Courtier inter-concessionnaire

Qu’est-ce qu’un courtier inter-concessionnaire (IDB)?

Un Inter-Dealer Broker (IDB) est un intermédiaire financier spécialisé qui facilite les transactions entre les banques d’investissement, les courtiers et autres grandes institutions financières. Les BID travaillent avec de grands blocs de titres là où le volume de négociation est faible ou lorsque les clients recherchent l’anonymat sur leurs ordres.

Le courtier inter-concessionnaire se concentre souvent sur les transactions pour lesquelles il n’y a pas de système officiel d’échange ou de teneur de marché, bien qu’il puisse également agir couramment en tant qu’agent pour les transactions importantes croisées sur les bourses. En tant que telles, les IDB opèrent également sur les marchés de gré à gré ( OTC ), assurant le service d’obligations municipales, gouvernementales, d’entreprises et autres.

Comprendre les courtiers inter-concessionnaires

Les BID aident, mettent en place et exécutent des transactions pour des clients institutionnels, c’est pourquoi ils sont des courtiers «inter-dealers». La plupart des activités de la BID sont des affaires d’agence, ce qui signifie que les idées et les ordres commerciaux proviennent de leurs clients, qui peuvent être des bureaux de négociation dans des banques d’investissement, des fonds spéculatifs ou des compagnies d’assurance. Certaines BID engagent des capitaux sur certaines commandes, prenant temporairement le risque d’une position afin de combler un client. Ils chercheraient alors à décharger cette position vers d’autres clients ou vers le marché en général.

Étant donné que les marchés de gré à gré, par définition, sont décentralisés, la liquidité et la transparence sont limitées. Les courtiers inter-concessionnaires jouent un rôle crucial en fournissant des informations sur les prix, la liquidité et la confidentialité pour leurs actions de négociation. En quelque sorte, ce sont chacun des mini-échanges où d’autres institutions financières peuvent trouver des offres et des offres pour leurs activités. Cependant, comme les BID achètent à un concessionnaire pour vendre à un autre, ils agissent de la même manière que les teneurs de marché.

Les BID jouent un rôle essentiel dans la mise en relation des acheteurs et des vendeurs de produits à revenu fixe moins connus. Dans ce domaine où certains produits deviennent trop spécialisés pour attirer un grand nombre d’acteurs du marché, il est important de mettre en relation un acheteur volontaire et un vendeur motivé pour permettre à une transaction de se produire, créant ainsi une découverte de prix pour les titres à faible liquidité.

Considérations particulières

Une autre fonction fournie par les BID est de lisser le marché en période de stress. Parfois, les IDB, à l’exception des  IDB d’ obligations municipales, sont souvent les seuls acteurs disposés à acheter des titres qui semblent sous – évalués et à prendre le risque que le marché revienne à un niveau plus stable. S’ils sont corrects, ils réaliseront un profit sur les obligations en plus des commissions gagnées en achetant et en vendant aux banques de courtage. Ceci est essentiel pour maintenir la liquidité pendant les périodes extrêmes.

Avantages des courtiers inter-concessionnaires

Les courtiers inter-concessionnaires ajoutent de la valeur aux négociants des institutions financières de plusieurs manières. Les IDB améliorent la découverte des prix et la transparence en publiant une offre, une offre et la taille des titres disponibles à la négociation. Cette liste facilite la circulation de l’information et fournit la liquidité et l’efficacité du marché dans un espace où il n’y a pas beaucoup d’acteurs.

Les concessionnaires bénéficient de l’anonymat et de la confidentialité lorsqu’ils travaillent dans le système de courtage inter-concessionnaires. Les traders peuvent également subir des coûts de négociation réduits. Les maisons de courtage inter-courtiers opèrent sur de petits spreads, mais gèrent des transactions substantielles.

Comme dans la plupart des domaines des transactions financières et de la tenue de registres, les courtiers inter-courtiers s’adaptent à l’évolution du paysage électronique. Auparavant, les employés passaient leurs journées au téléphone, au point qu’on les appelait des «courtiers en voix». Après des heures, beaucoup d’efforts ont été faits pour construire et entretenir leurs clients avec des voyages et des divertissements. La concurrence pour les entreprises était féroce.

Désormais, de plus en plus de transactions ont lieu par voie électronique, et les acheteurs et les vendeurs sont mis en correspondance sur les systèmes de la BID. Ces plateformes permettent aux traders de négocier directement les uns avec les autres, bien que l’identité de chaque partie reste cachée. Cependant, le marketing de l’entreprise en dehors des heures de bureau est toujours nécessaire pour satisfaire les clients.