Principaux ratios financiers pour les entreprises de vente au détail
Utilisation des ratios financiers de détail
Les ratios financiers des entreprises du secteur de la vente au détail aident la direction dans ses opérations de vente. Les investisseurs analysent ces ratios financiers pour déterminer la sécurité à long terme, l’efficacité à court terme et la rentabilité globale d’une entreprise de vente au détail. Les ratios financiers aident également à révéler le succès d’une entreprise de vente au détail dans la vente de ses stocks, la tarification de ses produits et l’exploitation de son entreprise dans son ensemble. Voici les ratios clés pour le secteur de la vente au détail.
Ratio actuel
Le ratio courant est mesuré en divisant les actifs courants d’une entreprise par ses passifs courants. Cette mesure financière mesure la capacité d’une entreprise à rembourser ses obligations à court terme. Un ratio actuel supérieur à un indique qu’une entreprise peut couvrir sa dette à court terme avec ses actifs les plus liquides. Pour un investisseur, le ratio actuel mesure la liquidité et la stabilité à court terme d’une organisation pendant les fluctuations saisonnières potentielles communes au commerce de détail.
Ratio rapide
Le ratio rapide est calculé en divisant la trésorerie et les comptes débiteurs d’une entreprise par ses passifs courants. Ce ratio est similaire au ratio actuel, mais le ratio rapide limite le type d’actifs qui couvrent les passifs. Pour cette raison, le ratio rapide est une mesure plus précise de la liquidité immédiate d’une entreprise. Si une entreprise est obligée de liquider ses actifs pour payer ses factures, les entreprises dont le ratio rapide est plus élevé sont obligées de vendre moins d’actifs. Du point de vue de l’investisseur, le ratio rapide donne un aperçu de la stabilité de la position de liquidité immédiate d’une entreprise.
Marge brute
La marge bénéficiaire brute est un ratio de rentabilité qui se calcule en deux étapes. Premièrement, le bénéfice brut est calculé en soustrayant le coût des marchandises vendues (COGS) d’une entreprise de son chiffre d’affaires net, puis en divisant le bénéfice brut par les ventes nettes. Cette métrique est intéressante pour la direction ainsi que pour les investisseurs concernant la majoration gagnée sur les produits. Du point de vue de l’investisseur, des marges bénéficiaires brutes plus élevées sont préférables car une pièce d’inventaire génère plus de revenus lorsqu’elle est vendue pour un bénéfice brut plus élevé. Étant donné que tous les articles d’une entreprise de vente au détail sont des articles en stock, la marge bénéficiaire brute concerne chaque article d’un magasin de détail.
Le ROA est particulièrement important pour les entreprises de vente au détail, car elles s’appuient sur les stocks pour générer des ventes.
Rotation des stocks
Calculé en divisant les ventes nettes pour une période par le solde moyen des stocks pour la même période, la rotation des stocks est une mesure de l’efficacité de la gestion des stocks. Les entreprises de vente au détail disposent de stocks pour sécuriser et protéger. De plus, un inventaire plus ancien peut devenir obsolète. Pour cette raison, une rotation des stocks plus élevée est favorable tant pour la direction que pour les investisseurs. Un faible taux de rotation des stocks indique qu’une entreprise détient trop de stocks de manière inefficace ou ne réalise pas des ventes suffisantes. Alternativement, un taux de rotation des stocks peut être trop élevé. Par exemple, un ratio élevé peut indiquer qu’une entreprise commande efficacement son inventaire mais ne reçoit pas de remise de commande.
Le rendement des actifs
Le retour sur actifs (ROA) est une mesure de rentabilité qui évalue dans quelle mesure une entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus. Cette mesure est particulièrement importante pour une entreprise de vente au détail, qui compte sur son inventaire pour générer des ventes. Le ratio financier est calculé en divisant le bénéfice total d’une entreprise par son actif total. Un investisseur peut comparer le retour sur investissement d’une entreprise de vente au détail aux moyennes de l’industrie pour comprendre dans quelle mesure l’entreprise évalue ses produits et retourne son inventaire. Par exemple, selon CSIMarket.com, le secteur de la vente au détail de vêtements a déclaré un ROA moyen de 7,54% au troisième trimestre de 2019. Si une entreprise de ce secteur a calculé une métrique de 15%, il se peut qu’elle ait trop de stocks ou non. facturant des prix suffisamment élevés par rapport à ses concurrents.
Intérêt ratio de couverture
Le ratio de couverture des intérêts est calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) par la charge d’intérêts moyenne. Une entreprise de vente au détail peut devoir payer des intérêts pour la location ou la location de biens, d’équipements, de bâtiments ou d’autres éléments nécessaires aux opérations. Le ratio de couverture des intérêts détermine dans quelle mesure une entreprise peut couvrir les intérêts qu’elle doit pendant une période. Un investisseur peut utiliser ce ratio pour déterminer la stabilité d’une entreprise ainsi que sa capacité à couvrir ses frais d’intérêts.
Marge EBIT
La marge EBIT mesure le ratio EBIT / revenu net réalisé pour une période. Une entreprise peut utiliser ce ratio financier pour déterminer la rentabilité des biens vendus sans avoir à prendre en compte des dépenses qui n’affectent pas directement le produit. Si la marge EBIT tient compte des frais administratifs et commerciaux, elle supprime quelques dépenses susceptibles de fausser la perception de la rentabilité d’un bien. Du point de vue de l’investisseur, la marge EBIT donne une indication de la capacité d’une entreprise à générer des revenus.
Points clés à retenir
- Les investisseurs analysent les ratios financiers pour déterminer la rentabilité globale d’une entreprise.
- Les ratios financiers sont fondés sur les informations comptables communiquées par les sociétés ouvertes.
- Les ratios clés pour le secteur de la vente au détail sont le ratio actuel, le ratio rapide, la marge bénéficiaire brute, la rotation des stocks, le ROA, le ratio de couverture des intérêts et la marge EBIT.