Qu’est-ce que le trading haute fréquence?
Le trading haute fréquence (HFT) est une plateforme de trading automatisée utilisée par les grandes banques d’investissement, les hedge funds et les investisseurs institutionnels . Il utilise des ordinateurs puissants pour traiter un grand nombre de commandes à des vitesses extrêmement élevées.
Ces plates-formes de trading haute fréquence permettent aux traders d’exécuter des millions d’ordres et de scanner plusieurs marchés et échanges en quelques secondes, donnant ainsi aux institutions qui utilisent les plates-formes un avantage sur le marché libre.
Les systèmes utilisent des algorithmes complexes pour analyser les marchés et sont capables de repérer les tendances émergentes en une fraction de seconde. En étant capables de reconnaître les changements sur le marché, les systèmes de négociation envoient des centaines de paniers d’actions sur le marché à des écarts acheteur-vendeur avantageux pour les traders.
Points clés à retenir
- Le trading haute fréquence est une plateforme de trading automatisée que les grandes institutions utilisent pour traiter de nombreux ordres à grande vitesse.
- Les systèmes HFT utilisent des algorithmes pour analyser les marchés et repérer les tendances émergentes en une fraction de seconde.
- Les critiques voient le trading haute fréquence comme un avantage injuste pour les grandes entreprises par rapport aux petits investisseurs.
En anticipant et en battant essentiellement les tendances du marché, les institutions qui mettent en œuvre le trading haute fréquence peuvent obtenir des rendements favorables sur les transactions qu’elles effectuent en raison de leur spread acheteur-vendeur, ce qui se traduit par des bénéfices importants.
Comprendre le trading haute fréquence
La certaines caractéristiques :
- Utilisation de programmes extrêmement rapides et sophistiqués pour générer, acheminer et exécuter des commandes
- Utilisation des services de colocation et des flux de données individuels offerts par les échanges et autres pour minimiser les latences du réseau et d’autres
- Délais très courts pour l’établissement et la liquidation des positions
- Soumission de nombreuses commandes annulées peu de temps après la soumission
- Clôturer la journée de négociation sur une position aussi proche que possible d’une stabilité (c’est-à-dire ne pas porter de positions significatives non couvertes du jour au lendemain)
Le trading haute fréquence est devenu monnaie courante sur les marchés suite à l’introduction des incitations offertes par les bourses aux institutions pour ajouter de la liquidité aux marchés.
En offrant de petites incitations à ces teneurs de marché, les bourses gagnent en liquidités supplémentaires, et les institutions qui fournissent la liquidité voient également des bénéfices accrus sur chaque transaction qu’ils effectuent, en plus de leurs spreads favorables.
Bien que les écarts et les incitations s’élèvent à une fraction de cent par transaction, le multiplier par un grand nombre de transactions par jour équivaut à des bénéfices considérables pour les traders à haute fréquence.
Les critiques considèrent le trading haute fréquence comme contraire à l’éthique et comme donnant un avantage injuste aux grandes entreprises par rapport aux petites institutions et aux investisseurs. Les marchés boursiers sont censés offrir des conditions de concurrence équitables et équitables, ce que HFT perturbe sans doute puisque la technologie peut être utilisée pour des stratégies à très court terme.
Les traders à haute fréquence gagnent leur argent sur tout déséquilibre entre l’offre et la demande, utilisant l’arbitrage et la vitesse à leur avantage. Leurs métiers ne reposent pas sur des recherches fondamentales sur l’entreprise ou ses perspectives de croissance, mais sur des opportunités de grève.
Bien que HFT ne cible personne en particulier, il peut causer des dommages collatéraux aux investisseurs de détail, ainsi qu’aux investisseurs institutionnels comme les fonds communs de placement qui achètent et vendent en gros.