Indexation

Qu’est-ce que l’indexation?

L’indexation est un système ou une technique utilisé par les organisations ou les gouvernements pour relier les prix et les valeurs des actifs. Cela se fait en liant les ajustements apportés à la valeur d’un bien, au prix d’un service ou à une autre valeur spécifiée à un prix prédéterminé ou à un indice composite. L’indexation nécessite d’identifier un indice des prix et de déterminer si le lien entre la valeur et l’indice des prix permettra d’atteindre les objectifs de l’organisation. L’indexation est le plus souvent utilisée avec les salaires dans un environnement à forte inflation. L’indexation est également appelée escalade.

Comprendre l’indexation

L’indexation d’un prix donné ou d’un paiement sur d’autres prix peut servir deux objectifs principaux. Il peut être utilisé soit pour maintenir un prix relatif stable entre deux ou plusieurs biens ou services, soit pour maintenir un prix réel stable d’un bien ou d’un service par rapport au pouvoir d’achat d’une unité monétaire. L’indexation est un processus pré-spécifié, ce qui signifie que toutes les parties impliquées sont généralement conscientes du fonctionnement du lien.

Dans le premier cas, et plus simple, cela se fait en spécifiant le ratio cible souhaité de deux prix et en ajustant un prix lorsque l’autre change afin de maintenir le ratio. Par exemple, un stand de crème glacée peut indexer le prix de vente des cornets de crème glacée au prix de gros qu’ils paient pour la crème glacée afin de maintenir une marge bénéficiaire stable en maintenant le prix des cornets servis constant, par rapport au coût de la glace en vrac. crème. De cette façon, si le prix de gros de l’intrant double, le prix de l’output fait de même et l’entreprise reste rentable.

Dans le second cas, un prix ou une valeur d’actif est lié à un niveau de prix d’un panier de biens, qui est généralement fixé à 100 à un moment donné. Les indices de prix sont généralement publiés par les agences gouvernementales officielles, souvent dans le but spécifique d’une utilisation pratique dans l’indexation des prix, des salaires et des paiements de transfert.

Les entreprises peuvent utiliser ce type d’indexation pour faire correspondre les augmentations de salaire d’un employé au taux d’inflation, ce qui signifie qu’une augmentation du niveau des prix à la consommation sur une période donnée entraînera une augmentation du salaire. Ce type particulier d’indexation est appelé une augmentation du coût de la vie (COLA).

Dans l’exemple ci-dessus, l’utilisation de l’indexation, en théorie, peut atténuer l’impact de l’inflation sur le niveau de vie d’ un travailleur. Sans ce type d’indexation, la plupart des travailleurs bénéficieraient en fait d’une réduction de leur salaire réel chaque année, car l’inflation réduit le pouvoir d’achat de leur salaire nominal. Il existe encore des possibilités de changements économiques pour forcer une certaine disparité entre les salaires et le rythme de l’inflation.

De même, les gouvernements pourraient utiliser l’indexation comme moyen d’atténuer les effets négatifs que l’inflation peut avoir sur les bénéficiaires des paiements de transfert et des droits. Les paiements de sécurité sociale, par exemple, sont indexés sur l’augmentation annuelle de l’ indice des prix à la consommation.

En plus de l’indexation dans le temps, les prix et les salaires peuvent être indexés sur différentes zones géographiques. Par exemple, étant donné que les loyers et le coût de la vie varient d’un endroit à l’autre, une entreprise avec des employés dans plusieurs États ou villes peut avoir besoin de lier la rémunération dans différentes régions aux prix locaux. Cela peut être fait soit en indexant les salaires sur les salaires en vigueur payés par d’autres entreprises dans ces régions, soit en utilisant un indice tel que les parités régionales des prix publiées par le Bureau of Economic Analysis.

Divers actifs et valeurs peuvent faire l’objet d’une indexation. Certains pays peuvent appliquer une indexation sur certains types de paiements d’impôts à des périodes variables. Par exemple, il pourrait être appliqué aux fonds communs de placement de dette qui ont été détenus pendant un certain temps minimum avant d’être vendus. Dans un tel cas, le prix d’achat initial est ajusté en fonction de l’inflation lors du calcul des gains en capital à long terme qui seront imposés lors de la vente de ces fonds d’emprunt. Cela peut entraîner une réduction des impôts après la transaction pour le vendeur de ces actifs.

L’indexation pourrait également être appliquée aux fonds de pension pour rassurer les participants sur le fait que leurs actifs suivront le rythme de l’inflation. De cette façon, la valeur de ces actifs ne s’érode pas avec le temps.

Les compagnies d’assurance-vie peuvent proposer à leurs clients des polices comprenant des conditions d’indexation, ce qui peut promettre un paiement ajusté en fonction de l’inflation. Cependant, les primes de ces régimes peuvent être plus élevées avec des augmentations annuelles. Un tel produit peut susciter des inquiétudes concernant les dépenses excessives des consommateurs sur les primes, en particulier pendant les périodes où l’inflation est minimale et inférieure au taux d’augmentation facturé pour l’indexation.