégie est le faible ratio des frais de gestion d’un fonds indiciel. Étant donné que les ratios de frais sont directement reflétés dans le rendement des fonds, les fonds gérés activement et leurs ratios de frais plus élevés sont automatiquement désavantagés par rapport aux fonds indiciels. En conséquence, de nombreux fonds gérés activement ont du mal à suivre leurs indices de référence.