Horizon d’investissement
Qu’est-ce qu’un horizon d’investissement?
L’horizon d’investissement est le terme utilisé pour décrire la durée totale pendant laquelle un investisseur s’attend à détenir un titre ou un portefeuille.
Bases de l’horizon d’investissement
Les horizons d’investissement peuvent aller du court terme, qui ne dure que quelques jours, à beaucoup plus long terme, pouvant s’étendre sur des décennies. Par exemple, un jeune professionnel avec un plan 401 (k) aurait un horizon d’investissement qui s’étendrait sur des décennies. Cependant, le service de trésorerie d’une entreprise peut avoir un horizon d’investissement de quelques jours seulement.
En fait, certaines stratégies de trading, en particulier celles basées sur une analyse technique, peuvent utiliser des horizons d’investissement de jours, d’heures ou même de minutes.
La longueur d’un horizon d’investissement déterminera souvent le niveau de risque auquel un investisseur est exposé et quels sont ses besoins en revenus. En règle générale, lorsque les portefeuilles ont un horizon de placement plus court, cela signifie que les investisseurs sont prêts à prendre moins de risques. Lorsque les investisseurs construisent un portefeuille d’investissement, l’établissement d’un horizon d’investissement est l’une des premières étapes à franchir.
Horizons d’investissement et construction de portefeuille
Lorsque les investisseurs ont un horizon de placement plus long, ils peuvent prendre plus de risques, car le marché a de nombreuses années pour se redresser en cas de recul. Par exemple, un investisseur ayant un horizon de placement de 30 ans verrait généralement la plupart de ses actifs alloués aux actions.
Au-delà de cela, un investisseur ayant un horizon à long terme peut investir ses actifs dans des actions considérées comme plus risquées, telles que les actions à moyenne et à petite capitalisation. Ces types d’actions, ou sous-classes d’actifs, ont tendance à afficher des fluctuations de prix beaucoup plus importantes sur de courtes périodes que les actions à grande capitalisation, car elles ont tendance à être moins bien établies et plus sensibles aux forces économiques extérieures.
Ainsi, bien qu’elles puissent être risquées pour les investisseurs ayant des horizons d’investissement plus courts, ces fluctuations à court terme ont peu ou pas d’impact sur les investisseurs qui cherchent à conserver ces actions au cours des 30 prochaines années.
Les investisseurs ajustent leur portefeuille à mesure que leur horizon d’investissement se raccourcit, généralement dans le sens de réduire le niveau de risque du portefeuille. Par exemple, la plupart des portefeuilles de retraite réduisent leur exposition aux actions et augmentent leurs avoirs en actifs à revenu fixe à l’approche de la retraite. Les placements à revenu fixe offrent généralement un rendement potentiel inférieur à long terme par rapport aux actions, mais ils ajoutent de la stabilité à la valeur d’un portefeuille, car ils subissent généralement des fluctuations de prix à court terme moins prononcées.
Points clés à retenir
- Un horizon d’investissement fait référence à la durée pendant laquelle un investisseur est disposé à détenir le portefeuille.
- Il est généralement proportionnel au niveau de risque qu’un investisseur est prêt à assumer.
Exemple d’horizon d’investissement
Carol a 30 ans et travaille en tant qu’ingénieur logiciel. Elle a un horizon de placement à long terme et a une aversion au risque. Elle investit donc son épargne dans une maison et des titres à revenu fixe qui arriveront à échéance au cours des 30 prochaines années.