5 étapes pour réaliser un profit dans le commerce du pétrole brut
Table des matières
Développer
- 1. Apprenez ce qui déplace le pétrole brut
- 2. Comprendre la foule
- 3. Choisissez entre Brent et WTI
- 4. Lisez le graphique à long terme
- 5. Choisissez votre lieu
- La ligne de fond
Le négoce de pétrole brut offre d’excellentes opportunités de profit dans presque toutes les conditions du marché en raison de sa position unique au sein des systèmes économiques et politiques mondiaux. De plus, la volatilité du secteur de l’énergie a fortement augmenté ces dernières années, assurant des tendances fortes qui peuvent produire des rendements constants pour les swing trades à court terme et les stratégies de timing à long terme.
Les acteurs du marché ne parviennent souvent pas à tirer pleinement parti des fluctuations du pétrole brut, soit parce qu’ils n’ont pas appris les caractéristiques uniques de ces marchés, soit parce qu’ils ne sont pas conscients des écueils cachés qui peuvent ronger les bénéfices. En outre, tous les instruments financiers axés sur l’énergie ne sont pas créés de la même manière, un sous-ensemble de ces titres étant plus susceptible de produire des résultats positifs.
Points clés à retenir
- Si vous souhaitez jouer sur les marchés pétroliers, cette matière première importante peut fournir une classe d’actifs très liquide avec laquelle échanger plusieurs stratégies.
- Tout d’abord, décidez de ce qui vous convient: une huile au comptant (et si oui, de quelle qualité); un produit dérivé tel que des contrats à terme ou des options; ou un produit d’échange comme un ETN ou un ETF.
- Ensuite, concentrez-vous sur les fondamentaux du marché pétrolier et sur ce qui motive l’offre et la demande, ainsi que sur les indicateurs techniques glanés dans les graphiques.
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Voici cinq étapes nécessaires pour réaliser un profit constant sur les marchés.
1. Apprenez ce qui déplace le pétrole brut
Le pétrole brut passe par les perceptions de l’ offre et de la demande, affectées par la production mondiale ainsi que par la prospérité économique mondiale. L’offre excédentaire et la diminution de la demande encouragent les négociants à vendre les marchés du pétrole brut, tandis que la demande croissante et la production en baisse ou stagnante encouragent les négociants à offrir plus de pétrole brut.
Une convergence étroite entre des éléments positifs peut produire de puissantes tendances haussières, comme la poussée du pétrole brut à 145,31 dollars le baril en juillet 2008, tandis qu’une convergence étroiteentre les éléments négatifs peut créer des tendances à la baisse tout aussi puissantes, comme l’effondrement d’août 2015 à 37,75 dollars le baril.1 L’ action des prix tend à construire des fourchettes de négociation étroites lorsque le pétrole brut réagit à des conditions mixtes, l’action latérale persistant souvent pendant des années.
Au printemps 2020, les prix du pétrole se sont effondrés au milieu de la pandémie COVID-19 et du ralentissement économique. L’OPEP et ses alliés ont accepté des baisses de production historiques pour stabiliser les prix, mais ils sont tombés à leur plus bas niveau depuis 20 ans.2
2. Comprendre la foule
Les traders professionnels et les hedgers dominent les marchés à terme de l’énergie, les acteurs du secteur prenant des positions pour compenser l’exposition physique tandis que les hedge funds spéculent sur l’orientation à long et à court terme. Les commerçants de détail et les investisseurs exercent moins d’influence ici que sur des marchés plus émotionnels, comme les métaux précieux ou les actions à forte croissance à bêta.
L’influence du commerce de détail augmente lorsque le pétrole brut évolue brusquement, attirant des capitaux de petits acteurs qui sont attirés sur ces marchés par les gros titres en première page et les têtes parlantes. Les vagues de cupidité et de peur qui s’ensuivent peuvent intensifier l’ élan des tendances sous-jacentes, contribuant à des climax et des effondrements historiques qui impriment un volume exceptionnellement élevé.
3. Choisissez entre le pétrole brut Brent et WTI
Le pétrole brut se négocie sur deux marchés principaux, le Le Brent est devenu un meilleur indicateur des prix mondiaux ces dernières années, bien que le WTI en 2017 ait été plus fortement négocié sur les marchés à terme mondiaux (après deux ans de leadership en volume du Brent).
Les prix entre ces grades sont restés dans une fourchette étroite pendant des années, mais cela a pris fin en 2010 lorsque les deux marchés ont fortement divergé en raison d’un environnement de l’offre par rapport à la demande en évolution rapide. L’augmentation de la production de pétrole aux États-Unis, tirée par la technologie du schiste et de la fracturation hydraulique, a augmenté la production de WTI alors que le forage au Brent a connu une diminution rapide.
La loi américaine datant de l’ embargo pétrolier arabe dans les années 1970 a aggravé cette division, interdisant aux compagnies pétrolières locales de vendre leurs stocks sur les marchés étrangers. Cette interdiction a été levée en 2015.
De nombreux contrats à terme sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX) de CME Group suivent l’indice de référence WTI, le symbole «CL» attirant un volume quotidien significatif. La majorité des traders à terme peuvent se concentrer exclusivement sur ce contrat et ses nombreux dérivés. Les fonds négociés en bourse (ETF) et les billets négociés en bourse (ETN) offrent un accès aux actions au pétrole brut, mais leur construction mathématique génère des limitations importantes en raison de la contango et de la rétrogradation.
4. Lisez le graphique à long terme
Le pétrole brut WTI a augmenté après la Seconde Guerre mondiale, atteignant un sommet dans les 20 $ supérieurs et entrant dans une bande étroite jusqu’à ce que l’embargo dans les années 1970 déclenche un rallye paraboliqueà 120 $. Il a culminé à la fin de la décennie et a commencé un déclin tortueux, tombant dans l’adolescence avant le nouveau millénaire. Le pétrole brut est entré dans une nouvelle et puissante tendance haussière en 1999, atteignant un sommet historique à 157,73 $ en juin 2008. Il est ensuite tombé dans une fourchette de négociation massiveentre ce niveau et les 20 $ supérieurs, s’établissant autour de 55 $ à la fin de 2017. En janvier 2021, il se négociait à environ 47 $.
5. Choisissez votre lieu
Le contrat à terme (CL) sur le pétrole brut léger et doux NYMEX WTI se négocie à plus de 10 millions de contrats par mois, offrant une excellente liquidité. Cependant, il présente un risque relativement élevé en raison de l’unité contractuelle de 1 000 barils et de la fluctuation du prix minimum de 0,01 baril. Il existe des dizaines d’autres produits à base d’énergie proposés par NYMEX, la grande majorité attirant des spéculateurs professionnels mais peu de négociants ou d’investisseurs privés.
Le US Oil Fund offre le moyen le plus populaire de jouer sur le pétrole brut par le biais d’actions, affichant un volume quotidien moyen supérieur à 20 millions d’actions. Cette sécurité suit les contrats à terme WTI mais est vulnérable au contango, en raison des écarts entre lescontrats du premier mois et les contrats à plus long terme qui réduisent la taille des extensions de prix.
Les sociétés pétrolières et les fonds sectoriels offrent une exposition diversifiée à l’industrie, avec des opérations de production, d’exploration et de services pétroliers présentant différentes tendances et opportunités. Alors que la majorité des entreprises suivent les tendances générales du pétrole brut, elles peuvent diverger fortement pendant de longues périodes. Ces contre-oscillations se produisent souvent lorsque les marchés boursiers affichent une forte tendance, avec des reprises ou des ventes qui déclenchent une corrélation inter-marchés qui favorise un comportement de verrouillage entre divers secteurs.
Certains des plus grands fonds des sociétés pétrolières américaines sont:
- Fonds SPDR Energy Select Sector (XLE )
- SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF (XOP )
- ETF VanEck Vectors Oil Services (OIH )
- FNB iShares US Energy (IYE )
- FNB Vanguard Energy (VDE )
Les devises de réserve offrent un excellent moyen de prendre une exposition à long terme au pétrole brut, les économies de nombreux pays étant étroitement liées à leurs ressources énergétiques. Les croisements entre le dollar américain et les pesos colombien et mexicain, sous les symboles USD / COP et USD / MXN, suivent le pétrole brut depuis des années, offrant aux spéculateurs un accès très liquide et facilement évolutif aux tendances haussières et baissières. Les positions baissières sur le pétrole brut nécessitent d’acheter ces croix tandis que les positions haussières nécessitent de les vendre à découvert.
La ligne de fond
Le commerce sur les marchés du pétrole brut et de l’énergie nécessite des compétences exceptionnelles pour générer des profits constants. Les acteurs du marché qui cherchent à négocier des contrats à terme sur le pétrole brut et ses nombreux dérivés doivent apprendre ce qui fait bouger la marchandise, la nature de la foule dominante, l’historique des prix à long terme et les variations physiques entre les différentes qualités.