Actif identifiable

Qu’est-ce qu’un actif identifiable?

Un actif identifiable est un actif dont la valeur commerciale ou la juste valeur peut être évaluée à un moment donné et qui devrait procurer un avantage futur à l’entreprise. Ces actifs sont une considération importante dans le contexte des fusions et acquisitions.

Étant donné que tous les actifs du bilan d’une entreprise ne peuvent pas être évalués rapidement et avec précision à un moment donné, seuls ceux qui sont peuvent être classés comme identifiables. Les exemples incluent la trésorerie, les placements liquides à court terme, les biens, les stocks et l’équipement, entre autres.

Les actifs identifiables peuvent être comparés à la bonne volonté.

Comprendre les actifs identifiables

Lorsqu’une société cherche à en reprendre une autre, la société acquéreuse peut attribuer une juste valeur aux actifs identifiables dont on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’ils procurent un avantage à la société acheteuse à l’avenir. Les actifs identifiables peuvent être à la fois des actifs corporels et incorporels. Les actifs identifiables sont très importants pour évaluer avec précision une entreprise.

Si un actif est jugé identifiable, la société acheteuse l’enregistre comme faisant partie de son actif dans son bilan. Les actifs identifiables comprennent tout ce qui peut être séparé de l’entreprise et éliminé, comme des machines, des véhicules, des bâtiments ou d’autres équipements. Si un actif n’est pas considéré comme un actif identifiable, sa valeur est considérée comme faisant partie du montant de l’écart d’acquisition résultant de l’opération d’acquisition.

Comment les actifs identifiables sont-ils utilisés

Par exemple, supposons qu’une société de conglomérat achète à la fois une petite entreprise de fabrication et une petite entreprise de marketing Internet en démarrage. L’entreprise de fabrication aurait probablement la majeure partie de sa valeur immobilisée dans des biens, de l’équipement, des stocks et d’autres actifs physiques, de sorte que pratiquement tous ses actifs seraient identifiables.

La société de marketing Internet, en revanche, aurait probablement très peu d’actifs identifiables, et sa valeur en tant qu’entreprise serait basée sur son potentiel de revenus futurs. En tant que tel, l’achat de la société de marketing générerait beaucoup plus de bonne volonté dans les livres de la société, car sa valeur totale ne peut pas être facilement mesurée même s’il peut y avoir quelques actifs tangibles.

Exemple d’actifs identifiables vs goodwill

Si la juste valeur des actifs identifiables de la société ABC est de 22 millions de dollars et que ses passifs sont de 10 millions de dollars, elle a une valeur identifiable:

• Actif – passif = 12 milliards de dollars

La société XYZ accepte d’acheter la société ABC pour 15 milliards de dollars, la valeur de la prime après l’acquisition est de 3 milliards de dollars. Ces 3 milliards de dollars seront inclus dans le bilan de l’acquéreur à titre de goodwill puisqu’ils excèdent les actifs identifiables.

À titre d’exemple concret, considérons la fusion T-Mobile et Sprint annoncée début 2018. L’accord était évalué à 35,85 milliards de dollars au 31 mars 2018, selon un  dépôt S-4. La juste valeur des actifs était de 78,34 milliards de dollars et la juste valeur des passifs était de 45,56 milliards de dollars. La différence entre les actifs et les passifs est de 32,78 milliards de dollars. Ainsi, l’écart d’acquisition pour l’opération serait comptabilisé à 3,07 milliards de dollars (35,85 $ – 32,78 $), le montant excédant la différence entre la juste valeur des actifs et des passifs identifiables.