Énoncé de politique d’investissement (IPS)
Une déclaration de politique d’investissement (IPS) est un document rédigé entre un gestionnaire de portefeuille et un client qui décrit les règles générales pour le gestionnaire. Cet énoncé fournit les buts et objectifs généraux de placement d’un client et décrit les stratégies que le gestionnaire devrait employer pour atteindre ces objectifs. Des informations spécifiques sur des questions telles que la répartition des actifs, la tolérance au risque et les exigences de liquidité sont incluses dans une déclaration de politique d’investissement.
Énoncé de politique d’investissement (IPS)
Les énoncés de politique de placement sont fréquemment – mais pas toujours – utilisés par les conseillers en placement et les conseillers financiers pour documenter un plan de placement avec un client. Il fournit des conseils pour une prise de décision éclairée et sert à la fois de feuille de route pour un investissement réussi et de rempart contre les erreurs ou les méfaits potentiels. Un IPS bien conçu, qui ne contient que des dispositions exploitables qui sont censées être suivies, peut aider les conseillers à «déprécier» les clients qui souhaitent changer radicalement (et potentiellement de manière nuisible) la direction de leur portefeuille lorsque les marchés commencent à faiblir.
Caractéristiques de l’énoncé de politique d’investissement
En plus de spécifier les objectifs, les priorités et les préférences d’investissement de l’investisseur, un IPS bien conçu établit un processus d’examen systématique qui permet à l’investisseur de rester concentré sur les objectifs à long terme, même si le marché tourne énormément à court terme. Il doit contenir toutes les informations du compte courant, la répartition actuelle, le montant accumulé et le montant actuellement investi dans divers comptes.
Un IPS énumère les objectifs d’investissement de l’investisseur, ainsi que son horizon temporel. Une attention particulière doit être accordée à la description du profil risque / rendement de l’investisseur, notamment en nommant les classes d’actifs à éviter et en nommant les classes d’actifs préférées. Par exemple, un individu peut avoir un IPS indiquant qu’à l’âge de 60 ans, son emploi deviendra facultatif et ses investissements rapporteront annuellement 65 000 $ en dollars d’aujourd’hui compte tenu d’un certain taux d’ inflation. Ce ne serait que l’un des nombreux points inclus dans un IPS.
Énoncé de politique d’investissement en cours d’utilisation
Un IPS bien conçu comprend également une ventilation des objectifs d’allocation d’actifs. Par exemple, il spécifie l’allocation cible entre les actions et les obligations, en décomposant davantage l’allocation cible en sous-classes d’actifs, telles que les titres mondiaux par région. Les objectifs doivent alors présenter un écart minimum et maximum qui, lorsqu’il est dépassé, déclenchera un rééquilibrage du portefeuille.
L’IPS devrait inclure des procédures de suivi et de contrôle à suivre par toutes les personnes impliquées dans le processus d’investissement. Cela comprend l’établissement de la fréquence du suivi, la spécification de références pour la comparaison des rendements du portefeuille et des procédures concrètes pour apporter des modifications futures à l’IPS. Les investisseurs sérieux réfléchissent aux raisons possibles de changer leur IPS, telles que les changements financiers ou de style de vie. Plus important encore, ils précisent les raisons de ne pas modifier leur IPS (c.-à-d. La performance du marché à court terme).
L’élaboration d’un énoncé de politique de placement solide n’est pas un exercice typique pour la plupart des investisseurs. Cela demande beaucoup de réflexion. Cela nécessite également une compréhension du fonctionnement du marché ainsi qu’une familiarité avec les principes et pratiques d’investissement.