Principaux risques pour les entreprises internationales
Lorsqu’une organisation décide de s’engager dans des activités de financement international, elle prend des risques supplémentaires en plus des opportunités. Les principaux risques associés aux entreprises engagées dans la finance internationale comprennent le risque de change et le risque politique.
Ces défis peuvent parfois rendre difficile pour les entreprises de maintenir des revenus constants et fiables. Dans cet article, nous passerons en revue les stratégies que les entreprises peuvent utiliser pour réduire l’ impact des risques auxquels elles sont confrontées en faisant des affaires à l’international.
Points clés à retenir
- Les principaux risques internationaux pour les entreprises sont les risques de change et les risques politiques.
- Le risque de change est le risque de fluctuations de la valeur de la monnaie, généralement lié à une appréciation de la monnaie nationale par rapport à une monnaie étrangère.
- Le risque politique survient lorsque les pays modifient des politiques qui pourraient avoir un impact négatif sur une entreprise, comme les barrières commerciales.
- L’utilisation de stratégies de couverture et la souscription d’une assurance contre les risques politiques sont deux moyens pour les entreprises de réduire l’impact des risques commerciaux internationaux.
Risque de change
Le risque de change survient lorsque la valeur d’un investissement fluctue en raison des variations du taux de change d’une devise. Le risque de change est également appelé risque de change, risque de change et risque de taux de change. Lorsqu’une monnaie nationale s’apprécie par rapport à une monnaie étrangère, les bénéfices ou les rendements réalisés dans le pays étranger diminuent après avoir été échangés contre la monnaie nationale. En raison de la nature quelque peu volatile du taux de change, il peut être assez difficile de se protéger contre ce type de risque, qui peut nuire aux ventes et aux revenus.
Par exemple, supposons qu’un constructeur automobile américain réalise la majorité de ses affaires au Japon. Si le yen japonais se déprécie par rapport au dollar américain, tous les bénéfices libellés en yens que la société tire de ses opérations japonaises rapporteront moins de dollars américains qu’avant la dépréciation du yen. Le risque de change affecte généralement les entreprises qui exportent et / ou importent leurs produits, services et fournitures.
Risque politique
Le risque géopolitique, également connu sous le nom de risque politique, survient lorsque le gouvernement d’un pays change de manière inattendue ses politiques, ce qui affecte désormais négativement la société étrangère. Ces changements de politique peuvent inclure des éléments tels que les barrières commerciales, qui servent à limiter ou à empêcher le commerce international.
Certains gouvernements demanderont des fonds ou des tarifs supplémentaires en échange du droit d’exporter des articles dans leur pays. Les tarifs et les quotas sont utilisés pour protéger les producteurs nationaux de la concurrence étrangère. Cela peut également avoir un effet énorme sur les bénéfices d’une organisation, car cela réduit les revenus du résultat d’une taxe sur les exportations ou restreint le montant des revenus qui peuvent être gagnés.
Des pays ont mis en œuvre des accords de libre-échange, comme l’ Accord de libre-échange nord-américain (ALENA) et d’autres mesures similaires, dans le but de réduire le nombre de barrières commerciales. Cependant, toutes ces mesures ne sont pas couronnées de succès et les guerres commerciales en cours peuvent perturber les activités d’une entreprise internationale et l’efficacité du marché. Ainsi, les différences quotidiennes entre les lois des pays étrangers continuent d’influencer les bénéfices et le succès global d’une entreprise effectuant des transactions commerciales à l’étranger.
Protection des entreprises internationales
En général, les organisations engagées dans des activités financières internationales peuvent connaître une incertitude beaucoup plus grande quant à leurs revenus. Un flux de revenus instable et imprévisible peut rendre difficile l’exploitation efficace d’une entreprise. Malgré ces expositions négatives, le commerce international peut ouvrir des opportunités de réduction des coûts des ressources et de marchés lucratifs plus importants. Il existe également des moyens par lesquels une entreprise peut surmonter certaines de ces expositions au risque.
Couverture
Par exemple, une entreprise peut tenter de couvrir certains de ses risques de change en achetant des contrats à terme, des contrats à terme sur devises ou des options sur le marché des devises. Le but de ces couvertures est de réduire le risque que les fluctuations des prix sur le marché des devises aient un effet négatif sur les revenus et les bénéfices de la société.
Par exemple, les importateurs et les exportateurs utiliseront souvent des devises à terme pour se protéger contre les fluctuations des taux de change. Ils concluront un contrat de change à terme avec une banque ou une autre institution financière. Cette liaison over-the-counter verrous de contrat (OTC) du taux de change pour l’achat ou la vente d’une monnaie spécifique à une date future.
Assurance contre les risques politiques
Les entreprises peuvent également décider d’acquérir une assurance contre les risques politiques afin de protéger leurs investissements en actions et leurs prêts contre des actions gouvernementales spécifiques. Les entreprises multinationales décriront souvent dans leurs déclarations annuelles 10-K auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis les mesures qu’elles prennent pour atténuer le risque politique auquel elles sont confrontées dans les pays étrangers.
L’assurance contre les risques politiques aide ces entreprises à continuer de développer et de faire croître leurs activités mondiales, même dans des conditions commerciales imprévisibles ou incertaines. Les entreprises peuvent souscrire une assurance qui offre une protection en cas de guerre, de terrorisme, de conflits du travail, de pénurie d’approvisionnement et de restrictions commerciales.
La ligne de fond
Une entreprise doit décider si les avantages l’emportent sur les inconvénients lorsqu’elle décide de s’aventurer sur le marché international. Avec la mondialisation croissante, de nombreuses entreprises voient les avantages d’étendre leur portée au-delà de leurs frontières nationales. La possibilité d’augmenter leurs revenus et la possibilité de proposer leurs produits et services à un public plus large jouent un rôle important dans leur décision de se concentrer sur les marchés internationaux.