Quelles sont les alternatives au ratio dette / capital?
En plus du ratio d’endettement, un certain nombre d’autres paramètres d’évaluation peuvent être utilisés pour évaluer une entreprise et développer une vision plus complète de sa viabilité.
Dette sur capitaux propres et ratio de couverture des intérêts
Le ratio d’endettement est une alternative pour évaluer la situation d’endettement d’une entreprise. Ce ratio mesure le levier financier, en divisant le passif total d’ une entreprise par ses capitaux propres. Une entreprise dont le ratio dette / capitaux propres est élevé indique généralement qu’elle a utilisé une dette importante pour financer sa croissance. Cependant, ce n’est pas nécessairement mauvais en soi. Le financement par emprunt peut augmenter les bénéfices, ce qui pourrait potentiellement dépasser les coûts de la dette et rendre les capitaux propres aux actionnaires. Néanmoins, les coûts de financement par emprunt peuvent également dépasser les rendements et être trop élevés pour qu’une entreprise puisse les soutenir.
C’est pourquoi il est important d’examiner la dette totale d’une entreprise en conjonction avec sa capacité à assurer le service de cette dette. Le ratio de couverture des intérêts est un outil utile. Le ratio mesure la facilité avec laquelle une entreprise peut payer des intérêts sur sa dette. Il est calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) d’une entreprise par ses paiements d’intérêts dus. Un nombre plus élevé est meilleur. En règle générale, un ratio de couverture des intérêts de 3 ou plus indique une entreprise ayant une forte capacité à couvrir sa dette, mais les niveaux de ratio acceptables varient selon les secteurs.
Rendement des capitaux propres et rendement des actifs
Un certain nombre de ratios de rentabilité peuvent être utilisés pour évaluer la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices, tels que le ratio de rendement des capitaux propres (ROE) et le ratio de rendement des actifs (ROA). Le rendement des capitaux propres est calculé en divisant le bénéfice net par les capitaux propres. La mesure indique dans quelle mesure la direction utilise les actifs pour créer des bénéfices.
De même, le ROA aide également les investisseurs à évaluer si la direction utilise efficacement les actifs de l’entreprise pour générer des bénéfices. Le ROA exprime la rentabilité d’une entreprise par rapport au total des actifs. Le ROA est exprimé en pourcentage. Prenez le revenu net de l’entreprise et divisez-le par son actif total. Une valeur plus élevée indique que la direction utilise efficacement les actifs.
Ces mesures et d’autres mesures d’équité peuvent être utilisées pour obtenir une vue d’ensemble de la santé et de la performance financières d’une entreprise. Les investisseurs ne doivent jamais se fier à une seule métrique, mais plutôt analyser une entreprise sous différents angles.