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Qu’est-ce qu’un indicateur avancé?

Un indicateur avancé est toute variable d’intérêt mesurable ou observable qui prédit un changement ou un mouvement dans une autre série de données, un processus, une tendance ou un autre phénomène d’intérêt avant qu’il ne se produise. Les indicateurs économiques avancés sont utilisés pour prévoir les changements avant que le reste de l’économie ne commence à bouger dans une direction particulière et aident les observateurs du marché et les décideurs à prévoir des changements importants dans l’économie.

Les indicateurs avancés peuvent être utiles pour aider à prévoir le moment, l’ampleur et la durée des futures conditions économiques et commerciales. Un indicateur avancé peut être comparé à un indicateur retardé.

Comprendre les indicateurs avancés

Les indicateurs avancés doivent être mesurables afin de donner des indices sur la prochaine orientation de l’économie. Les investisseurs utilisent ces indicateurs pour guider leurs stratégies d’investissement dans la mesure où ils anticipent les conditions futures du marché. Les décideurs politiques et les banquiers centraux les utilisent pour définir la politique budgétaire ou monétaire. Les entreprises les utilisent pour prendre des décisions stratégiques car elles anticipent comment les conditions économiques futures pourraient affecter les marchés et les revenus.

Les indicateurs avancés sont souvent basés sur des données agrégées recueillies par des sources respectées et axées sur des aspects spécifiques de l’économie. Par exemple, les économistes surveillent de près l’ indice des directeurs d’achat (PMI) afin de prédire la croissance du produit intérieur brut (PIB) d’un pays en raison de l’évolution de la demande de matériaux des entreprises.

Les commandes de biens durables reposent plutôt sur une enquête mensuelle auprès des fabricants industriels. Il mesure spécifiquement la santé du secteur des biens durables. De même, de nombreuses personnes considèrent l’ indice de confiance des consommateurs (ICC) comme l’un des indicateurs avancés les plus précis. Cet indice interroge les consommateurs sur leurs propres perceptions et attitudes vis-à-vis de l’économie et de son orientation.

Indicateurs avancés pour les investisseurs

De nombreux investisseurs porteront attention aux mêmes indicateurs avancés que les économistes, mais ils ont tendance à se concentrer sur les indicateurs directement liés au marché boursier.

Un exemple d’indicateur avancé intéressant les investisseurs est le nombre de demandes de chômage. Le département américain du Travail fournit un rapport hebdomadaire sur le nombre de demandes de chômage comme indicateur de la santé de l’économie. Une augmentation des demandes de chômage indique un affaiblissement de l’économie, ce qui aura probablement un effet négatif sur le marché boursier. Si les demandes de chômage diminuent, cela peut indiquer que les entreprises sont en croissance, ce qui est une bonne indication pour le marché boursier.

Comme autre exemple, de nombreux acteurs du marché considèrent la courbe des taux, en particulier l’écart entre les rendements des bons du Trésor à deux ans et à 10 ans, un indicateur avancé. En effet, les rendements sur deux ans supérieurs aux rendements sur 10 ans ont été corrélés à la fois à la récession et à la volatilité des marchés à court terme.

Indicateurs avancés pour les entreprises

Toutes les entreprises suivent leurs propres résultats et leurs bilans, mais les données de ces rapports sont un indicateur retardé. Les performances passées d’une entreprise n’indiquent pas nécessairement comment elle se comportera à l’avenir.

Au lieu de cela, les entreprises considèrent les performances, telles que la satisfaction des clients, comme des indicateurs des revenus, de la croissance ou des bénéfices futurs. Par exemple, les plaintes des clients ou les avis négatifs en ligne indiquent souvent des problèmes liés à la production ou au service et, dans certains secteurs, peuvent indiquer une baisse des revenus futurs.

Exactitude des indicateurs avancés et comment les utiliser

Les indicateurs avancés ne sont pas toujours précis. Cependant, l’examen de plusieurs indicateurs avancés en conjonction avec d’autres types de données peut aider à fournir des informations sur la santé future d’une économie.

Les indicateurs avancés font souvent face à des compromis entre l’exactitude, la précision et le délai de prédiction des événements futurs. Alors qu’un indicateur avancé idéal permettrait de prédire avec précision les changements dans les tendances économiques ou les performances des entreprises, dans une fourchette étroite d’estimations et sur un long horizon temporel, en pratique, tous les indicateurs avancés montrent des performances variables selon ces dimensions.

À titre d’exemple hypothétique, en ce qui concerne l’économie américaine, les données sur les nouvelles commandes de biens d’équipement peuvent fournir un avertissement bien à l’avance des ralentissements de l’économie (long délai d’exécution), mais le délai historique entre les points de retournement des biens d’équipement et un indicateur cible spécifique tels que les cours des actions ou le PIB peuvent varier de 12 à 24 mois (faible précision), et l’ampleur des variations des nouvelles commandes de biens d’équipement peut ne pas avoir de relation cohérente avec l’ampleur des variations du PIB (inexacte sauf comme indicateur de calendrier). Cet indicateur serait utile comme signe d’alerte à long terme, mais ne permettrait pas d’estimer avec précision le moment ou l’ampleur des tendances futures.

D’un autre côté, un indicateur avancé peut donner des informations très précises et très précises sur un point de retournement ou une tendance du marché ou de l’économie, mais seulement sur quelques mois ou trimestres. Un tel indicateur fournirait une contribution détaillée pour estimer les tendances qui ont un impact sur votre entreprise ou vos investissements, mais pourrait ne pas fournir ces informations en un temps suffisant pour tirer pleinement parti des connaissances acquises.

En eux-mêmes, les deux types d’indicateurs avancés peuvent être utiles, mais aucun ne fournit une image complète nécessaire pour maximiser les performances. Dans la pratique, cela signifie que l’utilisation d’une gamme d’indicateurs avancés différents plus ou moins précis, précis et prospectifs peut offrir la meilleure opportunité de capitaliser sur les tendances futures.