Citron
Qu’est-ce qu’un citron?
Un citron est un investissement très décevant dans lequel votre rendement attendu n’est même pas près d’être atteint et finit plus que probablement par vous coûter une partie ou la totalité du capital engagé. Les investissements au citron peuvent être associés à une mauvaise gestion de l’argent, à des facteurs économiques, à une fraude financière ou tout simplement à de la malchance.
Points clés à retenir
- Un citron est un achat qui vaut bien moins qu’on ne le croit, et qui peut même finir par coûter plus cher à l’acheteur que le prix d’achat initial.
- Une voiture d’occasion avec des défauts cachés, ou une propriété qui a de la moisissure cachée, sont des exemples classiques d’achats de citron.
- Cependant, le concept peut également s’appliquer à des titres ou à d’autres investissements qui s’avèrent avoir une valeur bien inférieure à ce qu’ils semblaient être.
Comprendre les citrons
L’exemple le plus courant et le plus connu de citron est dans l’industrie des voitures d’occasion, où des véhicules défectueux ou mal conditionnés sont achetés et vendus par l’acheteur sans connaissance préalable de l’état réel du véhicule. Par exemple, une voiture peut être vendue avec des problèmes mécaniques si coûteux à réparer, le prix de réparation du véhicule éclipse le prix de vente et la valeur de la voiture. De plus, un véhicule peut être vendu avec des problèmes d’entretien irréparables qui le rendront probablement inerte et inutilisable peu de temps après l’achat.
Des problèmes comparables, au sens figuré, peuvent survenir avec d’autres types d’investissements. Les maisons peuvent avoir des dommages et des défauts cachés qui peuvent annuler la valeur marchande perçue. Les travaux d’infrastructure, tels que le remplacement de tuyaux, les réparations de fondations ou l’élimination massive de moisissures, peuvent augmenter les coûts de la résidence au-delà des moyens de l’acheteur, ce qui les rend peu susceptibles d’affecter les mises à niveau et les réparations. Cela, à son tour, peut rendre improbable la possibilité pour l’acheteur de revendre la maison à un prix qui lui permettrait de tirer une quelconque valeur de la transaction globale.
Les lois sur le citron existent pour aider à protéger les consommateurs contre les fabricants qui pourraient autrement vendre des articles défectueux ou de mauvaise qualité.
Considérations particulières
Les consommateurs ont un certain recours dans ces cas. Les réglementations aux États-Unis, par exemple, offrent certaines protections aux consommateurs dans le cas où ils achèteraient un véhicule défectueux, appelées lois sur le citron. Lorsqu’une personne achète ou vend un citron, elle peut être désavantagée si elle ne dispose pas des mêmes informations nécessaires pour prendre une décision éclairée que l’autre partie à la transaction. Cette asymétrie d’information est parfois appelée le problème des citrons, un terme inventé dans les années 1970 par l’économiste George Akerlof.
Exemple d’investissement de citron
En matière d’investissement, le problème des citrons se pose fréquemment dans les domaines de l’assurance et du financement des entreprises, notamment dans la banque d’investissement. Par exemple, de nombreuses entités ont perdu d’importantes sommes d’argent à la suite de la crise financière américaine de 2008 , après avoir acheté des titres adossés à des hypothèques provenant de prêts hypothécaires dont le risque était faible alors que les risques étaient en fait substantiels. Dans de nombreux cas, les personnes travaillant pour des banques d’investissement possédaient des informations indiquant que les risques étaient élevés, mais les acheteurs des produits de ces banques n’avaient pas les mêmes informations.