Comment Carl Icahn est-il devenu riche?
Carl Icahn a fait fortune en tant que raider d’entreprise en achetant des participations importantes et en manipulant les décisions de l’entreprise ciblée pour augmenter sa valeur pour les actionnaires.
Plus récemment, le 24 juillet 2019, Icahn a envoyé une lettre critiquant la direction et le conseil d’administration d’Occidental Petroleum pour avoir émis 10 milliards de dollars d’actions privilégiées à Berkshire Hathaway fin avril. L’action porte un rendement de dividende de 8%, et les estimations suggèrent qu’Occidental aurait pu émettre des actions privilégiées sur le marché libre à un taux inférieur. Icahn, qui détient une participation de 4% dans la société, cherche à remplacer plusieurs administrateurs.
Au 27 août 2019, la valeur nette de l’investisseur activiste était estimée par Forbes à près de 17,5 milliards de dollars. Voici son histoire.
Points clés à retenir
- Carl Icahn a fait fortune en prenant des positions de contrôle dans des entreprises et en les forçant à racheter leurs actions à des prix élevés ou en manipulant les décisions des entreprises pour augmenter la valeur pour les actionnaires.
- Icahn a activement influencé la direction et la gestion de plusieurs de ses acquisitions, les a obligées à changer les règles, en a forcé certaines à se séparer, en a conduit certaines à s’endetter et a aidé à reconstruire d’autres.
- Ses principaux moyens d’investissement sont Icahn Enterprises cotées en bourse, bien qu’il gère également un fonds d’investissement composé de son argent personnel et de son argent appartenant à Icahn Enterprises.
Les années 60
Charles Icahn a obtenu un diplôme en philosophie à Princeton et trois ans à l’école de médecine avant de se tourner vers Wall Street et de devenir courtier et gestionnaire d’options pour deux sociétés différentes. En 1968, Icahn a créé sa propre société de courtage, nommée Icahn & Co, une société de portefeuille qui se mêlait au trading d’options et à l’arbitrage des risques, ou fusion, arbitrage.
Les années 80
Les raids d’entreprises, énormes dans les années 1980, ont marqué une certaine notoriété. Les pillards ont acheté des entreprises en acquérant des participations importantes dans leurs entreprises, ont obtenu un contrôle surdimensionné et ont utilisé leurs droits d’actionnaire pour manipuler de manière drastique les décisions de direction et de direction de l’entreprise. Les pillards sont devenus extrêmement riches en augmentant la part de valeur de ces entreprises grâce à leur ingérence.
Icahn a rationalisé son raid en disant qu’il profitait aux actionnaires ordinaires. Parfois, il a fusionné le raid avec le greenmailing, où il a menacé de reprendre des entreprises telles que Marshall Field et Phillips Petroleum. Ces entreprises ont racheté leurs actions avec une prime pour éliminer la menace. En 1985, Icahn a racheté Transworld Airlines (TWA) avec un bénéfice de 469 millions de dollars et, en tant que président, a fait sortir l’entreprise de la faillite.
11
Carl Icahn a été classé n ° 11 sur la liste Forbes des «gestionnaires de fonds spéculatifs les plus rémunérateurs en 2019».
Les années 90
Au milieu des années 1980 et dans les années 1990, Icahn avait accumulé des positions de contrôle dans diverses sociétés, notamment Nabisco, Texaco, Blockbuster, USX, Marvel Comics, Revlon, Fairmont Hotels, Time Warner, Herbalife, Netflix et Motorola. À chaque fois, le milliardaire a cherché à acquérir, démanteler ou vendre des parties de l’entreprise.
En 1991, Icahn a vendu les routes londoniennes prisées de TWA à American Airlines pour 445 millions de dollars et a conclu un accord avec TWA, selon lequel Icahn pouvait acheter n’importe quel billet via Saint-Louis pour 55 cents le dollar et le revendre à un prix réduit. Il a plongé TWA dans l’endettement.
Forbes a classé Carl Icahn n ° 61 sur sa liste des «milliardaires» 2019 et n ° 31 sur sa liste 2018 des «400 Américains les plus riches».
Les années 2000
En 2004, Icahn s’est engagée avec succès dans une bataille hostile avec Mylan Laboratories pour acquérir une grande partie de son stock. En 2007, le raider d’entreprise possédait des pans de sociétés qui comprenaient American Railcar Industries, XO Communications, Philip Services, ACF Industries et Icahn Enterprises, anciennement connu sous le nom d’American Real Estate Partners. Cette dernière est une société holding diversifiée qui investit dans diverses industries. En tant qu’actionnaire majeur de ces sociétés et ayant un mot à dire dominant, Icahn a souvent tenté d’influencer de manière controversée leurs décisions pour accroître la valeur actionnariale.
En 2008, Icahn a vendu ses actions de casino dans le Nevada pour un bénéfice de 1 milliard de dollars. La même année, il a lancé le rapport Icahn, qui promeut ses points de vue sur les marchés, les actions et la politique. Il a également acquis 61 millions d’actions dans Talisman Energy et rénové l’entreprise défaillante.
En 2014, le milliardaire détenait une participation de 9,4% dans Family Dollar, qu’il a vendue plus tard cette année-là pour un bénéfice de 200 millions de dollars.
En mai 2018, Icahn a considérablement réduit sa participation dans la société de marketing à plusieurs niveaux Herbalife Ltd., après avoir « gagné » une bataille de plusieurs années contre le gestionnaire de fonds spéculatifs William Ackman et son Pershing Square Capital, qui ont parié 1 milliard de dollars contre la société en 2012, affirmant qu’il s’agissait d’un système pyramidal illégal.