Ratio de revenu de placement

Quel est le ratio de revenu de placement?

Le ratio du revenu de placement est le rapport entre le revenu de placement net d’une société d’assurance et ses primes acquises. Le ratio des revenus d’investissement compare les revenus qu’une compagnie d’assurance tire de ses activités d’investissement plutôt que de ses opérations. Il sert à déterminer la rentabilité des investissements d’une compagnie d’assurance.

Comprendre le ratio de revenu de placement

Les compagnies d’assurance ont deux principales sources de revenus: les primes des activités de souscription et les rendements des revenus de placement. Les compagnies d’assurance investissent des primes afin de générer un profit.

Les assureurs investissent dans un large éventail d’actifs et doivent trouver un équilibre entre le désir d’obtenir un rendement plus élevé grâce à des investissements plus risqués et la nécessité de maintenir des liquidités afin de couvrir les passifs associés aux réclamations faites contre les polices qu’ils souscrivent. Les assureurs investissent dans des actions, des obligations, des biens immobiliers et un certain nombre d’autres classes d’actifs.

Le ratio des revenus de placement est utilisé dans le calcul du ratio d’exploitation global d’une compagnie d’assurance, qui est une mesure de la performance globale de l’assureur. Le ratio d’exploitation global est égal au ratio combiné (la somme du ratio des sinistres et du ratio des dépenses) moins le ratio des revenus de placements. Un ratio d’exploitation inférieur à 100 indique que l’assureur dégage un profit de ses opérations.

Le revenu net de placement est utilisé comme numérateur parce qu’il supprime les dépenses associées à la génération du revenu de placement. Le dénominateur du ratio du revenu de placement est constitué des primes acquises plutôt que des primes émises. L’utilisation de primes émises augmenterait le dénominateur, mais signifierait que le calcul incluait les primes qui sont toujours considérées comme un passif. Les primes acquises sont utilisées pour calculer le revenu net après impôt d’un assureur.

Le montant des revenus de placement qu’une entreprise peut rapporter dépend du type d’assurance proposé. Les polices qui couvrent les risques à long terme, tels que l’ assurance responsabilité civile et faute professionnelle, ont un écart plus important entre le moment où les primes sont perçues et le moment où les réclamations sont payées. Cela donne à l’assureur plus de temps pour investir les primes, et donc plus de temps pour faire un retour sur investissement plus élevé.

Calcul du ratio de revenu de placement

Le calcul du revenu de placement est le suivant:

Ratio des revenus de placement = gains en capital + revenus d’intérêts – frais administratifs / primes acquises

Prenons l’exemple d’une compagnie d’assurance qui rend compte de son rendement pour l’année. Il a investi dans un portefeuille d’actions de croissance et d’obligations d’entreprises. Les actions de croissance ont réalisé un gain en capital de 100 000 $ et les obligations de sociétés ont conservé leur valeur et versé 20 000 $ en intérêts. La compagnie d’assurance a payé 15 000 $ en frais administratifs et a gagné des primes de 500 000 $.

En utilisant la formule, le ratio des revenus de placement de la compagnie d’assurance est:

Ratio des revenus de placement = (100 000 $ + 20 000 $ – 15 000 $) / 500 000 $ = 21%