Un guide du day trading sur marge

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Le trading sur marge est hautement spéculatif. Vous ne devriez tenter le trading sur marge que si vous comprenez parfaitement vos pertes potentielles et que vous avez mis en place de solides stratégies de gestion des risques.

La marge permet aux traders d’amplifier leur pouvoir d’achat pour obtenir des positions plus importantes que leurs positions de trésorerie ne le permettraient autrement. En empruntant de l’argent à votre courtier pour négocier de plus grandes tailles, les traders peuvent à la fois amplifier les rendements et les pertes potentielles.

Le day trading consiste à acheter et à vendre les mêmes actions plusieurs fois pendant les heures de trading dans l’espoir de réaliser rapidement des bénéfices grâce au mouvement des cours des actions. Le day trading est risqué, car il dépend des fluctuations des cours des actions un jour donné, et il peut entraîner des pertes substantielles dans un laps de temps très court.

Marge et Day Trading

L’achat sur marge, en revanche, est un outil qui facilite le trading, même pour ceux qui n’ont pas le montant d’argent requis. L’achat sur marge améliore le pouvoir d’achat d’un commerçant en lui permettant d’acheter pour un montant supérieur à celui pour lequel il dispose de liquidités; le manque à gagner est comblé par une société de courtage à intérêt. Lorsque les deux outils sont combinés sous forme de day trading sur marge, les risques sont accentués. Et selon le dicton, «plus le risque est élevé, plus le rendement potentiel est élevé», les rendements peuvent être multiples. Mais attention: il n’y a aucune garantie.

Les règles de l’ Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) définissent une transaction journalière comme «l’achat et la vente ou la vente et l’achat du même titre le même jour dans un compte sur marge.» Les ventes à découvert et les achats pour couvrir le même titre le même jour ainsi que les options relèvent également du commerce de jour.

Lorsque nous parlons de day trading, certains ne peuvent s’y adonner qu’occasionnellement et auraient des exigences de marge différentes de celles qui peuvent être étiquetées comme des «day traders». Comprenons ces termes ainsi que les règles de marge et les exigences de la FINRA.

Un day trader à modèle de terme  est utilisé pour quelqu’un qui exécute quatre transactions ou plus dans un délai de cinq jours ouvrables, à condition de deux choses: 1) Le nombre de transactions de jour est supérieur à 6% du total de ses transactions dans le compte sur marge au cours de la même période. période de cinq jours, ou 2) La personne se livre à deux appels commerciaux non satisfaits dans un délai de 90 jours. Le compte d ‘un day trader sans motif ne fait l’ objet d ‘un day trading qu’occasionnellement.

Cependant, si l’un des critères ci-dessus est rempli, un compte day trader non modèle sera désigné comme compte day trader modèle. Mais si le compte d’un day trader modèle n’a effectué aucun day trade pendant 60 jours consécutifs, son statut est inversé en un compte day trader non modèle.

Exigences de marge

Pour négocier sur marge, les investisseurs doivent déposer suffisamment d’espèces ou de titres éligibles qui satisfont à l’ exigence de marge initiale auprès d’une société de bourse. Selon le règlement T de la Fed, les investisseurs peuvent emprunter jusqu’à 50% du coût total d’achat sur marge, les 50% restants étant déposés par le trader comme exigence de marge initiale.

Les exigences de marge de maintien pour un day trader modèle sont beaucoup plus élevées que celles pour un day trader non modèle. L’ exigence minimale de fonds propres pour un day trader modèle est de 25 000 $ (ou 25% de la valeur marchande totale des titres, selon la valeur la plus élevée), tandis que celle d’un day trader sans modèle est de 2 000 $. Chaque compte de trading quotidien doit répondre à cette exigence de manière indépendante et non par la garantie croisée de différents comptes. Dans les situations où le compte tombe en dessous de ce chiffre stipulé de 25 000 $, d’autres opérations ne sont pas autorisées tant que le compte n’est pas réapprovisionné.

Appels de marge

Un  appel de marge se  produit si votre compte tombe en dessous du montant de la marge de maintien. Un appel de marge est une demande de votre maison de courtage pour que vous  ajoutiez de l’argent à votre compte  ou que vous clôturiez des positions pour ramener votre compte au niveau requis. Si vous ne répondez pas à l’appel de marge, votre société de courtage peut clôturer toutes les positions ouvertes afin de ramener le compte à la valeur minimale. Votre société de courtage peut le faire sans votre approbation et peut choisir la ou les positions à liquider. De plus, votre société de courtage peut vous facturer une  commission  pour la ou les transactions. Vous êtes responsable de toute perte subie au cours de ce processus et votre société de courtage peut liquider suffisamment d’actions ou de contrats pour dépasser l’exigence de marge initiale.

Pouvoir d’achat de marge

Le pouvoir d’achat d’un day trader modèle est quatre fois supérieur à la marge de maintien à la clôture des activités de la veille (disons qu’un compte a 35000 $ après la transaction de la veille, alors l’excédent ici est de 10000 $ car ce montant est dépassé et au-dessus de l’exigence minimale de 25 000 USD. Cela donnerait un pouvoir d’achat de 40 000 USD (4 x 10 000 USD). Si ce montant est dépassé, le trader recevra un appel de marge de trading journalier émis par la société de bourse. La durée est de cinq jours ouvrables pour répondre à l’appel de marge. Pendant cette période, le pouvoir d’achat du jour de négociation est limité à deux fois l’excédent de la marge de maintien. En cas de non-respect de la marge pendant la période stipulée, la poursuite des transactions n’est autorisée que sur une trésorerie disponible pendant 90 jours, ou jusqu’à ce que l’appel soit satisfait.

Exemple de trading sur marge

Supposons qu’un commerçant a 20 000 $ de plus que le montant de la marge de maintien. Cela fournira au trader un pouvoir d’achat en day trading de 80 000 $ (4 x 20 000 $). Si le commerçant se laisse aller à acheter 80 000 $ de PQR Corp à 9 h 45, puis 60 000 $ de XYZ Corp. à 10 h 05 le même jour, alors il a dépassé sa limite de pouvoir d’achat. Même s’il vend par la suite les deux au cours de la transaction de l’après-midi, il recevra un appel de marge de négociation le jour suivant. Cependant, le trader aurait pu éviter l’appel de marge en vendant PQR Corp avant d’acheter XYZ Corp.

Remarque : Bien que les courtiers doivent opérer selon les paramètres émis par les autorités de réglementation, ils ont le pouvoir discrétionnaire d’apporter des modifications mineures aux exigences établies appelées « exigences internes ». Un courtier-courtier peut classer un client comme un day trader modèle en le ramenant sous sa définition plus large d’un day trader modèle. En outre, les sociétés de courtage peuvent imposer des exigences de marge plus élevées ou restreindre le pouvoir d’achat. Ainsi, il peut y avoir des variations en fonction du courtier avec lequel vous choisissez de négocier.

La ligne de fond

Le day trading sur marge est un exercice risqué et ne doit pas être tenté par des novices. Les personnes qui ont de l’expérience dans le day trading doivent également faire attention lorsqu’elles utilisent la marge pour la même chose. L’utilisation de la marge donne aux traders un pouvoir d’achat accru; cependant, il doit être utilisé avec prudence pour le day trading afin que les traders ne finissent pas par subir d’énormes pertes. Se limiter aux limites fixées pour le compte sur marge peut réduire les appels de marge et donc l’exigence de fonds supplémentaires. Si vous essayez le day trading pour la première fois, n’essayez pas avec un compte sur marge.