Croissance inorganique
Qu’est-ce que la croissance inorganique?
La croissance inorganique résulte de fusions ou de rachats plutôt que d’une augmentation de l’activité commerciale de l’entreprise. Les entreprises qui choisissent de se développer de manière inorganique peuvent accéder à de nouveaux marchés grâce à des fusions et acquisitions réussies. La croissance inorganique est considérée comme un moyen plus rapide pour une entreprise de se développer par rapport à la croissance organique.
Points clés à retenir
- La croissance inorganique est la croissance résultant de l’achat d’autres entreprises ou de l’ouverture de nouveaux emplacements.
- Pendant ce temps, la croissance organique est la croissance interne que l’entreprise voit de ses opérations, souvent mesurée par des ventes comparables ou comparables.
- Les acquisitions peuvent aider immédiatement à augmenter les bénéfices d’une entreprise et à augmenter sa part de marché.
- L’inconvénient de la croissance inorganique via les acquisitions est que la mise en œuvre de la technologie ou l’intégration des nouveaux employés peut prendre du temps.
- La croissance inorganique impliquant l’ouverture de nouveaux magasins peut capitaliser sur les zones à fort trafic, mais elle peut aussi cannibaliser les magasins existants.
Comprendre la croissance inorganique
L’une des mesures de performance les plus importantes pour les analystes fondamentaux est la croissance, en particulier dans les ventes. La croissance des ventes peut être le résultat d’efforts promotionnels, de nouvelles gammes de produits et d’un service client amélioré, qui sont des mesures internes ou organiques.
La croissance des ventes organiques est souvent décrite en termes de ventes comparables ou de ventes comparables lorsqu’on se réfère aux points de vente au détail. En d’autres termes, ces ventes se font naturellement et non par l’acquisition d’une autre société ou l’ouverture de nouveaux magasins. Certains analystes considèrent les ventes organiques comme un meilleur indicateur de la performance de l’entreprise. Une entreprise peut avoir une croissance positive des ventes en raison d’acquisitions, tandis que la croissance des ventes à magasins comparables peut diminuer en raison d’une diminution du trafic piétonnier. Les analystes recherchent les ventes organiques en analysant la croissance des ventes inorganiques.
Considérations particulières
Les entreprises peuvent choisir de se développer de manière inorganique de plusieurs manières, notamment en s’engageant dans des fusions et acquisitions et, dans le cas d’organisations de vente au détail ou de succursales, en ouvrant de nouveaux magasins ou succursales. Les fusions sont difficiles du point de vue de l’intégration. Les acquisitions peuvent accroître les bénéfices, mais la mise en œuvre de la technologie ou des connaissances acquises peut prendre du temps. En d’autres termes, tirer la valeur des fusions et acquisitions est plus complexe que de s’attribuer le mérite des ventes. Les coûts sous forme de frais de restructuration peuvent augmenter considérablement les dépenses. Le prix d’achat de l’acquisition peut également être prohibitif pour certaines entreprises.
En ouvrant de nouveaux magasins dans des endroits rentables, les entreprises peuvent profiter des taux de croissance plus élevés associés aux nouveaux magasins. Cependant, lorsque de nouveaux magasins sont placés dans des endroits qui cannibalisent les ventes et / ou n’ont pas assez de trafic pour soutenir ces magasins, ils peuvent être un frein aux ventes.
Croissance inorganique vs croissance organique
Quelle est la meilleure croissance, inorganique ou organique? La croissance inorganique, telle que la stimulation des acquisitions, peut fournir un coup de pouce à court terme. Cependant, une croissance organique régulière et lente peut être considérée comme supérieure, car elle montre que l’entreprise a la capacité de gagner de l’argent quel que soit le contexte économique. De plus, il y a l’inconvénient d’utiliser potentiellement la dette pour financer la croissance inorganique. D’un autre côté, la croissance inorganique pourrait ne pas réparer complètement la baisse de la croissance organique ou des problèmes internes.
Avantages et inconvénients de la croissance inorganique
Si une entreprise fusionne avec une autre à la recherche d’une croissance inorganique, sa part de marché et ses actifs augmentent. Cela offre des avantages immédiats tels que les compétences et l’expertise supplémentaires du nouveau personnel et une plus grande probabilité d’obtenir des capitaux en cas de besoin. De plus, cela permet à une entreprise de croître beaucoup plus rapidement et d’augmenter presque immédiatement sa part de marché.
Cependant, il y a des inconvénients en ce qu’une gestion supplémentaire est nécessaire, la direction de l’entreprise peut aller dans une direction imprévue, il peut y avoir une dette supplémentaire ou une entreprise pourrait croître trop rapidement en encourant des risques importants. Les inconvénients de la croissance inorganique sont les coûts initiaux importants et les défis de gestion liés à l’intégration des acquisitions.