Qu’est-ce qu’une société d’investissement?

Qu’est-ce qu’une société d’investissement?

Une société d’investissement est une société ou une fiducie dont l’activité consiste à investir le capital mis en commun des investisseurs dans des titres financiers. Cela se fait le plus souvent par l’intermédiaire d’un fonds à capital fixe ou d’un fonds à capital ouvert (également appelé fonds commun de placement). Aux États-Unis, la plupart des sociétés d’investissement sont enregistrées et réglementées par la Securities and Exchange Commission (SEC) en vertu de l’Investment Company Act de 1940.

Une société d’investissement est également appelée «société de fonds» ou «sponsor de fonds». Ils s’associent souvent à des distributeurs tiers pour vendre des fonds communs de placement.

Comprendre une société d’investissement

Les sociétés d’investissement sont des entités commerciales, privées et publiques, qui gèrent, vendent et commercialisent des fonds auprès du public. L’activité principale d’une société d’investissement est de détenir et de gérer des titres à des fins d’investissement, mais elle offre généralement aux investisseurs une variété de fonds et de services d’investissement, qui comprennent des services de gestion de portefeuille, de tenue de registres, de garde, juridiques, comptables et de gestion fiscale.

Une société d’investissement peut être une société, une société de personnes, une fiducie commerciale ou une société à responsabilité limitée (LLC) qui met en commun les fonds d’investisseurs sur une base collective. L’argent mis en commun est investi et les investisseurs partagent les profits et les pertes encourus par l’entreprise en fonction de l’intérêt de chaque investisseur dans l’entreprise. Par exemple, supposons une société d’investissement mise en commun et investie 10 millions de dollars auprès d’un certain nombre de clients, qui représentent les actionnaires de la société de fonds. Un client qui a contribué 1 million de dollars aura un intérêt acquis de 10% dans l’entreprise, ce qui se traduirait également par des pertes ou des profits réalisés.

Les sociétés d’investissement sont classées en trois types:  les fonds à capital fixe, les fonds communs de placement (ou fonds à capital ouvert ) et  les fonds d’investissement unitaires (UIT). Chacune de ces trois sociétés d’investissement doit s’inscrire en vertu du Securities Act de 1933 et de l’Investment Company Act de 1940. Les parts ou actions de fonds à capital fixe sont généralement proposées à une décote par rapport à leur valeur liquidative (VNI) et sont négociées en bourse. Les investisseurs qui souhaitent vendre des actions les vendront à d’autres investisseurs sur le marché secondaire à un prix déterminé par les forces du marché et les participants, ce qui les rendra non remboursables. Étant donné que les sociétés d’investissement à structure fermée n’émettent qu’un nombre fixe d’actions, les échanges de parts sur le marché n’ont aucun impact sur le portefeuille.

Les OPC ont un nombre flottant d’actions émises et vendent ou rachètent leurs actions à leur valeur liquidative actuelle en les revendant au fonds ou au courtier agissant pour le fonds. Au fur et à mesure que les investisseurs déplacent leur argent dans et hors du fonds, le fonds se développe et se contracte, respectivement. Les fonds ouverts sont souvent limités à l’investissement dans des actifs liquides, étant donné que les gestionnaires de placements doivent planifier de manière à ce que le fonds soit en mesure de répondre aux demandes des investisseurs qui peuvent souhaiter récupérer leur argent à tout moment.

À l’instar des fonds communs de placement, les fiducies de placement unitaires sont également rachetables, car les parts détenues par la fiducie peuvent être revendues à la société d’investissement.

Les sociétés d’investissement réalisent des bénéfices en achetant et en vendant des actions, des biens, des obligations, des liquidités, d’autres fonds et d’autres actifs. Le portefeuille créé à l’aide du pool de fonds est généralement diversifié et géré par un gestionnaire de fonds expert, qui peut choisir d’investir dans des marchés, des industries ou même des entreprises non cotées qui en sont aux premiers stades de leur développement. En retour, les clients ont accès à un large éventail de produits d’investissement auxquels ils n’auraient normalement pas pu accéder. Le succès du fonds dépend de l’efficacité de la stratégie du gestionnaire. En outre, les investisseurs devraient être en mesure de réaliser des économies sur les coûts de transaction, car la société d’investissement est en mesure de réaliser des économies d’échelle dans ses opérations.