Comment fonctionne le système de numérotation ISIN?
Comment fonctionne le système de numérotation ISIN?
Le système international de numérotation d’identification des valeurs mobilières (ISIN) définit une norme internationale mise en place par l’ Organisation internationale de normalisation (ISO), ISO6166: 2013 marquant la dernière incarnation.
Le système code les titres comprenant des actions, des obligations, des options et des contrats à terme avec des numéros d’identification uniques. Les identifiants ISIN sont administrés par une agence nationale de numérotation (NNA) dans chaque pays qui utilise actuellement le système et fonctionne comme les numéros de série.
Comprendre le système de numérotation ISIN
Histoire du système de numérotation ISIN
Ce système de numérotation complexe remonte à 1981 mais n’a été largement utilisé qu’en 1989 lorsque le Groupe des 30 pays (G30) a appelé à une large adoption. L’ISO a rejoint le système un an plus tard, en utilisant la norme ISO 6166 comme référence initiale.
Points clés à retenir
- Le système ISIN (International Securities Identification Numbering) code les titres qui comprennent des actions, des obligations, des options et des contrats à terme avec des numéros d’identification uniques.
- Un code d’identification ISIN comporte 12 caractères alphanumériques et comprend le pays dans lequel la société émettrice a son siège, l’identification de sécurité spécifique et un caractère final qui sert de contrôle de sécurité.
Les données ISIN ont été distribuées sur disque jusqu’au début du 21e siècle, lorsque la transmission est passée à Internet. L’Union européenne (UE) a franchi une étape supplémentaire en 2004, rendant obligatoire le système pour un large sous-ensemble de ses besoins en matière de rapports réglementaires.
Éléments du numéro ISIN
Un code d’identification ISIN comporte 12 caractères alphanumériques et est structuré pour inclure:
1. le pays dans lequel la société émettrice a son siège
2. le numéro d’identification de sécurité spécifique
3. un caractère final qui agit comme un contrôle de sécurité pour dissuader la fraude ou l’utilisation abusive
Les deux premiers chiffres sont réservés au pays d’origine du titre ou au siège social de la société émettrice. Le deuxième regroupement, qui comporte neuf caractères, est réservé au numéro d’identification unique du titre. Le dernier chiffre, appelé «chiffre de contrôle», garantit l’authenticité du code et réduit la fréquence des erreurs ou des utilisations abusives.
Les neuf chiffres du milieu du numéro de système ISIN sont administrés par l’agence de numérotation du pays local, qui s’appelle le CUSIP Service Bureau aux États-Unis.
Ce bureau a été créé pour améliorer le système de numérotation des titres en élaborant une norme nationale pour le secteur financier. Le Bureau de service du CUSIP a été créé pour la première fois en 1964 et continue d’appliquer le système de numérotation par l’entremise d’un conseil d’administration.
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Exemples de numéros ISIN
Un identifiant ISIN pour un certificat d’actions d’une société américaine fictive peut ressembler à ce qui suit:
US-000402625-0 (tirets incorporés par souci de simplicité)
Le code du pays, « US », est placé au début, suivi du numéro CUSIP à neuf chiffres pour le titre spécifique, le dernier chiffre faisant office de chiffre de contrôle. D’un autre côté, le certificat d’actions d’une société japonaise fictive pourrait avoir un identifiant ISIN qui apparaît comme suit:
JP-000K0VF05-4 (tirets incorporés pour plus de simplicité)
Les neuf chiffres du milieu des numéros ISIN sont générés par ordinateur dans une formule algorithmique complexe. Ce processus de numérotation est essentiel pour aider à se protéger contre la contrefaçon, la fraude et la falsification.
Actuellement, un identifiant ISIN est utilisé pour numéroter la plupart des formes de titres, y compris, mais sans s’y limiter, les actions, parts, certificats de dépôt; les titres de créance (y compris les obligations, les coupons détachés et les montants en principal), les bons du Trésor, les droits, les bons de souscription; dérivés; matières premières et devises.
Un identifiant ISIN n’inclut pas de plate-forme de négociation spécifique. Un autre ensemble de numéros, généralement un MIC (code d’identification du marché) ou un code d’échange à trois lettres, est nécessaire pour enregistrer les informations de localisation qui complètent les codes d’identification primaires.