Déficit de mise en œuvre

Qu’est-ce qu’un déficit de mise en œuvre?

En termes commerciaux, un déficit de mise en œuvre est la différence entre le prix ou la valeur en vigueur lorsqu’une décision d’achat ou de vente est prise à l’égard d’un titre et le prix ou la valeur d’exécution finale après prise en compte de toutes les commissions, frais et taxes.

En tant que tel, le déficit de mise en œuvre est la somme des coûts d’exécution et du coût d’opportunité encouru en cas de mouvement défavorable du marché entre le moment de la décision de négociation et l’exécution de l’ordre, et constitue une forme de dérapage.

Explication des lacunes de mise en œuvre

Afin de maximiser le potentiel de profit, les investisseurs visent à maintenir le déficit de mise en œuvre aussi bas que possible. Les investisseurs ont été aidés dans cette entreprise au cours des deux dernières décennies par des développements tels que les courtiers à escompte, le trading en ligne et l’accès à des citations et des informations en temps réel.

Le déficit de mise en œuvre est un aspect inévitable du trading, qu’il s’agisse d’actions, de devises ou de contrats à terme. Le glissement se produit lorsque vous obtenez un prix différent de celui attendu lors d’une entrée ou d’une sortie d’une transaction. L’utilisation du bon type d’ordres (par exemple des limites ou des stops ) peut aider à réduire le déficit d’implémentation, tout comme le fait de s’appuyer sur des systèmes de trading algorithmiques à grande vitesse pour automatiser les décisions et les exécutions.

Exemple de déficit de mise en œuvre

Si l’  écart acheteur  vendeur dans une action est de 49,36 $ / 49,37 $ et qu’un trader place un ordre de marché pour acheter 500 actions, le trader peut s’attendre à ce qu’il se remplisse à 49,37 $. Cependant, dans la fraction de seconde qu’il faut à votre ordre pour atteindre la bourse, quelque chose peut changer ou peut-être que la cotation des traders est légèrement retardée. Le prix que le commerçant obtient réellement peut être de 49,40 $. La différence de 0,03 $ entre leur prix prévu de 49,37 $ et le prix de 49,40 $ auquel ils finissent par acheter est le manque de mise en œuvre.

Types d’ordres et insuffisances de mise en œuvre

Des déficits de mise en œuvre se produisent souvent lorsqu’un trader utilise des ordres de marché pour acheter ou vendre une position. Pour aider à l’éliminer ou à le réduire, les traders utilisent des ordres à cours limité au lieu des ordres de marché. Un ordre limité est exécuté uniquement au prix que vous souhaitez, ou mieux. Contrairement à un ordre au marché, il ne se remplira pas à un prix inférieur. L’utilisation d’un ordre limite est un moyen facile d’éviter un manque d’implémentation, mais ce n’est pas toujours la meilleure option.

Lors de la saisie d’une position, les traders utilisent souvent des ordres à cours limité et des ordres stop à cours limité. Avec ces types d’ordres, si vous ne pouvez pas obtenir le prix souhaité, vous ne négociez tout simplement pas. Parfois, l’utilisation d’un ordre limité résultera en une opportunité lucrative manquée, mais ces risques sont souvent compensés en évitant un déficit de mise en œuvre. Un ordre au marché vous assure d’entrer dans le commerce, mais il est possible que vous le fassiez à un prix plus élevé que prévu. Les traders doivent planifier leurs transactions afin de pouvoir utiliser des ordres à cours limité ou stop pour saisir des positions.

Lors de la sortie d’une position, un trader a généralement moins de contrôle que lors de l’entrée dans une transaction. Ainsi, il peut être nécessaire d’utiliser les ordres de marché pour sortir rapidement d’une position si le marché est d’humeur volatile. Les ordres à cours limité devraient être utilisés dans des conditions plus favorables.