Dividende indiqué
Qu’est-ce qu’un dividende indiqué?
Un dividende indiqué est le montant estimé des dividendes en espèces qui seront payés sur une action au cours des 12 prochains mois en fonction des dividendes qui ont été payés dans le passé. Il s’agit d’une projection ou d’une estimation du potentiel de revenu futur basé sur les antécédents de la société en matière de versement de dividendes.
Points clés à retenir
- Un dividende indiqué est une estimation du montant des dividendes qui seront versés au cours des 12 prochains mois en fonction des paiements de dividendes antérieurs de la société.
- Un dividende indiqué peut être basé sur le dividende annualisé le plus récent, les dividendes de l’année précédente projetés sur l’année suivante ou les dividendes antérieurs ajustés d’un facteur de croissance ou de contraction.
- Connaître le dividende indiqué aide les investisseurs à estimer leur flux de revenus, ce qui leur permet de créer ou de rééquilibrer leur portefeuille d’investissement.
Comprendre un dividende indiqué
Un dividende indiqué, également appelé dividende annuel indiqué (IAD), est le montant estimé des dividendes totaux sur une action d’actions pour l’année à venir. Le dividende indiqué est basé sur l’hypothèse que la société continuera à effectuer des paiements égaux au paiement le plus récent.
En d’autres termes, un dividende indiqué est le plus récent dividende trimestriel annualisé.
Si une entreprise verse des dividendes trimestriels, le dividende indiqué pour les 12 prochains mois est le dividende trimestriel le plus récent multiplié par quatre. Si le dividende est mensuel, multipliez le dividende par 12. Pour les dividendes semestriels et annuels, multipliez le dividende le plus récent par deux ou un, respectivement.
Un investisseur peut également prélever la somme des dividendes au cours des 12 derniers mois, puis projeter ce montant vers l’avant. Par exemple, si une entreprise a versé quatre dividendes au cours des 12 derniers mois, l’addition de ces dividendes indique ce que pourraient être les dividendes pour l’année prochaine.
Si une entreprise a une politique d’augmentation ou de diminution constante des dividendes, cela pourrait également être pris en compte dans le calcul. L’hypothèse d’une croissance future des dividendes peut conduire à des attentes non satisfaites si la croissance ne se produit pas.
Quelle que soit la méthode utilisée, un dividende indiqué ne peut pas prédire l’avenir. Il s’agit d’une estimation de ce que peut être le versement de dividendes sur 12 mois, mais qui pourrait différer considérablement de ce qui se déroule réellement.
Pourquoi un dividende indiqué est important
Un dividende indiqué indique aux investisseurs le rendement annuel en espèces auquel ils peuvent s’attendre des dividendes au cours de l’année prochaine. Une fois qu’un investisseur connaît la SAI d’une action, il peut alors la comparer avec d’autres actions afin de prendre des décisions d’investissement. Ou, ils peuvent comparer la SAI avec les rendements d’autres titres, tels que les obligations. Connaître le dividende indiqué est utile lors de l’élaboration de stratégies d’investissement ou du rééquilibrage d’ un portefeuille.
Le dividende indiqué est également utilisé pour calculer le rendement du dividende et le ratio de distribution. Par exemple, un ratio de distribution peut être calculé en prenant l’IAD de l’action et en le divisant par le bénéfice par action (BPA) des 12 derniers mois.
Calcul d’un dividende indiqué
Le dividende indiqué peut être calculé en utilisant un certain nombre de méthodes décrites ci-dessus.
- Une méthodologie projetée qui annualise le plus récent dividende en espèces régulier.
- Une méthodologie historique qui suppose que le montant du dividende sur 12 mois le plus récent sera également versé au cours des 12 prochains mois.
- Une méthodologie projetée où la croissance ou la contraction des dividendes récents est attendue pour les 12 prochains mois.
Méthodologie projetée
Dividende indiqué = Fréquence de versement du dividende x Montant de la distribution en espèces le plus récent
Apple ( AAPL ) a versé quatre dividendes en 2019:
- Février: 0,73 $
- Mai: 0,77 $
- Août: 0,77 $
- Novembre: 0,77 $
- Fréquence de paiement = trimestrielle (4)
Dividende indiqué = 0,77 $ x 4 = 3,08 $
Méthodologie historique
Dividende indiqué = somme des distributions en espèces au cours des 12 derniers mois
Dans le cas d’Apple, discuté ci-dessus, additionnez les 12 mois de paiements de dividendes pour obtenir le dividende indiqué pour les 12 mois suivants.
Dividende indiqué = 0,73 $ + 0,77 $ + 0,77 $ + 0,77 $ = 3,04 $
Méthodologie projetée avec croissance / contraction
Dividende indiqué = Dividende le plus récent x Croissance ou contraction moyenne
Dans le cas d’Apple, le dividende le plus récent affiché était de 0,77 $. Sur plusieurs périodes de 12 mois dans le passé, Apple a augmenté son dividende d’environ 10%. Entre 2018 et 2019, le dividende est passé de 0,73 $ par trimestre à 0,77 $, soit une augmentation de 5%.
Une estimation prudente consiste à supposer que le dividende restera à 0,77 $ par trimestre ou 3,08 $ au cours des 12 prochains mois.
Une estimation plus agressive consiste à supposer une croissance de 5%, ce qui indiquerait un dividende de 0,8085 $ (0,77 $ x 1,05), soit 3,234 $ par an.
Une estimation encore plus agressive consiste à supposer une croissance de 10%, indiquant un dividende trimestriel de 0,847 $ ou 3,388 $ de dividendes annuels.